Base Resources Limited: combinación propuesta con Energy Fuels para crear un negocio global de minerales críticos
Base Resources Limited: combinación propuesta con Energy Fuels para crear un negocio global de minerales críticos
PR Newswire
LONDRES, Reino Unido, 22 de abril
AIM y comunicado de prensa
22 de abril de 2024
Recursos básicos limitados
Proposed combination with Energy Fuels to create global critical minerals business
Lista de verificación
- Base Resources y Energy Fuels han llegado a un acuerdo vinculante para que Energy Fuels, un productor de uranio y minerales críticos con sede en EE. UU., adquiera el 100% de las acciones emitidas en Base Resources mediante un esquema de acuerdo.
- Base Resources shareholders to receive 0.0260 Energy Fuels common shares plus an unfranked special dividend of A $ 0.065 for each Base Resources share held, equating to total consideration of approximately A $ 0.302 por acción.
- Representa una prima sobre el último precio de cierre de Base Resources del 188% y una prima sobre el VWAP de 20 días de las acciones de Base Resources del 173%.
- Base Resources' Board unanimously recommends shareholders vote in favour of the Scheme and each Director owning Base Resources shares intends to vote all those shares in favour of the Scheme1.
- Voting intention statements from each of Base Resources' two major shareholders (respectively owning 26.5% and 24.8% of the shares on issue) received confirming that they each intend to vote in favour of the Scheme1.
- La transacción establecerá un líder global en el sector de minerales críticos con un enfoque en la producción de elementos de tierras raras, uranio y arenas minerales pesadas y un camino de desarrollo estratégico claro.
- Transaction will also create a platform for the funding and development of Base Resources' world-class Toliara Project in Madagascar, with future monazite production from the project to be processed at Energy Fuels' operating White Mesa mill in Estados Unidos.
- El equipo de liderazgo comprobado de Base Resources será retenido y continuará supervisando el desarrollo y la operación del Proyecto Toliara y la finalización de las operaciones y el cierre de las Operaciones Kwale, así como la progresión de otros intereses de arenas minerales y tierras raras del grupo combinado. .
[Nota 1): In each case, in the absence of a superior proposal and subject to the Independent Expert concluding (and continuing to conclude) that the Scheme is in the best interests of shareholders.]
Recursos básicos limitados (ASX y AIM: BSE) (Recursos básicos) has entered a binding scheme implementation deed (SID) with Energy Fuels Inc. (NYSE American: UUUU, TSX: EFR) (Combustibles energéticos) pursuant to which Energy Fuels has agreed to acquire 100% of the issued shares in Base Resources by way of scheme of arrangement (transacción or Esquema).
Under the terms of the Transaction, Base Resources shareholders will be entitled to receive 0.0260 Energy Fuels common shares (Compartir consideración), más A $ 0.065 in cash via an unfranked special dividend payable by Base Resources2 (juntos, el Consideración de la transacción), for each Base Resources share held.
The Transaction Consideration implies an offer price of A $ 0.302 por acción3 and a total equity value for Base Resources of Un $ 375 millón4, and represents a premium of:
- 188% to Base Resources' last closing price of A $ 0.105 por acción en 19 de abril de 2024.
- 173% to Base Resources' 20-day volume weighted average price (VWAP) A 19 de abril de 2024 of A $ 0.111 por acción.
Following implementation of the Transaction, Base Resources shareholders will hold approximately 16.4% of the combined group, which will have a pro forma market capitalisation of approximately US $ 1,144 millones5.
La Junta de Recursos Base recomienda unánimemente que los accionistas voten a favor de la Transacción en ausencia de una Propuesta Superior (como se define en el SID) y sujeto a que el Experto Independiente concluya, y continúe concluyendo, que la Transacción redunda en el mejor interés de Accionistas de Recursos Base. Sujeto a estas mismas calificaciones, cada Director también tiene la intención de votar, o procurar el voto de, todas las acciones de Base Resources en poder de ellos o en su nombre (que representan el 1.2% de las acciones en emisión) a favor del Plan.
Base Resources has also received voting intention statements from each of its two largest shareholders, Pacific Road Capital6 (owning 26.5% of the Base Resources shares on issue) and Sustainable Capital Ltd (owning 24.8% of the Base Resources shares on issue), confirming that they each intend to vote all of the Base Resources shares that they hold or control in favour of the Scheme, in the absence of a Superior Proposal and subject to the Independent Expert concluding (and continuing to conclude) that the Scheme is in the best interests of shareholders.
[Notas: (2): Payment of the special dividend is conditional on the Scheme becoming legally effective. (3): Based on Energy Fuels' last closing price on 19 de abril de 2024 of US$5.84 per share and a AUD:USD exchange rate of 0.640. (4): Based on 1,239,116,949 fully diluted Base Resources shares on issue. (5): Based on 163,651,897 Energy Fuels common shares on issue and Energy Fuels' last closing price on 19 de abril de 2024 of US$5.84 por acción. (6): Pacific Road Capital means Pacific Road Capital Management GP II Limited and Pacific Road Capital II Pty Limited.]
Beneficios potenciales para los accionistas de base
Además de la importante prima ofrecida, la transacción proporciona varios otros beneficios potenciales a los accionistas de Base Resources, que incluyen:
- Continued exposure to Base Resources' world-class Toliara Project in Madagascar.
- Una plataforma sólida para la financiación y el desarrollo del Proyecto Toliara, a través de una capitalización de mercado, liquidez comercial, perfil de mercado y capacidad de financiación significativamente mayores del grupo combinado.
- Exposure to the opportunity to add significant value to the monazite produced at the Toliara Project by capturing a greater share of the rare earth element (REE) value chain through processing at Energy Fuels' operating White Mesa mill in Utah (Molino) into separated rare earth oxides (REOs). This opportunity remains subject to Energy Fuels completing commissioning of Phase 1 of its REE separation facility at the Mill, and then arranging funding for and making a development decision on Phases 2 and 3 of this facility.
- Mayor oportunidad para asegurar apoyo financiero estratégico y de bajo costo del gobierno de los Estados Unidos para el desarrollo del Proyecto Toliara, así como las expansiones de las Fases 2 y 3 de la capacidad de producción de REO en el Molino.
- Increased commodity diversification via exposure to Energy Fuels' uranium business, with the White Mesa mill being the only operating conventional uranium mill, and Energy Fuels currently being the largest producer of yellowcake, in Estados Unidos.
- Exposición continua al equipo de liderazgo comprobado de Base Resources, quien continuará supervisando el desarrollo y operación del Proyecto Toliara y la finalización de las operaciones y el cierre de las Operaciones Kwale, así como también mejorará los equipos de Energy Fuels en el progreso de otras arenas minerales y intereses en tierras raras del grupo combinado.
- Un grupo combinado con múltiples impulsores de valor potenciales (REE, uranio, arenas minerales) que proporciona diversificación de riesgos y múltiples direcciones para el crecimiento estratégico, incluso más abajo en la cadena de valor de REE.
Director General de Recursos Base, Tim Carstens, Dijo:
"Esta transacción, que es la culminación de 12 meses de discusiones entre Base Resources y Energy Fuels, refleja la calidad excepcional del Proyecto Toliara y los esfuerzos del equipo de Base Resources durante los últimos años para hacer avanzar el proyecto hacia la preparación de la construcción. El grupo combinado tendrá la capacidad financiera y técnica no solo para convertir a Toliara en uno de los mejores proyectos minerales críticos del mundo, sino también para desarrollar una cadena de valor integrada para los elementos de tierras raras que son esenciales para la transición energética global. Base Resources recibirá una prima convincente e inmediata, y la oportunidad de participar aún más en el reconocimiento del mercado y el desarrollo de una empresa con una posición diversificada única en el panorama de minerales críticos".
Condiciones y términos clave
En resumen, las condiciones para la implementación del Plan incluyen:
- Aprobación de los accionistas de Base Resources por las mayorías requeridas.
- el Experto Independiente concluye (y continúa concluyendo) que la Transacción redunda en el mejor interés de los accionistas de Base Resources.
- aprobado por Australia Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras.
- approval of the Federal Court of Australia.
- ningún cambio material adverso ni ocurrencias prescritas en relación con los Combustibles Energéticos o los Recursos Básicos.
- other regulatory approvals, including necessary NYSE and TSX listing approvals and a U.S. Securities Act exemption for the Share Consideration, and approvals of the Competition Authority of Kenia and Malagasy Competition Council.
- otras condiciones habituales.
El SID también contiene protecciones de trato habituales y términos de exclusividad a favor de Energy Fuels, incluidas obligaciones de "no comprar", "no hablar", "no diligencia debida", "notificación" y "derecho de igualación", sujetos a una "salida fiduciaria". en ciertas circunstancias.
The SID includes certain circumstances in which a break fee of US $ 2.4 millones would be payable to Energy Fuels, or a reverse break fee (of also US $ 2.4 millones) would be payable to Base Resources.
Recognising the significance of the Transaction to Base Resources, the Board has determined to provide an additional award opportunity of A $ 275,000 to Managing Director, Tim Carstens, under the Company's Short Term Incentive Plan, payment of which is conditional on implementation of the Scheme by 31 de diciembre 2024.
Calendario indicativo, próximos pasos y anexos
Los accionistas de Base Resources no necesitan tomar ninguna medida en esta etapa.
As outlined above, the Scheme is subject to several conditions, including approval of Base Resources shareholders at a Scheme Meeting, which is expected to be held in late July / early Agosto 2024.
Base Resources enviará un Folleto del Plan a los accionistas a su debido tiempo. El Folleto del Plan contendrá información relativa a la Operación y el Informe del Experto Independiente. Base Resources ha designado a PwC como experto independiente.
Si los accionistas de Base Resources aprueban la Transacción y se cumplen o renuncian las demás condiciones suspensivas, se espera que el Plan se implemente en el tercer trimestre de 2024.
Actualmente, Base Resources está admitida a cotización en AIM y, sujeto a que el Plan entre en vigor, se presentará una solicitud a la Bolsa de Valores de Londres para cancelar la admisión a cotización de los intereses depositarios de Base Resources en AIM. El Folleto del Programa incluirá información clara sobre el cronograma propuesto para el Programa, incluida la fecha propuesta para la Reunión del Programa y el cronograma para la implementación y cancelaciones de la admisión a cotización en ASX y AIM.
En la presentación para inversores adjunta a este anuncio se proporciona más información en relación con la transacción, su fundamento y Energy Fuels. También se adjunta a este anuncio una copia del SID, que establece los términos y condiciones completos de la Transacción y los asuntos asociados.
Sesiones informativas para inversores
Base Resources will host two investor briefings to discuss the Transaction on Monday, 22 de abril de 2024 at 10:00am y 6:00pm (Australian Western Standard Time). The briefings will be hosted by Tim Carstens (Managing Director) and will be by webcast and teleconference. Access details are outlined below. Participants will be able to ask questions via the messaging function on the webcast platform or via the teleconference line. Participants that propose using the teleconference line will need to pre-register their details using the teleconference registration URL provided below. Upon registering, participants will receive an email with their unique PIN and dial-in details so that they can join the call on the day without speaking to an operator.
Webcast and teleconference - Asia-Pacífico
Fecha: Lunes, 22 de abril de 2024
Horario: 10:00am AWST / 12:00pm Aest
URL del webcast: https://registrations.events/direct/OCP7022547013
Teleconference pre-registration URL: https://webcast.openbriefing.com/bse-mu-2024-aus/
Webcast and teleconference - UK/Europa
Fecha: Lunes, 22 de abril de 2024
Horario: 6:00pm AWST / 11.00am (Londres hora)
URL del webcast: https://registrations.events/direct/OCP5249348
Teleconference pre-registration URL: https://webcast.openbriefing.com/bse-mu-2024-uk/
Asesores
Base Resources ha designado a Azure Capital como su asesor financiero y a Herbert Smith Freehills como su asesor legal australiano.
Termina.
The information contained within this announcement is deemed to constitute inside information as stipulated under the retained EU law version of the Market Abuse Regulation (EU) No. 596/2014 (the Reino Unido marzo) which is part of UK law by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018. The information is disclosed in accordance with the Company's obligations under Article 17 of the UK MAR. Upon the publication of this announcement, this inside information is now considered to be in the public domain.
Para más información comuníquese con:
Relaciones con los medios australianos | Relaciones con los medios del Reino Unido |
mañana sodali | Comunicaciones Tavistock |
Cameron Gilenko y Michael Weir | Jos Simson y Gareth Tredway |
Tel: +61 8 6160 4900 | Tel: +44 207 920 3150 |
Este comunicado ha sido autorizado por la Junta de Recursos Base.
Acerca de los recursos básicos
Base Resources es un productor y desarrollador de arenas minerales con base en Australia y África, con un historial de ejecución de proyectos y desempeño operativo. La Compañía opera las operaciones establecidas de Kwale en Kenia y está desarrollando el Proyecto Toliara en Madagascar. Base Resources es una empresa que cotiza en ASX y AIM. Más detalles sobre los recursos básicos están disponibles en www.baseresources.com.au.
Acerca de los combustibles energéticos
Energy Fuels is a leading US-based uranium and critical minerals company. Energy Fuels, as the leading producer of uranium in Estados Unidos, operates mines and produces natural uranium concentrates that are sold to major nuclear utilities for the production of carbon-free nuclear energy. Energy Fuels' White Mesa Mill is the only conventional uranium mill operating in the US today, has a licensed capacity of over 8 million pounds of U3O8 per year, and also produces vanadium when market conditions warrant, from various uranium-bearing ores. Energy Fuels recently began production of advanced REE materials at White Mesa, including mixed REE carbonate, and plans to produce commercial quantities of separated REE Oxides commencing in 2024 with plans to further expand this production capability over the coming years as monazite feedstock volumes are secured.
In addition to the above production facilities, Energy Fuels also has one of the largest NI 43-101 compliant uranium resource portfolios in the US and several uranium and uranium/vanadium mining projects in production, on standby and in various stages of permitting and development. Energy Fuels recently acquired the Bahia Project in Brasil, which is believed to have significant quantities of ilmenite, rutile, zircon and monazite. Energy Fuels also recently announced a Memorandum of Understanding for the potential acquisition of a 49% interest in the Donald Rare Earth & Mineral Sand Project in Victoria, Australia held by Astron Corporation Limited (ASX:ATR).
The primary trading market for Energy Fuels' common shares is the NYSE American under the trading symbol "UUUU". Energy Fuels is also listed on the Toronto Stock Exchange under the trading symbol "EFR". Further details about Energy Fuels are available at www.energyfuels.com
BASE RESOURCES PRINCIPAL & REGISTERED OFFICE
Nivel 3, 46 Colin Street
West Perth, Australia Occidental, 6005
Email: GME@dhr-rgv.com
Teléfono: +61 8 9413 7400
+61 8 9322 8912
RECURSOS BASE ASESOR NOMINADO Y CONJUNTO BROKER
Canaccord Genuity Limited
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Teléfono: +44 20 7523 8000
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matthew armit / Detlir Elezi
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