Socio financiador, acuerdo y empresa cancelados
PLC de desarrollos de energía de mástil
(Incorporado en Inglaterra y Gales)
(Número de registro: 12886458)
LEI :213800HFVHGJ9YGO9F71
Compartir código en la LSE: MAST
ISIN: GB00BMBSCV12
('MED' o 'la Compañía')
Fecha: 28 de febrero de 2024
Mast Energy Developments PLC ('MED' o 'la Compañía')
Nuevo socio de financiación estratégica y acuerdo de financiación, nuevos contratos de mercado de capacidad y terminación del JVA de Proventure
Mast Energy Developments PLC, propietario, desarrollador y operador de múltiples activos con sede en el Reino Unido en el mercado de energía flexible en rápido crecimiento, se complace en anunciar que ha firmado un acuerdo de financiación ("Acuerdo de financiación") con una línea de financiación inicial de hasta £ 4,000,000 con RiverFort Global Opportunities PCC Limited ("RiverFort"). El acuerdo de financiación fue organizado por Fortified Securities y permitirá que RiverFort se una a MED como su socio de financiación estratégico para proporcionar y facilitar financiación para desarrollar y construir la cartera de activos existente de aproximadamente 30 MW de MED y nuevas adquisiciones para lograr el objetivo estratégico de MED de construir una cartera ampliada de 300 MW de activos de energía flexible.
Aspectos destacados del nuevo acuerdo de financiación
· Acuerdo de financiación entre Pyebridge Power Ltd ("Pyebridge"), filial de MED, MED y RiverFort a través de una línea de crédito garantizada (la "Inversión") por un importe de compromiso de hasta 4 millones de libras esterlinas.
· Un anticipo inicial de £450,000 XNUMX tras la ejecución del Acuerdo de Financiación ("Anticipo Inicial").
· El Inversor realizará otros anticipos en los mismos términos que el Anticipo Inicial.
· Destino de los recursos del Anticipo Inicial:
o Sacar el activo de generación de energía flexible Pyebridge de 9 MW de MED (el 'Sitio') fuera de cuidado y mantenimiento (ver RNS del 1 de diciembre de 2023), iniciando la primera fase del programa de trabajo de revisión de los motores de generación recíproca del Sitio para reiniciar la producción y Generación de ingresos comerciales durante abril de 2024.
o Fines generales de capital de trabajo de Pyebridge y MED.
· Financiación adicional hasta el importe comprometido de hasta 4 millones de libras esterlinas que se utilizará principalmente para financiar el sitio programa de trabajo de revisión para lograr el máximo potencial de generación, eficiencia y rentabilidad, así como el desarrollo adicional de otros sitios existentes de MED y sitios adicionales en el futuro.
· MED y RiverFort en conversaciones renovadas con varios proveedores de deuda, incluido Close Brothers, para complementar la financiación de RiverFort para los requisitos de gasto de capital de los proyectos de MED. Esto es parte de un enfoque para crear un marco de financiación escalable basado en RiverFort.
· Las disposiciones de la Inversión tendrán un plazo de 24 meses y devengarán un tipo de interés anual del 12% acumulable y pagado al vencimiento.
· Cualquier saldo pendiente deberá reembolsarse en efectivo en la Fecha de Vencimiento (excluyendo cualquier saldo convertido de conformidad con los Derechos de Capital (como se describe a continuación)).
· MED actuará como garante de Pyebridge para el reembolso de las disposiciones de la Inversión sin garantía.
· RiverFort mantendrá una garantía senior sobre los activos de Pyebridge mientras quede un saldo pendiente de la inversión, salvo en la medida en que RiverFort lo libere para facilitar la financiación del proyecto de forma segura.
· RiverFort tendrá derecho a convertir el saldo pendiente de la Inversión en Acciones Preferentes en Pyebridge una vez que supere £1 millón de saldo pendiente de conformidad con la Inversión. La conversión en Acciones Preferentes representará el 12.5% del capital social emitido (sobre una base totalmente diluida). Esto puede incrementarse hasta el 20% del capital social emitido (sobre una base totalmente diluida) mediante la conversión de los saldos pendientes durante el plazo de la Inversión hasta £2,000,000 ("Derechos de Capital"). Los Derechos Patrimoniales:
o Proporcionar un rendimiento preferencial sobre todos los ingresos o distribuciones de capital, donde el 12.5% representa el 50% de todas las distribuciones y el saldo se debe a las acciones ordinarias de Pyebridge; dicho porcentaje aumenta con mayores inversiones y transformación en Acciones Preferentes;
o Proporcionar un rendimiento preferencial sobre el riesgo de capital que represente el valor de la Inversión convertida en Derechos de Capital antes de su distribución a los accionistas de Pyebridge;
o Proporcionar el derecho a nombrar hasta 2 directores y un observador en la junta directiva de Pyebridge;
o Incluir los derechos de veto y consentimiento habituales en una inversión de la naturaleza de la Inversión (incluida la aprobación de cualquier enajenación o inversión importante por parte de Pyebridge); y
o No incluye devoluciones fijas, cupones u otras devoluciones garantizadas.
· MED y RiverFort han acordado un presupuesto de asignación para fondos de disposición y cooperarán en la reestructuración de los pasivos de MED y Pyebridge para garantizar la viabilidad continua del Grupo MED reduciendo los acreedores a corto plazo.
Nuevos contratos de mercado de capacidad
MED solicitó y obtuvo la precalificación para ofertar por nuevos contratos de CM para su sitio de Pyebridge, además de los contratos de CM existentes en el sitio (ver RNS del 27 de febrero de 2023), siendo un contrato de CM T-1 y un contrato de CM T-4. Contrato CM. Tras la preparación de una sólida estrategia de oferta de subasta CM, MED se complace en anunciar que, de acuerdo con las recientes subastas de mercado de capacidad y los resultados posteriores, su oferta T-1 se autorizó a £35.79/kW/año, lo que equivale a c. £ 183 4 de ingresos para el Sitio, y su oferta T-65 se aprobó a £ 322/kW/año, lo que equivale a c. £ 15 4 de ingresos para el Sitio. Los contratos CM nuevos y existentes del Sitio son todos contratos fijos de un año. El plan y la intención es solicitar el contrato T-XNUMX CM con una duración y capacidad máximas de XNUMX años a su debido tiempo, una vez que se haya completado el programa de trabajo de revisión planificado del sitio mencionado anteriormente, que se espera que brinde servicios mejorados y garantizados a más largo plazo. ingresos al Sitio.
Terminación de Proventure JVA
MED anuncia además de su RNS anterior de fecha 8 de enero de 2024, debido a que Proventure no reparó su incumplimiento sustancial del JVA, y considerando la correspondencia y el proceso exhaustivos de MED para adaptarse y solucionar los retrasos persistentes y continuos de Proventure para cumplir con sus obligaciones atrasadas. obligaciones bajo el JVA, después de una consideración debida y cuidadosa, la Junta de MED ha decidido rescindir el JVA con Proventure con efecto inmediato. MED ahora considerará continuar con sus opciones disponibles para recursos legales contra Proventure, su director ejecutivo, el Sr. Srinivas Kona y otros directores.
En contraprestación por el hecho de que MED haya concedido previamente una prórroga con respecto a la fecha límite de pago provisional, como se establece en nuestro anuncio de fecha 13 de noviembre de 2023, Proventure ha incurrido en una pago predeterminado de £ 3,000 por día calendario en el que el pago provisional permaneció impago, calculado desde la fecha de incumplimiento inicial del 11 de noviembre de 2023, hasta el momento en que MED lo reciba, además de indemnización por daños y perjuicios del 0.25% del saldo total de inversión adeudado, más cualquier costo y gasto adicional incurrido por MED con respecto a los proyectos de JV, todos los cuales ahora son adeudados y pagaderos por Proventure a MED. Según los términos del JVA, además de los pagos anteriores, al finalizar el JVA, Proventure pagará a MED todos los costos y gastos razonables incurridos por MED en relación con el JVA. Todos los pagos anteriores excluyen el derecho de MED a reclamar daños adicionales a Proventure como resultado de su incumplimiento material del JVA y posible tergiversación por parte de Proventure y sus directores.
Junto con lo anterior, MED ahora también considerará continuar con sus opciones disponibles de recurso legal contra el inversor principal de la JV inicial, Seira Capital y sus directores, como se anunció previamente en la RNS de 22 de septiembre de 2023.
Además, la tarifa de acuerdo con el Sr. Ajay Saldanha, en relación con los honorarios de introducción, arreglo y consultoría con respecto a la transacción de JV que vencía y era pagadera al finalizar la transacción de JV, como se anunció previamente en el RNS de fecha 12 de julio de 2023, se ya no será aplicable.
Pieter Krügel, director general de MED, comentó: "La junta directiva de MED está encantada de haber concluido el nuevo acuerdo de financiación con RiverFort y damos la bienvenida a un inversor institucional clave como socio financiero estratégico para MED. Creemos que este nuevo acuerdo de financiación acelerará los planes de crecimiento de MED y desbloqueará valor para nuestra accionistas.
"Estamos entusiasmados con el progreso y los desarrollos que resultarán de este nuevo acuerdo de financiación y esperamos informar a nuestros accionistas y al mercado en consecuencia a su debido tiempo".
EXTREMOS
Este anuncio contiene información privilegiada a efectos de la versión del Reino Unido del Reglamento sobre abuso de mercado (UE n.º 596/2014), ya que forma parte de la legislación nacional del Reino Unido en virtud de la Ley de la Unión Europea (Retiro) de 2018 ("UK MAR" ). Tras la publicación de este anuncio, esta información privilegiada ahora se considera de dominio público.
Para más información, visite www.med.energia o contacte:
Pieter Krugel | Energía del mástil Desarrollos PLC | CEO | |
jon belliss | 44 0 20 7399 9425 | Valores Novum | Sector empresarial Broker |
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