Actualización de operaciones y reservas de fin de año 2023
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Flecha Exploración Corp.
("Flecha" o la "Compañía")
2023 Year-end reserves and operations update
Before Tax NPV-10 values increased 133 % for 1P and 120 % for 2P RESERVES,
1P and 2P reserve replacement ratio was 340 % AND 621 % respectively
Calgary, March 28, 2024 - Arrow Exploration Corp. (AIM: AXL; TSXV: AXL) is pleased to announce the results of its 2023 year-end reserves evaluation by Boury Global Energy Consultants Ltd. ("BouryGEC") and an operations update.
Todas las cifras de volumen de reservas que se indican a continuación se basan en la Reserva bruta de interés de trabajo. Los montos de las monedas son en dólares estadounidenses (a menos que se indique lo contrario) y las comparaciones se refieren al 31 de diciembre de 2022.
Destacados
- Reservas probadas ("1P"):
o Increased by 57% to 5.29 million barrels of oil equivalent ("MMboe"), driven principally through the discovery of the Carrizales Norte field and successfully drilling the Rio Cravo Este field, both on the Tapir Block, Colombia; and
o El valor presente neto antes de impuestos, descontado al 10% ("NPV-10") es de $134.88 millones ($25.51/boe) para reservas 1P.
- Reservas Probadas más Probables ("2P"):
o aumentó un 54% a 11.8 MMboe;
o Before tax NPV-10 is $280.22 million ($23.66/boe) for 2P reserves.
- Reservas Probadas más Probables más Posibles ("3P"):
o aumentó un 53% a 17.8 MMboe;
o Before tax NPV-10 is $445.02 million ($24.98/boe) for 3P reserves.
- Before tax NPV-10 values have increased 133% for 1P and 120% for 2P, over year-end 2022, due to reserves growth and notwithstanding disminuye in the oil price forecast used by BouryGEC at year-end 2023.
- 2023 Proved Developed Producing ("PDP") reserves decreased by 5.9% to 1.23 MMboe from 1.31 MMboe in 2022. This is mainly due to the Capella field being temporarily shut down. Nonetheless, PDP reserves represent 23% of 1P reserves, reflecting an attractive ratio of base production to low-risk drilling targets;
- VAN-10 antes de impuestos por acción de US$0.47/acción, US$0.98/acción y US$1.56/acción para las categorías de reserva 1P, 2P y 3P, respectivamente;
- Find and Develop cost of US$5.41/boe, US$2.42/boe, and US$1.61/boe for 1P, 2P, and 3P reserve categories, respectively;
- Reserves recycle ratio is at good levels of 5.1 for 1P, 9.2 for 2P and 12.9 for 3P; and
- El post tax NPVs set out in the BouryGEC report reflect changes in the Colombian tax regime during the year but not certain corporate tax shelters resulting from capital expenditures which do not have reserves implications, such as the Tapir 3D seismic project.
Comentario del CEO
Marshall Abbott, CEO of Arrow, commented: "Our exciting growth story continues, backed by strong demand we are pleased to bring forward further material reserve increases from our extensive acreage in Colombia. Arrow delivered significant increases in volumes and pre-tax values of 1P, 2P and 3P reserves in 2023, due to the Carbonera and Ubaque discoveries at Carrizales Norte and successfully drilling at Rio Cravo Este, which exceeded expectations. Reserves replacement ratios amounted to 343% 1P and 624% 2P. We are pleased with the results of the BouryGEC reserves evaluation, which reinforces the significant value of our Colombian and Canadian assets.
The BouryGEC 2023 report does not take into account the current drilling campaign at Carrizales Norte where CN-5, CN-6 and CN-7, drilled in Q1 2024, are in various phases of development. CN-8 will spud within the next few weeks to test a material extension to the north of the existing Carrizales Norte development. Given the encouraging results to date, we expect further reclassifications and increases in reserves.
Furthermore, the imminent drilling of the Carrizales Norte horizontal wells into the thick Ubaque reservoir, if successful, is expected to result in a step change in production and lead to booking of substantial additional reserves.
Arrow's prospect inventory is multifaceted and supports the hydrocarbon density of the Tapir block in the fertile Llanos Basin. We look forward to a successful drilling campaign on a fully funded $45MM capital budget that is weighted towards infill and development wells".
Resumen de reservas de fin de año de 2023
Management has presented below a summary of Arrow's reserves as at December 31, 2023, on a working interest gross reserves basis, which have been estimated by BouryGEC, an independent qualified reserves evaluator, in a reserves report with an effective date of December 31, 2023. The figures in the following tables have been prepared in accordance with the standards contained in the most recent publication of the Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook (the "COGEH") and the reserves definitions contained in National Instrument 51-101 - Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities ("NI 51-101"). In addition to the summary information disclosed in this announcement, more detailed information will be included in Arrow's annual reserves evaluation for the year ended December 31, 2023 to be filed on SEDAR (www.sedar.com) and posted on Arrow's website (www.arrowexploration.ca).
After tax values have been calculated without taking into account the tax shelter created by capital spending on projects that do not have reserve values associated with them, such as the Tapir 3D seismic project, drilling at Carrizales Norte and annual G&A. Spending on these projects will provide a tax shelter and result in a reduction in future income tax payments.
Pronósticos del precio del petróleo crudo Brent y del precio del gas AECO en la evaluación de reservas de BouryGEC
Pronóstico de fin de año: | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 |
Brent (US$/bbl) - 31 de diciembre de 2023 | $78.00 | $80.00 | $81.00 | $82.50 | $84.50 | $85.50 | $87.21 |
AECO-C Spot (C$/MMbtu) | C $ 2.08 | C $ 3.30 | C $ 4.27 | C $ 4.34 | C $ 4.30 | C $ 4.42 | C $ 4.53 |
Reservas brutas de interés de trabajo de fin de año - Desglose por categoría y país (Mbep)
| 2023 | 2022 | Cambios | % Cambio |
Probado desarrollado produciendo | 1,239 | 1,318 | (80) | - 6% |
- Activos Colombia (core) | 1011 | 665 | ||
- Activos de Colombia (no core) | 0 | 178 | ||
- Activos de Canadá | 228 | 475 | ||
Probado desarrollado no productor | 714 | 26 | 688 | 2646% |
- Activos Colombia (core) | 503 | 0 | ||
- Activos de Colombia (no core) | 211 | 26 | ||
- Activos de Canadá | 0 | 0 | ||
Probado sin desarrollar | 3,339 | 2,032 | 1307 | 64% |
- Activos Colombia (core) | 1,757 | 453 | ||
- Activos de Colombia (no core) | 1,582 | 1,579 | ||
- Activos de Canadá | 0 | 0 | ||
Total Probado | 5,292 | 3,376 | 1915 | 57% |
Probable | 6,555 | 4,315 | 2241 | 52% |
- Activos Colombia (core) | 3,292 | 1,003 | ||
- Activos de Colombia (no core) | 2,762 | 2,765 | ||
- Activos de Canadá | 501 | 546 | ||
Total Probado más Probable | 11,847 | 7,692 | 4156 | 54% |
Posibles | 5,972 | 3,989 | 1983 | 50% |
- Activos Colombia (core) | 4,349 | 2,224 | ||
- Activos de Colombia (no core) | 1,435 | 1,513 | ||
- Activos de Canadá | 174 | 252 | ||
Total Probado más Probable y Posible | 17,805 | 11,680 | 6139 | 53% |
Las reservas posibles son aquellas reservas adicionales cuya recuperación es menos segura que las reservas probables. Existe un 10% de probabilidad de que las cantidades realmente recuperadas igualen o excedan la suma de las reservas probadas más probables más posibles.
(1) "Core" assets include Arrow's share of reserves in the Tapir Block (including Mateguafa) and the Santa Isabel Block (Oso Pardo). Arrow's 50% interest in the Tapir Block is contingent on the assignment by Ecopetrol SA of such interest to Arrow. 1P Reserves relate to the Tapir license to 2028, 2P reserves relate to the Tapir license to 2033 and 3P reserves relates to the Tapier license to 2038.
(2) Los activos "no esenciales" incluyen el Bloque Ombu (que incluye el Campo Capella)
(3) Los activos de "Canadá" incluyen Fir and Pepper
Valor Actual Neto de Cierre al 10% - Antes de Impuestos ($ Miles)
Categoría | 2023 | 2022 | % Cambio |
Demostrado | |||
Desarrollado Produciendo | 46,021 | 32,092 | 43% |
no productor | 16,544 | 357 | 4537% |
Subdesarrollado | 72,310 | 25,458 | 184% |
Total Probado | 134,875 | 57,906 | 133% |
Probable | 145,348 | 69,440 | 109% |
Total Probado más Probable | 280,223 | 127,346 | 120% |
Posibles | 164,793 | 78,471 | 110% |
Total Probado más Probable y Posible | 445,016 | 205,817 | 116% |
Las reservas posibles son aquellas reservas adicionales cuya recuperación es menos segura que las reservas probables. Existe un 10% de probabilidad de que las cantidades realmente recuperadas igualen o excedan la suma de las reservas probadas más probables más posibles.
Valor Actual Neto de Cierre al 10% - Después de Impuestos ($ Miles)
Categoría | 2023 | 2022 | % Cambio |
Demostrado | |||
Desarrollado Produciendo | 34,255 | 19,509 | 76% |
no productor | 11,137 | 269 | 4040% |
Subdesarrollado | 33,270 | 9,092 | 266% |
Total Probado | 78,662 | 28,871 | 172% |
Probable | 73,113 | 28,618 | 155% |
Total Probado más Probable | 151,775 | 57,489 | 164% |
Posibles | 85,323 | 32,033 | 75% |
Total Probado más Probable y Posible | 237,098 | 89,522 | 132% |
Las reservas posibles son aquellas reservas adicionales cuya recuperación es menos segura que las reservas probables. Existe un 10% de probabilidad de que las cantidades realmente recuperadas igualen o excedan la suma de las reservas probadas más probables más posibles.
Pronóstico de ingresos y costos: sin descuento ($ millones)
Categoría | Ingresos (3) | Regalías | Costo Operativo (2) | DC | Abandono y Recuperación | Ingresos netos futuros de BT (1) | Impuesto sobre las ganancias | Ingresos netos futuros de AT (1) |
Total Probado | 295.9 | 30.2 | 51.0 | 46.0 | 6.4 | 162.3 | 65.7 | 96.6 |
Total Probado más Probable | 657.4 | 68.7 | 110.2 | 91.0 | 9.6 | 378.0 | 166.2 | 211.7 |
Total Probado más Probable y Posible | 1,052.8 | 116.8 | 173.2 | 104.8 | 11.5 | 646.5 | 290.4 | 356.0 |
Las reservas posibles son aquellas reservas adicionales cuya recuperación es menos segura que las reservas probables. Existe un 10% de probabilidad de que las cantidades realmente recuperadas igualen o excedan la suma de las reservas probadas más probables más posibles.
(1) BT = Antes de Impuestos y AT = Después de Impuestos
(2) Costo de operación menos procesamiento y otros ingresos
(3) Ingresos incluye Ingresos de Petrolco
Reconciliación de reservas brutas de interés de trabajo de fin de año de 2023 (Mboe)
Total Probado | Total Probado más Probable | Total Probado más Probable y Posible | |
31-Dic-22 | 3,376 | 7,692 | 11,680 |
Revisiones Técnicas | 2805 | 4877 | 7115 |
Factores económicos | -97 | 71 | -198 |
Producción | -792 | -792 | -792 |
31-Dic-23 | 5,292 | 11,847 | 17,805 |
Las reservas posibles son aquellas reservas adicionales cuya recuperación es menos segura que las reservas probables. Existe un 10% de probabilidad de que las cantidades realmente recuperadas igualen o excedan la suma de las reservas probadas más probables más posibles.
Actualización de Operaciones
NC-5
The CN-5 well was spud on February 8, 2024, and reached target depth on February 14, 2024. CN-5 was the first well drilled into the west Carrizales Norte field and results from this well have confirmed the productive potential of the multi-pool field. The well was drilled to a total measured depth of 9,205 feet (8,715 feet true vertical depth) and encountered a thick hydrocarbon-bearing interval in the Ubaque formation.
Arrow completed the final test on the CN-5 well in the Ubaque formation which has approximately 45 feet of net oil pay. The pay zone is a clean sandstone exhibiting consistent 25% porosity (permeability of 5 to 6 Darcies) and high resistivities. An electric submersible pump (ESP) has been inserted in the well after perforating.
The well was perforated in the top 12 feet of the Ubaque formation and initial flow rates were very encouraging.
The oil from the CN-5 well has an API gravity of 13.6°. The ESP is being restricted at the lowest setting of 30Hz with a choke size of 48/128 to properly evaluate the water cut. Currently, the well is being produced at an average rate of 350 BOPD gross (175 BOPD net) with a water cut of 8%.
The testing results indicate the well is capable of higher rates and the longer term flow rate will be determined in the first weeks of production. Gradual production ramp up is intended to prevent premature water breakthrough and adds to ultimate oil recovery.
Los resultados de producción iniciales no son necesariamente indicativos del desempeño a largo plazo o de la recuperación final.
NC-6
The Company spud the CN-6 well on February 26, completed it in the Carbonera C7 formation, and has been put into production. The well penetrated a 16 ft pay zone in a high quality upper Carbonera C7 sand, with a porosity of 27%. The well is currently flowing, with an ESP, at 220 BOPD gross (110 BOPD net) of 33.2° API gravity. Water cut for the CN-6 well tested at 71%. As reservoir stewards, the Company will conservatively produce at rates that allow for maximum oil recoveries and optimal production rates.
Los resultados de producción iniciales no son necesariamente indicativos del desempeño a largo plazo o de la recuperación final.
The Ubaque and Gacheta formation were not tested in the CN-6 well.
CN-7 and Pads Construction
CN-7 was spud on March 19 and has reached total depth of 9,847 feet. Well logs are very encouraging and confirm pay zones in the Carbonera, Gacheta and Ubaque formations. The well will be put on-stream in the next few weeks. The rig will then be skidded 25 meters to the CN-8 location which is targeting a material extension northward in the Carbonera C-7, Gacheta and Ubaque reservoirs.
Construction continues on the CN B Pad (horizontal pad) and the Baquiano pad. The CN B pad is now ready to receive a drilling rig. Arrow expects the Baquiano pad will be ready in April with the expectation that it will spud in Q3 2024.
Arrow expects to spud the first horizontal well from the CN B Pad in Q2 2024 to further develop the Ubaque reservoir in the Carrizales Norte field. Current projections are that horizontal wells will take approximately one month to drill and put on production.
oso pardo
The Company has decided to defer its stimulation plans in the Oso Pardo wells to prioritize time and resources in the Tapir drilling program. Further updates will be provided when available.
Production and Cash Balance
The Company's current production is approximately 2,900 boe/d. The company has experienced some minor production disruptions caused by drilling operations at the CN field development and water disposal requirements at the RCE field. These minor disruptions are expected to be resolved quickly.
The Capella field, where Arrow has a non-operated 10% interest producing net approximately 280 BOPD, continues to be offline. After discussions with the Operator, the Company hopes that partial production will resume in Q3, 2024.
Arrow currently has approximately $12 million cash in the bank and no debt. The Company expects that the remainder of the 2024 capital program will be funded by cash on hand and operating cash flow.
Declaración de persona calificada
La información técnica contenida en este anuncio ha sido revisada y aprobada por Grant Carnie, director senior no ejecutivo de Arrow Exploration Corp. Mr. Carnie is a former member of the Canadian Society of Petroleum Engineers, holds a B.Sc. in Geology from the University of Alberta y tiene más de 35 años de experiencia en la industria del petróleo y el gas.
Declaración de advertencia
The recovery, reserve estimates and future net revenue provided in this news release are estimates only, and there is no guarantee that the estimated reserves will be recovered nor represent fair market value. Actual reserves may eventually prove to be greater than, or less than, the estimates provided herein. In certain of the tables set forth above, the columns may not add due to rounding.
Este comunicado de prensa contiene varias referencias a la abreviatura "BOE", que significa barriles de petróleo equivalente. Cuando los montos se expresan en términos de BOE, los volúmenes de gas natural se han convertido al equivalente de petróleo a seis mil pies cúbicos (Mcf) por barril (bbl). El término BOE puede ser engañoso, especialmente si se usa de forma aislada. Un índice de conversión de BOE de seis mil pies cúbicos por barril se basa en un método de conversión de equivalencia de energía principalmente aplicable en la punta del quemador y no representa una equivalencia de valor en la cabeza del pozo.
Este Anuncio contiene información privilegiada a los efectos de la versión del Reino Unido de la regulación de abuso de mercado (UE No. 596/2014), ya que forma parte de la legislación nacional del Reino Unido en virtud de la Ley de la Unión Europea (Retirada) de 2018 ("UK MAR" ).
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Exploración de flechas | |
Marshall Abbott, director ejecutivo | +1 403 651 5995 |
Joe McFarlane, director financiero | +1 403 818 1033 |
Relaciones públicas de Brookline, Inc. Shauna McDonald |
+1 403 538 5645 |
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Canaccord Genuity (asesor nominado y conjunto Broker) | |
Henry Fitzgerald-O'Connor Jaime Asensio Jorge Grainger | 44 0 20 7523 8000 |
Auctus Advisors (Conjunto Broker) |
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Jonathan Wright | +44 (0) 7711 627449 |
Caza de Rupert Holdsworth | |
Camarco (relaciones públicas financieras) | |
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Rebeca Waterworth | |
Acerca de Arrow Exploration Corp.
Arrow Exploration Corp. (que opera en Colombia a través de una sucursal de su subsidiaria de propiedad total Carrao Energy SA) es una empresa que cotiza en bolsa con una cartera de activos petroleros colombianos de primer nivel que están subexplotados, subexplorados y ofrecen un alto potencial de crecimiento. El plan de negocios de la Compañía es expandir la producción de petróleo de algunas de las cuencas más activas de Colombia, incluyendo los Llanos, el Valle Medio del Magdalena (MMV) y la Cuenca del Putumayo. La base de activos se opera predominantemente con altos intereses de trabajo, y la exposición a los precios del petróleo liviano vinculado al Brent se combina con regalías bajas para generar márgenes operativos potenciales atractivos. La participación del 100% de Arrow en el Bloque Tapir está supeditada a la cesión por parte de Ecopetrol SA de dicha participación a Arrow. El experimentado equipo de Arrow está dirigido por un equipo ejecutivo práctico respaldado por un directorio experimentado. Arrow cotiza en el mercado AIM de la Bolsa de Valores de Londres y en TSX Venture Exchange con el símbolo "AXL".
Categorías de reservas
Las reservas son cantidades remanentes estimadas de petróleo y gas natural y sustancias relacionadas que se anticipa que serán recuperables de acumulaciones conocidas, a partir de una fecha determinada, con base en el análisis de datos de perforación, geológicos, geofísicos y de ingeniería; el uso de tecnología establecida; y condiciones económicas especificadas que generalmente se aceptan como razonables y se divulgarán.
“Reservas Probadas Desarrolladas Productoras” son aquellas reservas que se espera recuperar de los intervalos de terminación abiertos al momento de la estimación. Estas reservas pueden estar produciendo actualmente o, si están cerradas, deben haber estado previamente en producción, y la fecha de reanudación de la producción debe conocerse con certeza razonable.
Las "reservas no productivas desarrolladas probadas" son aquellas reservas que no han estado en producción o que han estado en producción anteriormente pero están cerradas y se desconoce la fecha de reanudación de la producción.
Las "Reservas Probadas No Desarrolladas" son aquellas reservas que se espera recuperar de acumulaciones conocidas donde se requiere un gasto significativo (por ejemplo, en comparación con el costo de perforar un pozo) para que sean aptas para la producción. Deben cumplir en su totalidad con los requisitos de la categoría de reservas (probadas, probables, posibles) a la que están asignadas.
Las reservas "probadas" son aquellas reservas que se pueden estimar con un alto grado de certeza como recuperables.
"Probable" reserves are those additional reserves that are less certain to be recovered than Proved reserves but more certain to be recovered than Possible reserves.
Las reservas "posibles" son aquellas reservas adicionales que tienen menos probabilidades de ser recuperables que las reservas probables.
Declaraciones prospectivas
Este comunicado de prensa contiene ciertas declaraciones o divulgaciones relacionadas con Arrow que se basan en las expectativas de su administración, así como suposiciones e información actualmente disponible para Arrow que pueden constituir declaraciones o información a futuro ("declaraciones a futuro") bajo leyes de valores aplicables. Todas las declaraciones y divulgaciones de este tipo, que no sean de hechos históricos, que aborden actividades, eventos, resultados o desarrollos que Arrow anticipa o espera que puedan, podrían o ocurrirán en el futuro (en su totalidad o en parte) deben considerarse prospectivos. buscando declaraciones. En algunos casos, las declaraciones prospectivas pueden identificarse mediante el uso de las palabras "continuar", "esperar", "oportunidad", "plan", "potencial" y "voluntad" y expresiones similares. Las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado de prensa reflejan varios factores materiales y expectativas y suposiciones de Arrow, que incluyen, entre otros, la evaluación de Arrow de los impactos de COVID-19, el potencial de los activos colombianos y/o canadienses de Arrow (o cualquiera de ellos individualmente), los precios del petróleo y/o gas natural, y el plan comercial de Arrow para expandir la producción de petróleo y gas y lograr márgenes operativos potenciales atractivos. Arrow cree que las expectativas y suposiciones reflejadas en las declaraciones prospectivas son razonables en este momento, pero no se puede garantizar que estos factores, expectativas y suposiciones resulten ser correctos.
The forward-looking statements included in this news release are not guarantees of future performance and should not be unduly relied upon. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause actual results or events to differ materially from those anticipated in such forward-looking statements. The forward-looking statements contained in this news release are made as of the date hereof and the Company undertakes no obligations to update publicly or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless so required by applicable securities laws.
"Ni TSX Venture Exchange ni su Proveedor de servicios de regulación (como se define ese término en las políticas de TSX Venture Exchange) aceptan responsabilidad por la adecuación o precisión de este comunicado."
Glosario
Bbl/d: Barriles por día
$/Bbl: Dólares por barril
Mcf/d: Mil pies cúbicos de gas por día
$/Mcf: Dólares por mil pies cúbicos de gas
Boe/d: Barriles de petróleo equivalente por día
$/Boe: Dólares por barril de petróleo equivalente
PDP: Probado Desarrollado Produciendo
1P: Reservas Probadas
2P: Reservas Probadas más Probables
3P: Reservas Probadas más Probables más Posibles
Mboe: Thousands of barrel of oil equivalent
MMbtu: Millones de btu
MMboe: Millones de barriles de petróleo equivalente
Mbtu: Miles de btu
Mboe: Miles de barriles de petróleo equivalente
Reservas brutas de participación de trabajo: Las reservas atribuibles a la participación de trabajo de la licencia de la Compañía antes de impuestos y regalías.
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