Resultados finales del año terminado el 31 de diciembre de 2023
CWR.L 15 de abril de 2024 Ceres Power Holdings plc
Resultados finales del año terminado el 31 de diciembre de 2023 Focus on accelerating the pace of development and commercialisation
Horsham, Reino Unido: Ceres Power Holdings plc ("Ceres", the "Company") (CWR.L), a leading developer of clean energy technology, anuncia sus resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023.
Aspectos financieros más destacados · Revenue of £22.3 million (2022: £19.8 million1) · Gross profit of £13.6 million (2022: £10.7 million1), maintaining sector-leading gross margin at 61% (2022: 54%1) · Research and development investment increased by 11% to £54.0 million (2022: £48.5 million1), consistent with strategy to drive innovation and commercial acceleration in electrolysers · Strong cash and short-term investments position of £140.0 million (2022: £182.3 million) with reduced cash outflow of £42.4 million (2022: £67.3 million) through disciplined working capital and cash management
Destacados estratégicos · Bosch's 'power units' based on Ceres' technology received European funding of ~€160 million to support series ramp up and mass production · Doosan 50MW stack factory in South Korea has completed factory acceptance testing and machine installation with commissioning on schedule for 2024 · Second generation stack design has passed critical design review, offering improvements in performance and cost to licence partners · The electrolysis programme is progressing well. The megawatt-scale electrolyser demonstrator successfully completed testing in Germany and has arrived at partner Shell's R&D centre in Bangalore, India · Graduation to the Main Market of the London Stock Exchange in June 2023
Perspectivas y comercio actual · Signed significant new fuel cell and electrolysis license with Delta Electronics in January 2024, which includes staged revenues of £43 million to Ceres through technology transfer and licensing, of which approximately half is expected to be recognised as revenue in 2024. Initial production by Delta is expected to start by the end of 2026 · We have confidence at this early stage of the year to approximately double revenues in 2024 from existing partnerships, compared to 2023
Phil Caldwell, director ejecutivo de Ceres, dijo: "After a challenging 2023, Ceres is already on track for a strong year in 2024, underpinned by a significant new licence deal with Delta, our first to include SOEC. This is further validation of our strategy to accelerate investment into SOEC our green hydrogen technology and adds to our series of world class partnerships as we continue to scale our business globally."
###
As indicated on 14 March 2024, the Company was informed by its auditors BDO that they required more time to complete this year's audit. The process is now complete and a number of prior period corrections were identified, the main ones relating to the historical timing and treatment of revenue recognition and foreign exchange impact for long term contracts, the dilapidation provision and capitalisation of relevant costs. The total impact of all items is a decrease in net assets of £3.6 million in 2022, with the majority being explained by a reduction of revenue of £1.7 million in 2021 and £2.3 million in 2022. These decreases in revenue are offset by increases in revenue of £0.3 million in 2023 and £3.3 million increase in the opening order backlog for 2024. Please see note 1 of the Financial Statements for further detail.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADO Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | ||
Note | 000 £ | 000 £ | |
|
| ||
Ingresos1 | 2 | 22,324 | 19,788 |
El costo de ventas | (8,770) | (9,079) | |
Beneficio bruto |
| 13,554 | 10,709 |
Otros ingresos operativos2 | 3,665 | 1,332 | |
Los costos de operación1 | 4 | (76,620) | (66,054) |
Pérdida operativa |
| (59,401) | (54,013) |
Ingresos financieros | 5 | 7,079 | 2,830 |
Gastos financieros | 5 | (1,287) | (304) |
Pérdida antes de impuestos | (53,609) | (51,487) | |
Impuestos (cargo) / crédito | 6 | (399) | 3,872 |
Pérdida del ejercicio económico y pérdida integral total | (54,008) | (47,615) | |
|
| ||
Pérdida por acción ordinaria de 0.10 libras esterlinas expresada en peniques por acción: |
| ||
Pérdida por acción básica y diluida | 7 | (28.03) p | (24.88) p |
|
|
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados. 1 The restatement to 2022 is described in Note 1. 2 Otros ingresos operativos se relacionan con los ingresos por subvenciones y el crédito fiscal RDEC del Grupo. |
ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2023 |
| 31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | 31 de diciembre 2021 Replanteado1 | |
Note | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Activos | ||||
Activos no corrientes | ||||
Propiedad, planta y equipo. | 8 | 25,882 | 26,387 | 18,613 |
Activos por derecho de uso | 9 | 2,141 | 2,647 | 2,438 |
Activos intangibles | 10 | 19,054 | 13,278 | 8,478 |
Inversiones a largo plazo | ꟷ | ꟷ | 5,000 | |
Inversión en asociado | 2,350 | 2,460 | 500 | |
Otros ingresos | 12 | 741 | 741 | 741 |
Total del activo no corriente | 50,168 | 45,513 | 35,770 | |
|
|
| ||
Activos circulantes |
| |||
Los inventarios | 11 | 2,825 | 5,714 | 3,145 |
Activos contractuales1 | 2 | 1,575 | 400 | 5,343 |
Otros activos corrientes | 13 | 1,193 | 957 | 1,133 |
Instrumentos financieros derivados | 17 | 8 | 54 | 1,073 |
Impuesto corriente por cobrar | 771 | 7,396 | 1,615 | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 12 | 9,876 | 17,153 | 5,813 |
Inversiones a corto plazo1 | 14 | 90,249 | 110,536 | 93,129 |
Efectivo y equivalentes de efectivo1 | 14 | 49,707 | 71,784 | 151,455 |
Total de activos corrientes | 156,204 | 213,994 | 262,706 | |
|
|
|
| |
Pasivos |
| |||
Pasivo circulante |
| |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 15 | (4,983) | (4,933) | (2,783) |
Pasivos contractuales1 | 2 | (7,469) | (7,363) | (3,917) |
Otros pasivos corrientes1 | 16 | (6,301) | (6,275) | (5,047) |
Instrumentos financieros derivados | 17 | (99) | ꟷ | ꟷ |
Pasivos por arrendamiento | 18 | (694) | (610) | (754) |
Provisiones | 19 | (647) | (929) | (1,579) |
Total pasivo corriente | (20,193) | (20,110) | (14,080) | |
Activos corrientes netos | 136,011 | 193,884 | 248,626 | |
|
|
|
| |
Pasivos no corrientes |
| |||
Pasivos por arrendamiento | 18 | (1,902) | (2,514) | (2,285) |
Otros pasivos no corrientes1 | 16 | (1,360) | (1,011) | (771) |
Provisiones | 19 | (2,282) | (2,105) | (1,828) |
Total pasivo no corriente | (5,544) | (5,630) | (4,884) | |
Activos netos | 180,635 | 233,767 | 279,512 | |
|
|
|
| |
Patrimonio atribuible a los propietarios de la matriz |
| |||
Capital social | 20 | 19,297 | 19,209 | 19,073 |
Compartir premium | 406,184 | 405,463 | 404,726 | |
Reserva de amortización de capital | 3,449 | 3,449 | 3,449 | |
Reserva de fusión | 7,463 | 7,463 | 7,463 | |
Perdidas acumuladas1 | (255,758) | (201,817) | (155,199) | |
Equidad total | 180,635 | 233,767 | 279,512 | |
|
|
|
|
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados. 1 The restatements to 2022 and 2021 are described in Note 1. |
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 |
Note |
31 de diciembre 2023 |
31 de diciembre 2022 Replanteado1 | |
| 000 £ | 000 £ | |
flujos de efectivo por actividades operacionales |
|
|
|
Pérdida antes de impuestos1 |
| (53,609) | (51,487) |
|
| ||
Ajustes para: |
|
| |
Ingresos financieros |
| (7,079) | (2,830) |
Gastos financieros |
| 1,287 | 304 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo1 | 7,461 | 5,592 | |
Depreciación de activos por derecho de uso | 641 | 620 | |
Amortización de activos intangibles | 1,024 | 1,032 | |
Ganancias cambiarias netas1 | (232) | (690) | |
Cambio neto en el valor razonable de los instrumentos financieros | 143 | 1,020 | |
Cargo por pagos basados en acciones | 67 | 997 | |
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en el capital de trabajo |
| (50,297) | (45,442) |
Disminución / (aumento) de cuentas por cobrar comerciales y otras1,2 | 6,356 | (11,165) | |
Disminución / (aumento) de inventarios | 2,889 | (2,569) | |
Aumento de cuentas por pagar comerciales y otras2 | 1,847 | 3,345 | |
(Aumento) / disminución de los activos del contrato1 | (1,175) | 4,943 | |
Aumento de los pasivos contractuales1 | 106 | 2,487 | |
Disminución de provisiones1 | (536) | (522) | |
Efectivo neto utilizado en operaciones |
| (40,810) | (48,923) |
Impuestos recibidos / (pagados)2 | 6,911 | (1,909) | |
Efectivo neto utilizado en actividades operativas |
| (33,899) | (50,832) |
|
| ||
Actividades de inversión |
| ||
Inversión en asociado | ꟷ | (1,000) | |
Ingresos recibidos por enajenación de propiedades, planta y equipo | 225 | ꟷ | |
Compra de propiedad, planta y equipo1 | (7,922) | (12,347) | |
Gastos de desarrollo capitalizados | (6,800) | (5,832) | |
Reembolso de inversiones a largo plazo | ꟷ | 5,000 | |
Decrease/(increase) in short-term investments1 | 21,168 | (16,193) | |
Ingresos financieros recibidos | 5,616 | 1,443 | |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión |
| 12,287 | (28,929) |
|
| ||
Actividades de financiación |
| ||
Producto de la emisión de acciones ordinarias | 809 | 873 | |
Reembolso de los pasivos por arrendamiento | (658) | (744) | |
Pago interesado | (393) | (212) | |
Efectivo neto generado por/(utilizado por) actividades de financiación |
| (242) | (83) |
|
|
|
|
Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo |
| (21,854) | (79,844) |
(Pérdidas) / ganancias por cambio de efectivo y equivalentes de efectivo2 | (223) | 173 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 71,784 | 151,455 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período1 | 14 | 49,707 | 71,784 |
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados. 1 The restatement to 2022 is described in Note 1. 2 2022 taxation paid has been restated to increase the taxation paid from £380,000 by £1,529,000 to correct the amount disclosed as tax paid, the corresponding adjustment is to reduce the increase in trade and other receivables and other current assets. The exchange gains on cash and cash equivalents in 2022 has been corrected by reducing the previously reported amounts by £690,000 with the corresponding adjustment being made to increase the movement in trade and other payables, and hence net cash used in operating activities has increased by the same amount. |
ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 |
| Compartir capital | Compartir producto de más alta calidad. | Reserva de amortización de capital | Fusión reserva | Perdidas acumuladas | Total | |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
At 1 January 2022 - Previously stated | 19,073 | 404,726 | 3,449 | 7,463 | (154,056) | 280,655 | |
Reexpresión1 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | (1,143) | (1,143) | |
At 1 January 2022 - Restated | 19,073 | 404,726 | 3,449 | 7,463 | (155,199) | 279,512 | |
|
|
|
|
|
|
| |
Ingresos integrales | |||||||
Loss for the financial year - Restated1 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | (47,615) | (47,615) | |
Total comprehensive loss - Restated1 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | (47,615) | (47,615) | |
|
|
|
|
|
| ||
Transacciones con propietarios | |||||||
Emisión de acciones, neto de costos | 136 | 737 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | 873 | |
Cargo por pagos basados en acciones | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | 997 | 997 | |
Total de transacciones con propietarios | 136 | 737 | ꟷ | ꟷ | 997 | 1,870 | |
At 31 December 2022 - Restated1 |
| 19,209 | 405,463 | 3,449 | 7,463 | (201,817) | 233,767 |
|
|
|
|
|
| ||
Ingresos integrales |
| ||||||
Pérdida del ejercicio económico | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | (54,008) | (54,008) | |
Pérdida integral total | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | (54,008) | (54,008) | |
|
|
|
|
|
| ||
Transacciones con propietarios |
|
|
|
|
|
| |
Emisión de acciones | 88 | 721 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | 809 | |
Cargo por pagos basados en acciones | ꟷ | ꟷ | ꟷ | ꟷ | 67 | 67 | |
Total de transacciones con propietarios |
| 88 | 721 | ꟷ | ꟷ | 67 | 876 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 19,297 | 406,184 | 3,449 | 7,463 | (255,758) | 180,635 | |
|
|
|
|
|
|
|
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados. 1 The restatement to 2021 and 2022 is described in Note 1. |
1. Base de preparación The financial information presented in this final results announcement has been prepared in accordance with the recognition and measurement requirements of UK adopted international accounting standards ("IFRS") as issued by the International Accounting Standards Board ("IASB"). The principal accounting policies adopted in the preparation of the financial information in this announcement are unchanged from those used in the company's statutory financial statements for the year ended 31 December 2023. Whilst the financial information included in this announcement has been computed in accordance with the recognition and measurement requirements of IFRS, this announcement does not itself contain sufficient disclosures to comply with IFRS. The financial information contained in this final results statement does not constitute statutory financial statements as defined by in Section 434 of the Companies Act 2006. The financial information has been extracted from the financial statements for the year ended 31 December 2023 which have been approved by the Board of Directors, and the comparative figures for the year ended 31 December 2022 are based on the financial statements for that year. The financial statements for 2022 have been delivered to the Registrar of Companies and the 2023 financial statements will be delivered after the Annual General Meeting on 16 May 2024. The Auditor has reported on both sets of accounts without qualification, did not draw attention to any matters by way of emphasis without qualifying their report, and did not contain a statement under Section 498(2) or 498(3) of the Companies Act 2006. The Directors confirm that, to the best of their knowledge, this condensed set of consolidated financial statements has been prepared in accordance with the LSE Rules. Preocupación continua The Group has reported a loss after tax the year ended 31 December 2023 of £54.0m (31 December 2022 of £47.6m1) and net cash used in operating activities of £33.9m (31 December 2022: £50.8m). At 31 December 2023, the Group held cash and cash equivalents and investments of £140.0m (31 December 2022: £182.3m). The directors have prepared annual budgets and cash flow projections that extend 12 months from the date of approval of this report. The decreased operating cash used in the year is a result of favourable movements in working capital, including significant debtor receipts at the beginning of the year and a reduction in inventory held. Future projections include management's expectations of the further investment in R&D projects, new product development and capital investment as the Group sustains its competitive advantage in licensing fuel cell and electrolysis technologies. Future cash inflows reflects management's expectations of revenue from existing and new licensee partners in both the power and green hydrogen markets. The projections were stress tested by applying different scenarios in line with the Group's viability scenarios including a slower intake of future licensee partners leading to a loss of significant future revenue and a resulting cost mitigation. The China joint venture with Weichai and Bosch has now been removed from future projections. In each case the projections demonstrated that the Group is expected to have sufficient cash reserves to meet its liabilities as they fall due and to continue as a going concern. For the above reasons, the Directors continue to adopt the going concern basis in preparing the consolidated financial statements. Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en la estimación En la aplicación de las políticas contables del Grupo, la administración debe realizar juicios, estimaciones y suposiciones sobre los valores en libros de los activos y pasivos que no son fácilmente evidentes en otras fuentes.
In preparing the consolidated financial statements, the areas where judgement has been exercised remain consistent with those applied to the annual report and accounts for the year ended 31 December 2022.
Ajustes del período anterior The directors have identified a number of prior period adjustments in the period: Ingresos Revenue in 2021 and 2022 has been restated to correct the historical timing and foreign exchange impact of revenue recognition for legacy licences, and to appropriately offset contract balances relating to the same identified contracts. At 31 December 2021, the result of these adjustments on the consolidated statement of financial position was to reduce contract assets by £2.0m and reduce contract liabilities by £0.4m with a corresponding reduction in net assets of £1.6m. At 31 December 2022, the result of these adjustments on the consolidated statement of financial position was to reduce contract assets by £2.9m, increase contract liabilities by £1.0m and reduce net assets and increase in accumulated losses by £3.9m. In respect of the consolidated statement of profit and loss and other comprehensive income with a corresponding reduction in net assets and increase in accumulated losses of £3.9m, the adjustments reduced revenue by £2.3m, reduced operating costs by £0.1m and increased the loss before tax by £2.3m. There was no overall impact on cash flows from operating activities or recognised tax as a result of these adjustments.
Property, plant and equipment and non-current provisions The movements in dilapidation provisions relating to items capitalised within property, plant and equipment, were not previously capitalised but were incorrectly expensed to the income statement. Furthermore, the 2022 dilapidation provision did not correctly reflect property, plant and equipment additions in the prior period. At 31 December 2021, the result of the adjustments on the consolidated statement of financial position was to increase property, plant and equipment by £0.5m with a corresponding increase in net assets and reduction in accumulated losses. At 31 December 2022, the result of these adjustments on the consolidated statement of financial position was to increase property plant and equipment by £0.5m, increase non-current provisions by £0.2m with a corresponding increase in net assets and reduction in accumulated losses of £0.3m. In respect of the consolidated statement of profit and loss and other comprehensive income, the adjustments increased operating costs and losses by £0.2m. There was no overall impact on the net cash used in operating activities or other cash flows, or recognised tax as a result of these adjustments.
Efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo 2022 short term investments incorrectly included cash balances with a value of £8.5m. At 31 December 2022 the result of the adjustments on the consolidated statement of financial position was to increase cash and cash equivalents by this amount with a corresponding reduction to short-term investments. There was no impact on net assets or recognised tax as a result of this adjustment. In respect of the consolidated statement of cash flows, the adjustment reduced the net cash used in investing activities and the net decrease in cash and cash equivalents by the same amount.
Otros pasivos corrientes y no corrientes Other current liabilities in 2021 and 2022 incorrectly included deferred income to be realised in more than one year. At 31 December 2022, the result of the adjustments on the consolidated statement of financial position was to increase other non-current liabilities by £1.0m with a corresponding reduction in other current liabilities. At 31 December 2021, the result of the adjustments on the consolidated statement of financial position was to increase other non-current liabilities by £0.8m with a corresponding reduction in other current liabilities. There was no impact on net assets, recognised tax or the consolidated statement of cash flows as a result of these adjustments.
Further prior period adjustments were required to the disclosure of cash flows in the consolidated cash flow statement and the classification of assets under construction in note 8. These adjustments have been detailed in the respective statement or note.
Nuevas normas y enmiendas aplicables para el período sobre el que se informa El Grupo ha adoptado todas las normas, interpretaciones modificadas o recién emitidas por el IASB que estuvieron vigentes en el período. Su adopción no ha tenido ningún efecto significativo en los estados financieros consolidados. |
2. Ingresos Los ingresos del Grupo se desglosan por mercado geográfico, principales líneas de productos / servicios y momento del reconocimiento de ingresos: Mercado geográfico |
31 de diciembre 2023 |
31 de diciembre 2022 Replanteado1 | ||
| 000 £ |
| 000 £ |
Europa2 | 12,394 | 7,980 | |
Asia2 | 9,589 | 11,391 | |
Norteamérica | 341 |
| 394 |
Resto del mundo | ꟷ |
| 23 |
| 22,324 |
| 19,788 |
For the year ended 31 December 2023, the Group has identified two major customers (defined as customers that individually contributed more than 10% of the Group's total revenue) that accounted for approximately 51% (SOFC and SOEC) and 39% (all SOFC) of the Group's total revenue recognised in the period (31 December 2022: two major customers that accounted for approximately 48% and 38% of the Group's total revenue recognised for that year). Principales líneas de productos / servicios |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | ||
| 000 £ |
| 000 £ |
Servicios de Ingenieria | 10,220 | 9,039 | |
Suministro de hardware tecnológico | 5,726 | 5,380 | |
Derechos de licencia2 | 6,378 |
| 5,369 |
| 22,324 |
| 19,788 |
Momento de la transferencia de bienes y servicios |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Productos y servicios transferidos en un momento determinado | 6,544 | 4,760 | |
Productos y servicios transferidos a lo largo del tiempo | 15,780 | 15,028 | |
22,324 | 19,788 |
Los activos y pasivos relacionados con el contrato son los siguientes: |
| 31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | 31 de diciembre 2021 Replanteado1 | ||
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | ||
Cuentas por cobrar comerciales | 12 | 3,422 | 11,825 | 2,612 | |
Activos del contrato: ingresos devengados | 1,575 | 400 | 5,343 | ||
Total contract related assets |
| 4,997 | 12,225 | 7,955 | |
|
| ||||
Pasivos contractuales: ingresos diferidos |
| (7,469) | (7,363) | (3,917) |
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. 2 The adjustments as described in Note 1 have impacted 2022 licences revenue in both Europe and Asia. |
3. Análisis segmentario De acuerdo con la NIIF 8, el método aplicado para identificar los segmentos de presentación de informes se basa en información interna de la gestión que es revisada periódicamente por el principal responsable de la toma de decisiones operativas, que el Grupo considera el equipo Ejecutivo. Los informes segmentarios internos del Grupo han cambiado y ahora solo presentan por separado los resultados hasta el nivel de beneficio bruto de sus divisiones de Energía (SOFC) e Hidrógeno (SOEC), donde anteriormente se presentaban como EBITDA ajustado. |
Potencia - SOFC |
| Hidrógeno - SOEC |
| Consolidado | |
31 de diciembre 2023 | 000 £ |
| 000 £ |
| 000 £ |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
Ingresos (externos) | 21,567 |
| 757 |
| 22,324 |
El costo de ventas | (8,346) |
| (424) |
| (8,770) |
Beneficio bruto | 13,221 |
| 333 |
| 13,554 |
|
|
|
|
| |
Potencia - SOFC | Hidrógeno - SOEC | Consolidado | |||
31 December 2022 - Restated1 | 000 £ | 000 £ | 000 £ | ||
Ingresos (externos) | 19,608 | 180 | 19,788 | ||
El costo de ventas | (9,070) | (9) | (9,079) | ||
Beneficio bruto | 10,538 | 171 | 10,709 |
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. |
4. Costos operativos |
Los costos operativos se pueden analizar de la siguiente manera: |
|
| |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Costos de investigación y desarrollo. | 54,034 | 48,546 | |
Gastos administrativos | 17,681 | 15,116 | |
Comercial | 4,905 | 2,392 | |
76,620 | 66,054 |
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. |
5. Ingresos y gastos financieros |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Ingresos por intereses sobre efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones | 7,079 | 2,657 | |
Ganancia cambiaria sobre efectivo, equivalentes de efectivo y depósitos a corto plazo | ꟷ | 173 | |
Ingresos financieros | 7,079 | 2,830 | |
| |||
Pago interesado | (99) | ꟷ | |
Intereses sobre pasivo por arrendamiento | (248) | (212) | |
Desenlace de descuento sobre provisiones | (89) | (87) | |
Otros costos financieros | (46) | (5) | |
Pérdida cambiaria en efectivo, equivalentes de efectivo y depósitos a corto plazo | (805) | ꟷ | |
Gastos por intereses | (1,287) | (304) |
6. Impuestos No corporation tax liability has arisen during the period (31 December 2022: £nil) due to the losses incurred. A tax charge has arisen as a result of foreign withholding taxes suffered and an overprovisions of R&D tax credit for 2022 under the SME R&D regime. The SME R&D tax credit regime is no longer accessible to the Group. The RDEC regime continues to be accessible and has been recognised within other operating income. |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Impuesto de sociedades del Reino Unido | ꟷ | (4,470) | |
Impuesto extranjero sufrido | 334 | 828 | |
Ajuste con respecto a períodos anteriores | 65 | (230) | |
399 | (3,872) |
7. Pérdida por acción |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | |
000 £ | 000 £ | |
Pérdida del ejercicio fiscal atribuible a los accionistas | (54,008) | (47,615) |
|
| |
Número medio ponderado de acciones emitidas | 192,651,782 | 191,385,618 |
|
| |
Pérdida por acción ordinaria de £ 0.10 (básica y diluida) | (28.03) p | (24.88) p |
|
|
|
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. |
8. Propiedades, planta y equipo |
Mejoras arrendatarias 000 £ |
Planta y maquinaria |
Equipo de computadora |
Instalaciones y accesorios 000 £ | Activos en construcción 000 £ |
Total 000 £ | |
Cost | ||||||
At 1 January 2022 - Previously stated | 7,412 | 25,514 | 2,563 | 348 | 1,975 | 37,812 |
Brought forward restatement1 | 151 | 518 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | 669 |
At 1 January 2022 - Restated | 7,563 | 26,020 | 2,563 | 348 | 1,975 | 38,481 |
Adiciones | 1,121 | 5,194 | 203 | ꟷ | 6,848 | 13,366 |
Mudanzas | 71 | 1,672 | ꟷ | ꟷ | (1,743) | ꟷ |
Disposición | (1,621) | (6,669) | (831) | (72) | ꟷ | (9,193) |
Al 31 de diciembre de 2022 | 7,134 | 26,229 | 1,935 | 276 | 7,080 | 42,654 |
Adiciones | 1,318 | 3,647 | 164 | 115 | 1,937 | 7,181 |
Mudanzas | 511 | 2,009 | ꟷ | ꟷ | (2,520) | ꟷ |
Disposiciones | (150) | (568) | (57) | ꟷ | (68) | (843) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 8,813 | 31,317 | 2,042 | 391 | 6,429 | 48,992 |
| ||||||
Depreciación acumulada | ||||||
At 1 January 2022 - Previously stated | 3,358 | 14,291 | 1,790 | 232 | ꟷ | 19,671 |
Brought forward restatement1 | 37 | 160 | ꟷ | ꟷ | ꟷ | 197 |
At 1 January 2022 - Restated | 3,395 | 14,451 | 1,790 | 232 | ꟷ | 19,868 |
Cobrar por el año | 956 | 4,119 | 444 | 73 | ꟷ | 5,592 |
Depreciación por enajenaciones | (1,621) | (6,669) | (831) | (72) | ꟷ | (9,193) |
Al 31 de diciembre de 2022 | 2,730 | 11,901 | 1,403 | 233 | ꟷ | 16,267 |
Cobrar por el año | 1,264 | 5,783 | 379 | 35 | ꟷ | 7,461 |
Depreciación por enajenaciones | (150) | (411) | (57) | ꟷ | ꟷ | (618) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 3,844 | 17,273 | 1,725 | 268 | ꟷ | 23,110 |
| ||||||
Valor neto contable | ||||||
Al 31 de diciembre de 2023 | 4,969 | 14,044 | 317 | 123 | 6,429 | 25,882 |
At 31 December 2022 - Restated | 4,404 | 14,328 | 532 | 43 | 7,080 | 26,387 |
At 31 December 2021 - Restated | 4,168 | 11,581 | 773 | 116 | 1,975 | 18,613 |
1 The adjustment in respect of 2022 and 2021 is described in Note 1. 2 The transfer from assets under construction to plant and machinery in the 2022 property, plant and equipment note was understated by £779,000. The note has been re-presented to reflect this correction. |
'Activos en construcción' representa el costo de compra, construcción e instalación de propiedades, planta y equipo antes de su uso productivo. La categoría es temporal, pendiente de terminación de los activos y su transferencia a la categoría apropiada y permanente de propiedades, planta y equipo. Como tal, no se carga ninguna depreciación sobre los activos en construcción. Los activos en construcción consisten en su totalidad en plantas y maquinaria que se utilizarán en la fabricación, desarrollo y prueba de pilas de combustible. |
9. Derecho de uso de activos |
Tierra y edificios |
| Equipo de computadora |
| Total | |
000 £ | 000 £ |
| 000 £ | ||
Cost |
| ||||
Al 1 de enero de 2022 | 3,694 | 43 | 3,737 | ||
Ajuste al plazo del arrendamiento | 829 | ꟷ | 829 | ||
Al 31 de diciembre de 2022 | 4,523 | 43 | 4,566 | ||
|
|
|
| ||
Adiciones | 168 | ꟷ | 168 | ||
Ajuste al plazo del arrendamiento | (33) | ꟷ | (33) | ||
Al 31 de diciembre de 2023 | 4,658 | 43 | 4,701 | ||
|
| ||||
Depreciación acumulada |
|
| |||
Al 1 de enero de 2022 | 1,289 | 10 | 1,299 | ||
Cobrar por el año | 606 | 14 | 620 | ||
Al 31 de diciembre de 2022 | 1,895 | 24 | 1,919 | ||
|
|
|
|
|
|
Cobrar por el año | 627 |
| 14 |
| 641 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 2,522 | 38 | 2,560 | ||
| |||||
Valor neto contable |
| ||||
Al 31 de diciembre de 2023 | 2,136 | 5 | 2,141 | ||
Al 31 de diciembre de 2022 | 2,628 | 19 | 2,647 |
Los pasivos por arrendamiento se detallan en la Nota 18. |
10. Activos intangibles |
Desarrollos internos en relación con el sitio de fabricación 000 £ | Programas de desarrollo interno y del cliente 000 £ |
Perpetuo licencias de software 000 £ | Costos de patentes |
Total 000 £ | |
Cost | |||||
Al 1 de enero de 2022 | 411 | 8,407 | 252 | 633 | 9,703 |
Adiciones | ꟷ | 5,340 | 273 | 219 | 5,832 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 411 | 13,747 | 525 | 852 | 15,535 |
Adiciones | ꟷ | 6,443 | ꟷ | 357 | 6,800 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 411 | 20,190 | 525 | 1,209 | 22,335 |
Amortización acumulada | |||||
Al 1 de enero de 2022 | 164 | 1,038 | 23 | ꟷ | 1,225 |
Cobrar por el año | 82 | 748 | 125 | 77 | 1,032 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 246 | 1,786 | 148 | 77 | 2,257 |
Cobrar por el año | 82 | 728 | 137 | 77 | 1,024 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 328 | 2,514 | 285 | 154 | 3,281 |
Valor neto contable | |||||
Al 31 de diciembre de 2023 | 83 | 17,676 | 240 | 1,055 | 19,054 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 165 | 11,961 | 377 | 775 | 13,278 |
El cliente y el desarrollo interno intangible se relaciona principalmente con el diseño, desarrollo y configuración de la tecnología de sistemas y celdas de combustible centrales de la Compañía. La amortización del desarrollo capitalizado comienza una vez que el desarrollo se completa y está disponible para su uso.
|
11. Inventarios |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Materias primas | 1,648 | 1,566 | |
Trabajo en progreso | 787 | 1,477 | |
Productos terminados | 390 | 2,671 | |
Inventario total | 2,825 | 5,714 |
Los inventarios se han reducido, lo que refleja las pilas enviadas a los clientes y el uso de pilas para proyectos internos de I+D, en particular el demostrador SOEC. |
12. Cuentas por cobrar comerciales y otras |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
Actual: | 000 £ | 000 £ | |
Cuentas por cobrar comerciales | 3,422 | 11,825 | |
IVA por cobrar | 2,273 | 1,853 | |
RDEC receivable | 4,008 | 3,032 | |
Otros ingresos | 172 | 443 | |
9,876 | 17,153 | ||
No corriente: |
| ||
Otros ingresos | 741 | 741 |
13. Otros activos corrientes |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
| 000 £ | 000 £ | |
Prepagos | 1,193 | 869 | |
Ingresos acumulados por subvenciones | ꟷ | 88 | |
1,193 | 957 | ||
|
|
14. Efectivo neto y equivalentes de efectivo, inversiones a corto y largo plazo |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Efectivo en banco y en mano | 7,063 | 16,312 | |
Fondos del mercado monetario | 42,644 | 55,472 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 49,707 | 71,784 | |
| |||
Inversiones a corto plazo | 90,249 | 110,536 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones | 139,956 | 182,320 |
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. |
El Grupo normalmente coloca los fondos excedentes en fondos comunes del mercado monetario con acceso el mismo día y depósitos bancarios con una duración de hasta 24 meses. La política de tesorería del Grupo restringe las inversiones en fondos del mercado monetario en libras esterlinas a corto plazo a aquellos que tienen calificaciones crediticias a corto plazo de al menos dos de AAAm (Standard & Poor's), Aaa-mf (Moody's) y AAAmmf (Fitch) y depósitos en bancos. con una calificación mínima a largo plazo de A- / A3 / A y una calificación a corto plazo de A-2 / P-2 / F-1 para los bancos en los que el gobierno del Reino Unido posee menos del 10% del capital ordinario. |
15. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
Actual: | 000 £ | 000 £ | |
Comercio a pagar | 3,624 | 4,795 | |
Otras cuentas por pagar | 1,359 | 138 | |
4,983 | 4,933 |
16. Otros pasivos corrientes |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 | 31 de diciembre 2021 Replanteado1 | ||
000 £ | 000 £ | 000 £ | ||
Actual: |
| |||
Acumulaciones | 5,933 | 6,032 | 4,803 | |
Ingreso diferido1 | 368 | 243 | 244 | |
6,301 | 6,275 | 5,047 | ||
No corriente: |
| |||
Ingreso diferido1 | 1,360 | 1,011 | 771 |
1 The restatement to 2022 and 2021 is described in Note 1. |
17. Instrumentos financieros derivados |
Valor razonable jerarquía | Importe en libros 31 de diciembre 2023 000 £ | Valor razonable 31 de diciembre 2023 000 £ | Importe en libros 31 de diciembre 2022 000 £ | Valor razonable 31 de diciembre 2022 000 £ | |
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados |
|
| |||
Contratos de cambio a plazo | Nivel A2 | 1 | 1 | 26 | 26 |
Currency swap contract | Nivel A2 | 7 | 7 | ꟷ | ꟷ |
Contratos a plazo no entregables | Nivel A2 | ꟷ | ꟷ | 28 | 28 |
Activos derivados totales | 8 | 8 | 54 | 54 | |
|
|
|
| ||
Pasivos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados |
|
| |||
Contratos de cambio a plazo | (99) | (99) | ꟷ | ꟷ | |
Pasivos derivados totales | (99) | (99) | ꟷ | ꟷ | |
|
|
|
|
18. Pasivos por arrendamiento |
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
|
| ||
Al inicio del período | 3,124 | 3,039 | |
Nuevos arrendamientos financieros reconocidos | 66 | ꟷ | |
Pagos de arrendamiento | (906) | (956) | |
Gastos por intereses | 248 | 212 | |
Ajuste al plazo del arrendamiento | 64 | 829 | |
Al final del período |
| 2,596 | 3,124 |
| |||
Current | 694 | 610 | |
No corriente | 1,902 | 2,514 | |
Total al final del período | 2,596 | 3,124 | |
|
|
|
19. Provisiones |
| Deterioros de la propiedad |
|
Garantías |
|
Pérdidas contractuales |
| Total | |
| 000 £ | 000 £ |
| 000 £ |
| 000 £ | ||
Al 1 de enero de 2022 |
| 1,828 | 1,253 | 326 | 3,407 | |||
Movimientos en el estado de pérdidas y ganancias consolidado: |
| |||||||
Cantidades utilizadas |
| ꟷ | ꟷ | (137) | (137) | |||
Cantidades no utilizadas revertidas |
| ꟷ | (707) | (135) | (842) | |||
Desenrollamiento de descuento |
| 87 | ꟷ | ꟷ | 87 | |||
Aumento de la provisión1 |
| 190 | 329 | ꟷ | 519 | |||
Al 31 de diciembre de 2022 |
| 2,105 | 875 | 54 | 3,034 | |||
Movimientos en el estado de pérdidas y ganancias consolidado: |
| |||||||
Cantidades no utilizadas revertidas |
| ꟷ |
| (553) |
| (10) |
| (563) |
Desenrollamiento de descuento |
| 89 |
| ꟷ |
| ꟷ |
| 89 |
Cambio en la provisión |
| 88 |
| 281 |
| ꟷ |
| 369 |
Al 31 de diciembre de 2023 |
| 2,282 |
| 603 |
| 44 |
| 2,929 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Current |
| ꟷ |
| 603 |
| 44 |
| 647 |
No corriente |
| 2,282 |
| ꟷ |
| ꟷ |
| 2,282 |
Al 31 de diciembre de 2023 |
| 2,282 |
| 603 |
| 44 |
| 2,929 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Current |
| ꟷ | 875 | 54 | 929 | |||
No corriente |
| 2,105 | ꟷ | ꟷ | 2,105 | |||
Al 31 de diciembre de 2022 |
| 2,105 | 875 | 54 | 3,034 |
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. |
Following further progress on contracts and no new warranty issues identified in the period, £0.6m of the warranty provision was released to the Consolidated Statement of Profit or Loss. As at 31 December 2023 the Group has recorded a contingent liability of approximately £0.1m (31 December 2022: £0.3m) to reflect the lower possibility of the Group paying out on any potential failures for certain additional stacks that may still be running where the contracts have concluded.
|
20. Capital social |
| 31 de diciembre 2023 |
| 31 de diciembre 2022 | |||
| Cantidad de £ 0.10 | 000 £ |
| Cantidad de £ 0.10 |
000 £ | |
Asignado y pagado en su totalidad | ||||||
Al 1 de enero | 192,086,775 | 19,209 | 190,729,638 | 19,073 | ||
Asignación de £ 0.10 Acciones ordinarias en el ejercicio de opciones sobre acciones para empleados | 881,321 | 88 | 1,357,137 | 136 | ||
At 31 December 2023 / 31 December 2022 |
| 192,968,096 | 19,297 |
| 192,086,775 | 19,209 |
During the year ended 31 December 2023, 881,321 ordinary £0.10 shares were allotted for cash consideration of £799,684 on the exercise of employee share options (31 December 2022: 1,357,137 ordinary £0.10 shares were allotted for cash consideration of £866,717). |
Reservas El Estado Consolidado de Situación Financiera incluye una reserva de fusión y una reserva de rescate de capital. La reserva de fusión representa una reserva que surge en la consolidación utilizando el valor en libros contable para la adquisición de Ceres Power Limited al 1 de julio de 2004. La reserva representa la diferencia entre el valor en libros y el valor nominal de las acciones emitidas por la Compañía para adquirir Ceres Power Limited . La reserva de amortización de capital se creó en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2014, cuando se cancelaron 86,215,662 acciones ordinarias diferidas de 0.04 libras esterlinas cada una.
21. Hechos posteriores a la fecha del balance Since the end of the year, Ceres announced its first joint SOEC and SOFC licence agreement with Delta Electronics. The agreement includes revenue of £43m to Ceres through technology transfer, development licence fees, and engineering services. Whilst we continue to maintain strong relationships with both Bosch and Weichai, it is now our belief that the proposed JV is unlikely to be completed in its current form. In February 2024, we made a strategic decision to discontinue our option to acquire the remaining shares of RFC Power ("RFC"), the pioneering flow battery company, in which Ceres retains a 24.2% stake. We continue to support RFC's development through technology and engineering services, leveraging the complementary nature of our expertise in electrochemistry and systems. This decision is aligned with our strategy to concentrate on our core business areas of fuel cell and electrolysis innovation. We will also continue to support RFC to engage with potential financial and strategic partners to best position it to achieve future growth and success in the energy storage market. 22. Compromisos de capital Capital expenditure that has been contracted for but has not been provided for in the financial statements amounts to £5,671,000 as at 31 December 2023 (31 December 2022: £8,679,000), in respect of the acquisition of property, plant and equipment.
23. Transacciones con partes relacionadas As at 31 December 2023 and as at 31 December 2022, the Group's related parties were its Directors and RFC Power Limited. During the year the following Directors exercised share options: |
Fecha de ejercicio | Director | Type of options | Total number of options exercised | Peso promedio precio de ejercicio | Total gain on exercise | Número de acciones retenidas |
30 de marzo de 2023 | Phil Caldwell | LTIP | 200,000 | £3.463 | £672,600 | 200,000 |
04 de mayo de 2023 | Phil Caldwell | Compartir Guardar | 4,610 | £1.952 | £6,602 | 4,610 |
07 Julio 2023 | Mark Selby | 2004 ESS | 2,063 | £2.825 | £4,066 | 2,063 |
12 Julio 2023 | Michelle Traynor | Compartir Guardar | 1,844 | £1.952 | £2,003 | 1,844 |
10 de agosto de 2023 | Clarissa de Jager | Compartir Guardar | 7,377 | £1.952 | £10,284 | 7,377 |
03 de octubre de 2023 | Phil Caldwell | 2004 ESS | 11,859 | £3.204 | £27,869 | 11,859 |
During the year ended 31 December 2023 two Directors sold 141,313 2004 Employee Shareholder Status (ESS) shares in Ceres Power Intermediate Holdings Ltd and received 92,864 Ceres Power Holdings plc shares in consideration in addition to the linked ESS options as set out in the table above. During the year ended 31 December 2022, one Director exercised and retained 7,109 share options under the Company's employee share save scheme and one Director exercised and sold 14,218 share options under the Company's employee share save scheme. There were no other transactions between the Company and the Directors during the year ended 31 December 2022. Transactions between the Group and RFC Power Limited, being an associated entity of the Group, comprised engineering consultancy services provided by the Group to RFC Power Limited for the value of £0.6m (31 December 2022: £0.4m). Conciliación entre pérdida operativa y EBITDA ajustado La gerencia cree que presentar la pérdida de EBITDA ajustado permite una comparación más directa del desempeño del Grupo con sus pares y proporciona una mejor comprensión del desempeño subyacente del Grupo al excluir los costos no recurrentes, irregulares y únicos. Actualmente, el Grupo define la pérdida de EBITDA ajustado como la pérdida operativa del período excluyendo los cargos por depreciación y amortización, los cargos por pagos basados en acciones, las pérdidas no realizadas en contratos a plazo y las ganancias / pérdidas cambiarias. |
31 de diciembre 2023 000 £ | 31 de diciembre 2022 Replanteado1 000 £ | |
Pérdida operativa1 | (59,401) | (54,013) |
depreciación y amortización | 9,126 | 7,244 |
Cargos por pagos basados en acciones | 67 | 997 |
Unrealised losses on forward contracts | 143 | 1,020 |
Ganancias por cambio | (232) | (934) |
EBITDA ajustado | (50,297) | (45,686) |
|
1 The restatement to 2022 is described in Note 1. |
RNS puede usar su dirección IP para confirmar el cumplimiento de los términos y condiciones, para analizar cómo interactúa con la información contenida en esta comunicación y para compartir dicho análisis de forma anónima con otros como parte de nuestros servicios comerciales. Para obtener más información sobre cómo RNS y la Bolsa de Valores de Londres utilizan los datos personales que nos proporciona, consulte nuestra Política de privacidad.