Resultados finales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023
El Grupo Tanfield Plc
("Tanfield" o "la Compañía")
Resultados Finales y Cuentas Anuales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 y Convocatoria de Junta General
Tanfield Group Plc, una empresa de inversión pasiva según lo definen las reglas de AIM, anuncia sus resultados finales y sus cuentas anuales para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2023. La publicación del informe y las cuentas anuales a los accionistas que no hayan elegido recibirlos electrónicamente se realizará mediante Viernes 26 de abril de 2024 y estará disponible en el sitio web de la Compañía en www.tanfieldgroup.com en breve.
Tanfield anuncia que su Asamblea General Anual se llevará a cabo a las 4:00 p.m. (Reino Unido) el 13 de junio de 2023 en Weightmans LLP, 1 St James' Gate, Newcastle upon Tyne, NE1 4AD. La publicación a los accionistas de la circular de convocatoria de la Asamblea General Anual, incluida información sobre las resoluciones, se llevará a cabo antes del viernes 26 de abril de 2024 y estará disponible en el sitio web de la Compañía en www.tanfieldgroup.com en breve.
Para mayor información:
Grupo Tanfield
Daryn Robinson 020 7220 1666
WH Ireland Limited - Asesor designado / Broker
James Joyce / Andrés de Andrade 020 7220 1666
DESTACADOS
· La valoración de la participación del 49% de la Compañía en Snorkel International se mantiene en £19.1 millones.
· Los procedimientos en EE. UU. (que se describen más adelante) están en curso y actualmente se espera que se celebre un juicio con jurado a principios de 2025.
· Al 31 de diciembre de 2023, después de pagar todos los préstamos, la Compañía tenía un efectivo de £3.5 millones y aproximadamente £3.4 millones en la fecha de este informe.
INFORME ESTRATÉGICO
DECLARACIÓN DEL PRESIDENTE
La principal inversión de la Compañía, Snorkel International Holdings LLC ("Snorkel Internacional"), siguió viendo un aumento en las ventas tras la caída provocada por el impacto del Covid-19. Además, se ha observado una mejora considerable en el margen de beneficio bruto en 2023. La Junta continúa supervisando de cerca el desempeño y tiene la esperanza de que en 2024 se sigan viendo un aumento en las ventas.
Tras el socio de empresa conjunta del 51% de Tanfield Xtreme Manufacturing LLC ("Xtreme"), a través de su subsidiaria SKL Holdings LLC ("SKL") y Snorkel International, presenta una citación y demanda (los "procedimientos de EE. UU.") contra la Compañía y su subsidiaria HBWP Inc ("HBWP"), La Junta sigue decepcionada por el hecho de que no haya sido posible llegar a una resolución amistosa. Por lo tanto, los procedimientos en Estados Unidos están en curso y la Junta continúa buscando asesoramiento y defendiendo enérgicamente su posición.
Como resultado de las cuestiones que surgieron de los procedimientos estadounidenses, se hizo necesario que Tanfield emitiera y presentara una demanda contra los antiguos abogados de la Compañía que actuaban en nombre de la Compañía en el momento de la transacción de Snorkel en 2013 ante el Tribunal Superior de Inglaterra (el "Reino Unido"). Actas"). En octubre de 2022, la Junta anunció que los procedimientos del Reino Unido se habían resuelto sin culpa, por lo que la empresa recibió 6.9 millones de libras esterlinas.
La inversión en Smith Electric Vehicles Corp. ("Smith") continúa manteniéndose a valor cero.
REVISIÓN DE NO EJECUTIVOS
Antecedentes
La Compañía se define como una sociedad de inversión con dos inversiones pasivas. Esta definición resultó de la enajenación de la participación mayoritaria en Smith en 2009 y la formación de una empresa conjunta entre Tanfield y Xtreme en relación con la división de esnórquel en octubre de 2013 (el "Joint Venture"). Tanfield posee actualmente el 5.76% de Smith y el 49% de Snorkel International.
Visión general
Snorkel internacional
Tanfield sigue manteniendo una inversión en Snorkel International (valorada actualmente en 19.1 millones de libras esterlinas, 2021: 19.1 millones de libras esterlinas) que consta de una participación del 49 % y una posición de interés preferente, que incorpora un importe prioritario y un rendimiento preferente (colectivamente, el "interés preferente" ), que ostenta desde que se constituyó la Joint Venture en octubre de 2013.
Desde la inyección de capital de trabajo tras la empresa conjunta, Snorkel logró mayores niveles de ventas año tras año; sin embargo, durante 2020, el impacto de la pandemia de Covid-19 vio la primera reducción de ventas. A continuación se muestra un resumen de las ventas (no auditadas) y la ganancia/(pérdida) operativa (no auditada), excluyendo la depreciación:
Año |
Ventas |
Aumentar Disminuir) | Utilidad/(pérdida) operativa excluyendo depreciación |
2022 | $ 168.8m | 9% | ($ 12.3 millones) |
2021 | $ 155.0m | 40% | ($ 9.1 millones) |
2020 | $ 110.8m | (50%) | ($ 12.3 millones) |
2019 | $ 220.8m | 10% | $ 0.3m |
2018 | $ 200.5m | 21% | $ 2.9m |
2017 | $ 165.8m | 27% | $ 1.6m |
2016 | $ 130.5m | 19% | ($ 2.8 millones) |
2015 | $ 109.9m | 29% | ($ 10.6 millones) |
2014 | $ 85.3m | - | ($ 14.9 millones) |
En los primeros 9 meses de 2023, Snorkel ha visto aumentar sus ventas un 11% hasta los 145 millones de dólares en comparación con el mismo periodo de 2022 (primeros 9 meses de 2022: 131 millones de dólares), con un beneficio operativo, excluyendo la depreciación, de 2.38 millones de dólares (primero 9 meses de 2021: pérdida de 8.8 millones de dólares). Esto se debió en gran medida a la considerable mejora del margen de beneficio bruto hasta el 12.9%, frente a solo el 4.6% al final de los primeros 9 meses de 2022.
La Junta no tiene conocimiento de ningún factor de mercado y no se le ha informado de ninguna razón específica por la cual no deba lograrse el crecimiento de las ventas y las mejoras del margen de beneficio bruto para todo el año 2023. La Junta tampoco tiene conocimiento de ningún motivo por el que la tendencia actual no deba continuar en 2024.
En octubre 2019, La Junta recibió los procedimientos estadounidenses, en los que Xtreme, a través de su filial SKL y Snorkel International, alega que Tanfield se ha negado a cumplir con sus obligaciones contractuales al no aceptar ceder su participación en Snorkel International por una contraprestación nula. La Junta considera que la intención de Tanfield, sus directores que no estaban en conflicto en ese momento y sus accionistas, así como los términos contractuales, requieren que el interés preferente se pague a la Compañía antes de que su participación del 49% en Snorkel International pueda ser adquirido. A pesar de que, en opinión de la Junta, el pago del interés preferente es un requisito claro descrito en la Circular que se distribuyó a los accionistas antes de que los accionistas aprobaran la transacción, Xtreme alega que esta no era su intención o comprensión de la transacción a pesar de que ambos , y sus asesores, revisando y comentando la Circular antes de su distribución. También alegan que no creen que el pago del Interés Preferente sea un requisito de los acuerdos contractuales.
La posición de Xtreme, que es la premisa de la Procedimientos de EE. UU., es que si bien aceptan que Tanfield recibió una participación del 49 % en Snorkel International y un monto de prioridad ajustado de $22.5 millones (ajustado del valor principal de $50 millones detallado en la Circular, y con intereses devengados) a cambio de contribuir con toda la división de Snorkel , incluidos todos sus activos y propiedad intelectual, a la empresa conjunta y le dio a Xtreme una participación mayoritaria del 51 %, alegan que debido a que Snorkel International, bajo el control de Xtreme, no logró un EBITDA de 12 meses de $25 millones antes del 30 de septiembre de 2018, que el monto prioritario ajustado de $22.5 millones de Tanfield, más los intereses acumulados, simplemente desaparecieron; permitiendo que Xtreme adquiera la participación del 49% de Tanfield por una contraprestación de £XNUMX.
En resumen, Xtreme alega que los términos de la transacción eran tales que después de (a) Tanfield contribuyó todos los activos y propiedad intelectual de su división Snorkel a la empresa conjunta, que las propias declaraciones de impuestos de Snorkel declaran que tienen un valor neto justo valor de mercado de 45.5 millones de dólares, (b) Tanfield concedió el control administrativo de la división de Snorkel a Xtreme, (c) Xtreme dirigió el negocio como mejor le pareció durante aproximadamente 5 años y Snorkel International no logró lograr un EBITDA anualizado de $25 millones, (d) el valor de Tanfield desaparece por completo y Xtreme puede tomar el 100% de la propiedad de Snorkel International sin pagar ninguna consideración a Tanfield.
La Junta niega enérgicamente que ésta fuera la intención de las partes, o el significado de los acuerdos contractuales. No habría tenido sentido comercial contribuir con el considerable valor, el comercio y los activos de la división Snorkel, que ambas partes acordaron desde el principio que era fundamentalmente una empresa viable, y al mismo tiempo renunciar al control de la división, para luego no recibir ninguna contraprestación por el considerable valor aportado al Joint Venture, debido a que la parte controladora no logró alcanzar el objetivo. Por lo tanto, la Junta continúa buscando asesoramiento y defendiendo enérgicamente su posición.
A pesar de las alegaciones, que la Junta cree que carecen de fundamento, tActualmente, la Junta Directiva opina que la inversión en Snorkel International dará como resultado un retorno para los accionistas en el futuro, pero le gustaría llamar su atención sobre la "Valoración del holding Snorkel International" a continuación y la estimaciones contables críticas y juicios clave que explican mejor los riesgos potenciales.
Los procedimientos estadounidenses han seguido avanzando durante 2023 y actualmente se espera que comience un juicio con jurado a principios de 2025.
Se proporcionarán más actualizaciones en relación con el progreso y el calendario cuando sea apropiado.
Valoración de la participación de Snorkel International: 19.1 millones de libras esterlinas (2022: 19.1 millones de libras esterlinas)
El 30 de septiembre de 2018 finalizaron los plazos fijos del contrato. En resumen, si el EBITDA de los últimos 12 meses hubiera alcanzado los 25 millones de dólares al 30 de septiembre de 2018, esto habría provocado el pago del interés preferente, valorado en 19.1 millones de libras esterlinas, que, una vez pagado, habría permitido a la empresa ejercer su opción de venta, obligando a la compra/venta de la participación restante de Tanfield en Snorkel International. Como no se alcanzó un EBITDA de 25 meses de 12 millones de dólares antes de la fecha límite, la opción de venta expiró. Tanfield retiene una participación del 49 % en Snorkel International y, en opinión de la Junta, la participación preferencial, pero ya no puede obligar a Xtreme a pagar la participación preferencial y adquirir su participación del 49 %. Por lo tanto, la Junta sigue siendo de la opinión de que el Interés preferencial es el pago mínimo requerido según los términos de los acuerdos contractuales para que Xtreme adquiera el interés de Tanfield y que, por lo tanto, esta es una base adecuada para determinar el valor al que se contabilizará la inversión.
Dado que los procedimientos de los EE. UU. se iniciaron contra Tanfield, es evidente que Don Ahern, el propietario de Xtreme, desea poseer el 100% de Snorkel International. Sin embargo, con base en las declaraciones dentro de los Procedimientos de EE. UU., es evidente que Don Ahern no cree que deba pagar nada para adquirir el 49% de Snorkel International de Tanfield. Un resultado posible es que Tanfield continúe manteniendo su participación del 49% en el futuro previsible; sin embargo, la Junta no cree que tal escenario sea lo mejor para los accionistas dada la acción tomada por Don Ahern contra la Compañía y, en caso de que se convierta en necesario, consideraría opciones que pueden ayudar a cambiar de esta posición.
Debido a los riesgos involucrados con las opiniones diferentes en curso sobre los acuerdos contractuales, es posible la realización real del valor podría ser menor o mayor que la valoración actual. Varios factores podrían influir en la valoración de Snorkel International entre ahora y una posible fecha de realización, incluido el resultado de todos los procedimientos legales pertinentes, la postura de negociación de Xtreme y el tipo de cambio en el momento de cualquier realización.
Debido a estas incertidumbres inherentes, la Junta no puede determinar si el resultado real será inferior a la valoración actual de £19.1 millones, que cree que está respaldada por el valor de la participación preferente, por lo que considera que la valoración de £19.1 millones debería ser mantenido. Esta valoración se ha evaluado en función de varios criterios, incluidas las fluctuaciones del tipo de cambio. La Junta desea llamar la atención del lector sobre la estimaciones contables críticas y juicios clave que explican aún más la incertidumbre.
Smith
En octubre de 2014, Smith completó un ejercicio de reestructuración que lo vio convertir deuda en capital. Como consecuencia de ello, informaron a la Sociedad que su participación accionaria se había reducido del 24% al 5.76% (excluyendo warrants).
Desde entonces, Smith ha buscado recaudar fondos que le permitan implementar su plan estratégico. Hasta la fecha, no se ha completado ninguna recaudación de fondos significativa y la Junta de Tanfield no prevé que esto suceda en el futuro inmediato.
Valoración del holding Smith
En 2015, la Junta Directiva llevó a cabo una revisión de la inversión en Smith que resultó en una decisión de reducir el valor de la inversión a £XNUMX.
La Junta entiende que Smith no ha estado cotizando en los últimos años y, dado que Smith no puede proporcionar ninguna certeza sobre su futuro, la Junta mantiene su opinión de que el valor de la inversión debe mantenerse en £XNUMX.
Estrategia del Directorio de Tanfield en relación a sus Inversiones
La Junta cree que su inversión en Snorkel International generará un retorno de valor para los accionistas, pero no puede predecir el plazo para dicho retorno. Con respecto a Smith, debido a la incertidumbre actual, la Junta no puede decir, en este momento, si resultará en un retorno de valor para los accionistas. Los Directores actualizarán a los accionistas si esta opinión cambia.
La estrategia de la Compañía en relación con estas inversiones es devolver la mayor cantidad posible de cualquier valor realizado a los accionistas a medida que ocurran los eventos y las circunstancias lo permitan, sujeto al cumplimiento de cualquier requisito legal asociado con tales distribuciones. El Directorio continuará cumpliendo con su obligación con sus accionistas de buscar optimizar el valor de sus inversiones.
Las inversiones se definen como inversiones pasivas y en con esta definición, ya que Tanfield no ocupa puestos en la junta directiva ni de Snorkel International ni de Smith. No hay límite en la cantidad de tiempo que la Compañía puede mantener las inversiones existentes.
Gastos e ingresos financieros
Durante el período se incurrió en intereses y costos de endeudamiento por un valor nulo de £ (2022: £565 123) y se recibieron ingresos por intereses de £2022 16 (XNUMX: £XNUMX XNUMX) sobre los saldos bancarios.
Ganancia/pérdida de operaciones
La pérdida operativa fue de 454 libras esterlinas (2022: beneficio de 5,495 libras esterlinas). La principal diferencia es el acuerdo sin culpa de £ 6.9 millones recibido, neto de los costos legales asociados, en 2022, relacionado con los procedimientos del Reino Unido.
Beneficio/pérdida por acción
La pérdida por acción procedente de operaciones continuas fue de 0.20 peniques (2022: beneficio de 3.04 peniques). No se ha declarado ningún dividendo (2022: £ cero).
efectivo
Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía tenía efectivo por valor de £3.5 millones (2022: £3.8 millones) y aproximadamente £3.4 millones en la fecha de este informe.
Riesgos e incertidumbres
No hay garantía de si se producirá una realización del valor de una de las inversiones y cuándo, o de los costos asociados para asegurar una realización, y la Junta supervisará de cerca el progreso. Reconoce que sus inversiones tienen un nivel de riesgo asociado y depende en cierta medida de su desempeño continuo dentro de sus mercados. Sin embargo, la Junta cree que la Compañía tiene suficientes reservas de efectivo para defender plenamente su posición en los procedimientos estadounidenses.
Sección 172: Declaración de la Ley de Sociedades
La Junta se toma en serio sus deberes hacia una amplia gama de partes interesadas y actúa de manera que se asegure de que su toma de decisiones promueva el éxito de la Compañía en beneficio de estas partes interesadas de acuerdo con la Sección 172. La capacidad de la Junta para hacer esto es como un resultado del estado de la Compañía: como una Compañía de inversión, no tiene empleados ni clientes y sus actividades no tienen impacto en la comunidad y el medio ambiente en general. Las declaraciones a continuación proporcionan más información sobre cómo los directores han tenido en cuenta los asuntos relevantes.
Las probables consecuencias de las decisiones a largo plazo. Como se discutió anteriormente en este informe, el único objetivo de la Junta es maximizar el rendimiento para los accionistas a través de sus participaciones de inversión. Este es necesariamente un enfoque a corto plazo, y el resultado financiero determinará la posición y la estrategia futuras de la Compañía.
La necesidad de fomentar las relaciones comerciales de la Compañía con los proveedores y la conveniencia de que la Compañía mantenga una reputación de altos estándares de conducta comercial. El compromiso con los proveedores es una parte clave del negocio, ya que la Junta busca dar una resolución a su posición de inversión. Por lo tanto, somos selectivos con los proveedores con los que elegimos trabajar, lo que demuestra el compromiso de la Junta de mantener altos estándares de conducta empresarial y profesionalismo.
La Asamblea General Anual es el principal foro para los accionistas y animamos a todos los accionistas a asistir y participar. La convocatoria de la reunión se envía al menos 21 días antes de la reunión. El Presidente del Directorio y otros directores, cuando sea posible, están presentes y disponibles para responder las preguntas planteadas por los accionistas. El Directorio garantiza que se realicen comunicaciones periódicas a todos los accionistas a través de anuncios periódicos de la RNS.
KPI's
La Junta no utiliza ningún KPI para monitorear el desempeño del negocio.
Aprobado por la Junta Directiva y firmado en nombre de la Junta
daryn robinson
Presidente
24 de abril de 2024
INFORME DE GESTIÓN
Los directores presentan su informe y los estados financieros de Tanfield Group Plc correspondientes al año finalizado el 31 de diciembre de 2023. Tanfield Group Plc es una empresa que cotiza en bolsa constituida y domiciliada en Inglaterra y cotiza en AIM.
ACTIVIDADES PRINCIPALES
La actividad principal de la Compañía es la de una sociedad de inversión.
POLITICA DE INVERSION
Las participaciones en Snorkel International Holdings LLC y Smith Electric Vehicles Corp. son inversiones pasivas. La intención es que, cuando se realicen distribuciones o realizaciones de dichas participaciones (o exista un recibo de valores negociables), estas se distribuyan a los accionistas, sujeto al cumplimiento de los requisitos legales asociados con dichas distribuciones. Actualmente no existe un límite anticipado en la cantidad de tiempo que la Compañía debe mantener las participaciones. La Compañía no tiene ni tendrá participaciones cruzadas y no tiene una política de apalancamiento.
RESULTADOS Y DIVIDENDOS
El resultado financiero del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 refleja que la actividad principal de la empresa es la de una sociedad de inversión.
La facturación del año fue de £ cero (2022: £ cero). La pérdida operativa en el año de 454 libras esterlinas (2022: beneficio de 5,495 libras esterlinas) surgió de los costes operativos.
El estado de situación financiera muestra activos totales al final del año de 22.6 millones de libras esterlinas (2022: 23.0 millones de libras esterlinas). Los activos corrientes netos fueron de £3.5 millones (2022: £3.8 millones) con saldos de efectivo de £3.5 millones (2022: £3.8 millones). Los directores creen que la Compañía tiene suficiente efectivo para permitirle continuar por un período de más de 12 meses a partir de la fecha de este informe.
No se ha pagado ni propuesto ningún dividendo para el año (2022: £ cero). La pérdida de Se han transferido £331 (2022: beneficio £4,946) a reservas.
INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN
Los instrumentos financieros de la Compañía comprenden efectivo, inversiones no corrientes, cuentas por cobrar y por pagar corrientes que surgen de sus operaciones. Los principales instrumentos financieros utilizados por la Compañía durante el año son saldos de efectivo. La Compañía no ha establecido una política formal sobre el uso de instrumentos financieros, pero evalúa los riesgos que enfrenta la Compañía a medida que se desarrollan las condiciones económicas y las operaciones de la Compañía.
DIRECTORES
La composición actual del Consejo se detalla en la página web de la empresa.
Actualmente, los directores no tienen derecho a adquirir acciones de la empresa mediante el ejercicio de opciones, ya que todas las opciones pasadas se han ejercido o caducado. Los detalles de la remuneración e incentivos de los directores se establecen en el Informe de remuneración de los directores.
POLÍTICA DE PAGO A LOS ACREEDORES
Es política de la Compañía acordar y comunicar claramente los términos de pago como parte de los acuerdos comerciales negociados con los proveedores y luego pagar de acuerdo con esos términos en base a la recepción oportuna de una factura precisa. La Compañía apoya el Código de Pagadores Puntuales de CBI. Se puede obtener una copia del código del CBI en Centre Point, 103 New Oxford Street, Londres WC1A 1DU.
Los días de acreedores comerciales basados en cuentas por pagar comerciales al 31 de diciembre de 2023 eran 12 días (2022: 3 días).
PARTICIPACIONES SUSTANCIALES
A 31 de diciembre de 2023, las siguientes personas poseían participaciones sustanciales en la empresa. Ninguna otra persona ha informado una participación superior al 3% en las acciones ordinarias.
No. | % | ||||
NOMINADO DE CUSTODIA GLOBAL DE HSBC (Reino Unido) | 56,050,684 | 34.4% | |||
CHASE NOMINADOS LIMITADOS | 28,938,171 | 17.8% | |||
AURORA NOMINADOS LIMITADOS | 19,445,744 | 11.9% | |||
INTERACTIVO BROKERS.L.C. | 10,928,964 | 6.7% | |||
EL BANCO DE NUEVA YORK (NOMINADOS) | 10,854,975 | 6.7% | |||
NOMINADOS PARA SERVICIOS DE VALORES | 7,526,785 | 4.6% | |||
NOMINADOS DE LYNCHWOOD LIMITADOS | 4,983,595 | 3.1% | |||
HARGREAVES LANSDOWN (NOMINADOS) | 4,890,246 | 3.0% | |||
|
| ||||
INTERÉS DE LOS DIRECTORES EN LOS CONTRATOS
Ningún director tuvo un interés material en ningún momento durante el año en ningún contrato de importancia, que no sea un contrato de servicios, con la Compañía o cualquiera de sus empresas subsidiarias.
AUDITOR
Se presentará a los miembros en la reunión general anual una resolución para volver a nombrar a RSM UK Audit LLP como auditor. RSM UK Audit LLP ha indicado su voluntad de continuar en el cargo.
DECLARACIÓN SOBRE LA DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN AL AUDITOR
Los administradores en ejercicio a la fecha de aprobación de las cuentas anuales han confirmado que, hasta donde tienen conocimiento, no existe información relevante de auditoría que el auditor desconozca. Cada uno de los directores ha confirmado que ha tomado todas las medidas que debería haber tomado como directores para tomar conocimiento de cualquier información de auditoría relevante y establecer que ha sido comunicada al auditor.
INDEMNIZACIÓN DE DIRECTORES
Todo Consejero será indemnizado por la Sociedad con cargo a sus propios fondos.
Aprobado por la Junta Directiva y firmado en nombre de la Junta
daryn robinson
Presidente
24 de abril de 2024
GOBIERNO CORPORATIVO
Todos los miembros de la junta creen firmemente en el valor y la importancia del buen gobierno corporativo y en nuestra responsabilidad ante todas las partes interesadas de Tanfield, incluidos los accionistas y los proveedores.
El marco de gobierno corporativo que opera la empresa, incluido el liderazgo y la eficacia de la junta, la remuneración de la junta y el control interno, se basa en prácticas que la junta cree que son proporcionales al tamaño, los riesgos, la complejidad y las operaciones del negocio y reflejan los valores de la empresa. . De los dos códigos formales ampliamente reconocidos, hemos adoptado el Código de Gobierno Corporativo de Quoted Companies Alliance (QCA) para pequeñas y medianas empresas cotizadas (revisado en abril de 2018 para cumplir con los nuevos requisitos de la Regla 26 de AIM).
El Código QCA se basa en diez principios amplios y un conjunto de divulgaciones. La QCA ha indicado lo que considera acuerdos apropiados y pide a las empresas que proporcionen una explicación sobre cómo cumplen los principios a través de las divulgaciones prescritas. Hemos considerado cómo aplicamos cada principio en la medida en que la junta los considere apropiados según las circunstancias.
Principio 1
Modelo de negocio y estrategia
Tanfield Group es una empresa de inversión pasiva con inversiones en Snorkel International y Smith. Como empresa de inversión pasiva, no tenemos control operativo ni participación en estas inversiones. Es la intención que cuando se realicen distribuciones o realizaciones, estas se distribuyan a los accionistas, sujeto al cumplimiento de los requisitos legales asociados con dichas distribuciones.
Principio 2
Comprender las necesidades y expectativas de los accionistas
El Directorio se compromete a mantener una buena comunicación con sus accionistas y la Compañía se esfuerza por mantenerlos informados a través de sus anuncios públicos. La Junta cree que ha interactuado exitosamente con los accionistas hasta la fecha, manteniéndolos al tanto de la estrategia y el progreso de la Compañía.
Principio 3
Grupos de Interés y Responsabilidades Sociales
Como empresa de inversión pasiva, la Junta reconoce que sus partes interesadas se limitan a partes interesadas externas (que incluyen sus inversiones), con excepción de los Directores, y por lo tanto no son tan extensas como muchas empresas operativas. La Compañía mantiene un diálogo con sus partes interesadas externas según sea apropiado y cuando surja la necesidad. Si bien somos una empresa de inversión pasiva, todavía consideramos importante que nuestro comportamiento sea socialmente responsable y nos esforzaremos por ser responsables de nuestras acciones, ser transparentes acerca de nuestras actividades, operar de manera ética, profesional y responsable, ser conscientes de nuestras los intereses de las partes interesadas, respetar el Estado de derecho y respetar los derechos humanos en todo lo que hacemos.
Principio 4
Gestión de riesgos
El Directorio es consciente y monitorea sus riesgos corporativos. Los principales riesgos que enfrenta el negocio son que las inversiones no logren sus objetivos operativos, lo que resultaría en la falta de un evento de realización y la posibilidad de disputas con los accionistas controladores en cuanto a los términos de un evento de realización en caso de que ocurriera. Como empresa de inversión pasiva, la Junta no puede influir en la toma de decisiones o la estrategia de las empresas de inversión y, por tanto, su capacidad para mitigar algunos riesgos es limitada.
Principio 5
Estructura del tablero
La Compañía opera como una compañía de inversión pasiva y ha implementado una estructura de directorio que puede brindar mejor el asesoramiento estratégico, el liderazgo y la continuidad necesarios. La estructura de la junta está formada por dos directores no ejecutivos, Daryn Robinson y Martin Groak, ambos miembros de la junta de PLC. Durante el año se llevaron a cabo cuatro reuniones de la junta directiva, todas con total asistencia.
Principio 6
Composición, Experiencia y Dinámica del Directorio
El Directorio considera la composición del Directorio en términos de habilidades, experiencia y equilibrio. Sus comités buscan experiencia y asesoramiento externos cuando es necesario. Con solo dos miembros de la Junta, debido a las actividades limitadas de la Compañía, la cohesión de la Junta es primordial y esto se revisa periódicamente. Los miembros de la Junta han ocupado puestos y cargos directivos en otras empresas que cotizan en bolsa donde han adquirido una gran experiencia financiera y del mercado público que, en conjunto, les ha proporcionado el equilibrio de habilidades y experiencia para implementar la estrategia comercial.
Principio 7
Evaluación de la junta
La Junta considera que la evaluación de sus comités y directores individuales es una parte integral del gobierno corporativo para garantizar que tenga las habilidades, la experiencia y las habilidades necesarias para cumplir con sus responsabilidades. Para garantizar que las habilidades y el conocimiento de la Junta se mantengan actualizados, trabaja con su Asesor Designado y Broker, Auditor y Procurador para asegurar que cualquier norma e interpretación contable nueva o modificada, las reglas AIM o la legislación de la Ley de Sociedades se comprendan e implementen por completo.
Principio 8
Cultura corporativa
La Junta reconoce que una cultura corporativa basada en valores y comportamientos éticos sólidos es un activo. De acuerdo con las responsabilidades sociales declaradas de la Compañía, se esfuerza por realizar sus negocios de manera ética, profesional y responsable. Dado que la Compañía no tiene control sobre los asuntos operativos relacionados con sus inversiones, no puede influir directamente en los valores y comportamientos, pero apoya una cultura de trato tanto con los accionistas como con las empresas participadas con integridad y respeto.
Principio 9
Estructura de gobierno
El Directorio de PLC, que como Compañía de inversión pasiva está compuesto por dos directores no ejecutivos, tiene la responsabilidad de monitorear las inversiones de la Compañía para garantizar que, cuando se realicen distribuciones o realizaciones, estas puedan distribuirse a los accionistas, sujeto al cumplimiento y a cualquier disposición legal. requisitos asociados con tales distribuciones. Por la naturaleza del negocio, no se consideran necesarios consejeros ejecutivos ni un Consejo operativo, por lo que los consejeros no ejecutivos no se consideran independientes.
Principio 10
Comunicación con las partes interesadas
El Directorio se compromete a mantener una buena comunicación y tener un diálogo constructivo con todos sus grupos de interés, incluidos los accionistas, brindándoles acceso a la información que les permita tomar decisiones informadas sobre la Compañía. El sitio web de la Compañía proporciona toda la información regulatoria requerida, así como información adicional que los accionistas pueden encontrar útil.
También se puede encontrar una explicación del enfoque adoptado en relación con cada uno de los principios del Código QCA en el sitio web de la Compañía. www.tanfieldgroup.com/about#governance.
La junta considera que no se aparta de ninguno de los principios del Código QCA.
Preocupación continua
Los directores están satisfechos de que la Compañía tiene suficiente efectivo para continuar durante un período de 12 meses a partir de la fecha de este informe. Por esta razón, continúan adoptando el principio de empresa en funcionamiento al preparar los estados financieros.
daryn robinson
Presidente
24 de abril de 2024
INFORME DE RETRIBUCIONES DE LOS CONSEJEROS
Comité de remuneración
La empresa ha establecido un Comité de Remuneraciones que se constituye de acuerdo con las recomendaciones del Código QCA. Los miembros del comité durante el año fueron D Robinson y M Groak y el comité estuvo presidido por D Robinson.
Política de remuneración
Había cuatro elementos principales de los paquetes de remuneración para los directores:
· Sueldo básico anual (incluidos los honorarios de los directores) y beneficios;
· Pagos de bonos anuales;
· Incentivos de opciones sobre acciones; y
· Régimen de pensiones.
Salario base
El salario base de los directores se revisa anualmente teniendo en cuenta el compromiso de tiempo requerido y el nivel de honorarios en empresas similares. Los Consejeros no ejecutivos son empleados con contratos de duración determinada renovables que no superan los tres años.
Bonus anual
El comité estableció los objetivos que se deben cumplir para cada ejercicio si se desea pagar un bono en efectivo. El propósito de la bonificación era recompensar a los directores por lograr un desempeño superior al promedio, lo que también beneficia a los accionistas.
Compartir opciones
A los directores se les otorgaron opciones bajo los términos del Programa de Opciones sobre Acciones que, a la fecha de este informe, han expirado. A la fecha de este informe no se han concedido nuevas opciones sobre acciones.
Régimen de pensiones
Un director era miembro de un plan de pensiones de compra de dinero al que contribuía la empresa.
Intereses de los directores
A continuación se muestra la participación de los consejeros en ejercicio al cierre del ejercicio en las acciones ordinarias 5p de la sociedad a 31 de diciembre de 2023 y 31 de diciembre de 2022:
Numero de veces compartido | ||||||
2023 | 2022 | |||||
robinson | 942,785 | 942,785 | ||||
M Gruñe | 40,000 | 40,000 | ||||
Total | 982,785 | 982,785 | ||||
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Los directores, como grupo, son propietarios efectivos del 0.6% de las acciones de la empresa.
A la fecha de este informe, ningún director tiene ningún derecho remanente para adquirir acciones en la compañía a través del ejercicio de opciones otorgadas bajo los términos de sus contratos de servicio, cuyas copias pueden ser inspeccionadas por los accionistas previa solicitud por escrito al secretario de la compañía.
Revisión de la remuneración |
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La remuneración de los directores para el ejercicio fue la siguiente: |
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Sueldo Miles de libras esterlinas | Depósito Miles de libras esterlinas | Total 2023 Miles de libras esterlinas | Total 2022 Miles de libras esterlinas | Pensión 2023 Miles de libras esterlinas | Pensión 2022 Miles de libras esterlinas |
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M Gruñe | 30 | - | 30 | 35 | - | - |
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robinson | 145 | - | 145 | 195 | 13 | 3 |
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Total | 175 | - | 175 | 230 | 13 | 3 |
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Los directores no tenían opciones sobre acciones al 31 de diciembre de 2023 (2022: cero). |
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Aprobación |
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Este informe fue aprobado por el consejo de administración y autorizado para su emisión el 24 de abril de 2024 y firmado en su nombre por: |
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daryn robinson
Presidente
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDADES DE LOS DIRECTORES
Los directores son responsables de preparar el Informe Estratégico, el Informe de Gestión y los estados financieros de acuerdo con la legislación y normativa aplicable.
El derecho de sociedades exige que los directores preparen estados financieros para cada ejercicio financiero. Según esa ley y las Reglas AIM de la Bolsa de Valores de Londres que los directores han elegido preparar los estados financieros de la empresa de acuerdo con la ley aplicable y las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido.
Los estados financieros son requeridos por ley y Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido presentar de manera justa la situación financiera y el desempeño de la empresa. La Ley de Sociedades de 2006 establece en relación con dichos estados financieros que las referencias en la parte pertinente de esa Ley a estados financieros que dan una imagen fiel son referencias a que logren una presentación fiel.
Según la ley de sociedades, los directores no deben aprobar los estados financieros a menos que estén convencidos de que ofrecen una visión fiel y justa del estado de cosas de la empresa y de las ganancias o pérdidas de la empresa para ese período.
Al preparar los estados financieros, los directores están obligados a:
a. seleccionar políticas contables adecuadas y luego aplicarlas de manera consistente;
b. emitir juicios y estimaciones contables que sean razonables y prudentes;
C. indicar si han sido elaborados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido;
d. preparar los estados financieros sobre la base de empresa en funcionamiento a menos que sea inapropiado suponer que la empresa continuará en el negocio.
Los directores son responsables de mantener registros contables adecuados que sean suficientes para mostrar y explicar las transacciones de la empresa y revelar con precisión razonable en cualquier momento la situación financiera de la empresa y permitirles garantizar que los estados financieros cumplan con la Ley de Sociedades de 2006. También son responsables de salvaguardar los activos de la empresa y, por tanto, de tomar medidas razonables para la prevención y detección de fraudes y otras irregularidades.
Los directores son responsables del mantenimiento y la integridad de la información corporativa y financiera incluida en el sitio web de Tanfield Group Plc.
La legislación del Reino Unido que rige la preparación y difusión de estados financieros puede diferir de la legislación de otras jurisdicciones.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Informe del auditor independiente a los miembros de Tanfield Group Plc
Opinión
We have audited the financial statements of Tanfield Group (the 'company') for the year ended 31/12/2023 which comprise the statement of comprehensive income, statement of financial position, statement of changes in equity attributable to equity shareholders, cash flow statement and notes to the financial statements, including significant accounting policies. The financial reporting framework that has been applied in their preparation is applicable law and United Kingdom Accounting Standards.
En nuestra opinión los estados financieros:
· ofrecer una visión fiel y fiel del estado de los asuntos de la empresa al 31 de diciembre de 2023 y de su pérdida para el año que finalizó en esa fecha;
· han sido debidamente preparados de acuerdo con la Práctica Contable Generalmente Aceptada del Reino Unido; y
· han sido preparados de acuerdo con los requisitos de la Ley de Sociedades de 2006.
Fundamento de la opinión
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (UK) (ISAs (UK)) and applicable law. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements section of our report. We are independent of the company in accordance with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial statements in the UK, including the FRC's Ethical Standard as applied to listed entities and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Resumen de nuestro enfoque de auditoría
· Cuestiones clave de auditoría - Valor en libros de las inversiones no corrientes
· Materialidad - Materialidad general: 468,000 2022 £ (466,000: 351,000 2022 £), materialidad de rendimiento: 349,000 XNUMX £ (XNUMX: XNUMX XNUMX £)
· Alcance - Our audit procedures covered 100% of total assets and 100% of profit before tax.
Asuntos clave de auditoría
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the financial statements of the current period and include the most significant assessed risks of material misstatement (whether or not due to fraud) we identified, including those which had the greatest effect on the overall audit strategy, the allocation of resources in the audit and directing the efforts of the engagement team. These matters were addressed in the context of our audit of the financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.
Valor en libros de la inversión no corriente
Descripción del asunto clave de la auditoría
Included in the Statement of Financial Position are non-current asset investments with a carrying value of £19.1m (2022: £19.1m). This represents the Company's 49% holding in Snorkel International Holdings LLC ('Snorkel'). Note 6 and the Accounting Policies of the financial statements describe the judgements made by the Board with regards to the need for an impairment to be recognised in respect of each of the investments and, in particular, the significant uncertainty concerning the £19.1m carrying value of the investment in Snorkel.
The investment in Snorkel represents the sole significant non-cash asset held within the Statement of Financial Position of the company. As described in the Critical Accounting Estimates and Key Judgements there are significant uncertainties over the timing of any realisation, and the amount that might ultimately be realised on this investment, that could have a material effect on the recoverable amount. The realisation of this investment for either more or less than it's carrying value could have a material impact on the financial statements.
The Board has limited financial and non-financial information upon which to calculate/base its estimate of the realisation value and timing thereof. The Critical Accounting Estimates and Key Judgements disclosures set out the basis of the Directors consideration of the fair value of the investment, based on its expected recoverable amount, and the assumptions made therein. The assessments and conclusion of the directors are based on the Investment Circular setting out the Proposed Transaction issued to Shareholders in September 2013, the legal advice obtained at the time and subsequent to that date along with the information received in respect of the financial performance and position of Snorkel. The assessment made by the Directors as to the sums falling due under the Investment Circular differs to the assessment made by Xtreme, which has led to legal proceedings by Xtreme against the company to obtain control of the remaining 49% of Snorkel. The directors have concluded that the most appropriate basis for determining the carrying amount continues to be the amount represented by the Preferred Interest element, which was established at the time of the Transaction, and was the value the investment in Snorkel was impaired to following the expiry of the put option in 2018.
As explained in the Critical Accounting Estimates and Key Judgements section, the timing of realisation and the sum to be realised are dependent on definitive clarification as to the legal position of the call option still held by Xtreme. The eventual amount realised is also dependent on the applicable rate of exchange at the time that any US$ proceeds are converted into GBP. As a result, there remains significant doubt over the timing and value at which this asset will be realised.
Cómo se abordó el asunto en la auditoría
Our audit work has considered the nature of the financial and other information held by management described above, the assumptions used by management to assess the estimated timing and realisable value of the investment, and such other audit evidence as was available, to form a view on the reasonableness of these assumptions, estimates and calculations.
In carrying out our audit work we have considered and challenged the range of outcomes considered by the directors, the conclusion the directors have reached about the reliability of any alternative valuation and the disclosures made, specifically in the Critical Accounting Estimates and Key Judgements disclosures and in Note 6. We also circularised the Company's legal advisors in both the UK and United States.
Nuestra aplicación de la materialidad
When establishing our overall audit strategy, we set certain thresholds which help us to determine the nature, timing and extent of our audit procedures. When evaluating whether the effects of misstatements, both individually and on the financial statements as a whole, could reasonably influence the economic decisions of the users we take into account the qualitative nature and the size of the misstatements. Based on our professional judgement, we determined materiality as follows:
· Importancia general - £ 468,000 (2022: £ 466,000).
· Base para determinar la materialidad general - 2.0% del total de activos.
· Justificación del punto de referencia aplicado - Consistent with the prior year, the company's principal activity continues to be that of an investment company. As such, we deemed total assets to be the key benchmark for users of the financial statements.
· Materialidad del desempeño - £ 351,000 (2022: £ 349,000).
· Base para determinar la materialidad del desempeño - 75% de la materialidad total.
· Niveles de materialidad para aquellas clases de transacciones donde los niveles de materialidad son más bajos que la materialidad general - The statement of comprehensive income was tested to the lower Performance Materiality figure of £12,700 (2022: £185,000) to ensure adequate coverage of these values. This has been calculated as 3.9% (2022: 3.7%) of profit before tax.
· Reporte de errores al Comité de Auditoría - Misstatements in excess of £5,000 (2022: £5,000) and misstatements below that threshold that, in our view, warranted reporting on qualitative grounds.
Una descripción general del alcance de nuestra auditoría
La empresa ha sido objeto de una auditoría de alcance completo.
Conclusiones relativas a la empresa en marcha
Al auditar los estados financieros, hemos concluido que el uso por parte de los directores de la base contable de negocio en marcha en la preparación de los estados financieros es apropiado. Nuestra evaluación de la evaluación de los directores sobre la capacidad de la compañía para continuar adoptando la base contable de negocio en marcha incluyó:
· comprobación la integridad y precisión de las previsiones de flujo de caja preparadas por la dirección;
· evaluar la razonabilidad de las suposiciones y explicaciones proporcionadas por la administración a la información de respaldo, cuando esté disponible;
· revisar las necesidades de financiación previstas y evaluar la opinión de los directores sobre la capacidad de la entidad para obtener financiación en el futuro; y
· auditar la exactitud y consistencia de las revelaciones hechas en los estados financieros con respecto a los riesgos principales y empresa en funcionamiento.
Con base en el trabajo que hemos realizado, no hemos identificado ninguna incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que, individual o colectivamente, puedan generar dudas significativas sobre la capacidad de la compañía para continuar como empresa en funcionamiento durante un período de al menos doce meses a partir de la fecha en que los estados financieros están autorizados para su emisión.
Nuestras responsabilidades y las responsabilidades de los directores con respecto a la empresa en funcionamiento se describen en las secciones relevantes de este informe.
Más información (opcional – piso, bloque edificio, puerta, etc.)
La otra información comprende la información incluida en el informe anual, distinta de los estados financieros y nuestro informe de auditoría al respecto. Los directores son responsables del resto de la información contenida en el informe anual. Nuestra opinión sobre los estados financieros no cubre la otra información y, salvo que se indique explícitamente lo contrario en nuestro informe, no expresamos ninguna forma de conclusión de seguridad al respecto.
Our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the course of the audit or otherwise appears to be materially misstated. If we identify such material inconsistencies or apparent material misstatements, we are required to determine whether this gives rise to a material misstatement in the financial statements themselves. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact.
Opiniones sobre otros asuntos prescritos por la Ley de Sociedades de 2006
En nuestra opinión, con base en el trabajo realizado en el transcurso de la auditoría:
· la información contenida en el Informe Estratégico y el Informe de Gestión del ejercicio para el que se formulan las cuentas anuales es coherente con las cuentas anuales; y
· El Informe Estratégico y el Informe de Gestión se han elaborado de acuerdo con los requisitos legales aplicables.
Asuntos sobre los que estamos obligados a informar por excepción
A la luz del conocimiento y entendimiento de la empresa y su entorno obtenidos en el curso de la auditoría, no hemos identificado incorrecciones materiales en el Informe Estratégico o el Informe de Gestión.
No tenemos nada que informar con respecto a los siguientes asuntos en relación con los cuales la Ley de Sociedades de 2006 requiere que le informemos si, en nuestra opinión:
· no se han llevado registros contables adecuados, o no se han recibido declaraciones adecuadas para nuestra auditoría de sucursales que no visitamos; o
· los estados financieros no están de acuerdo con los registros y declaraciones contables; o
· no se hacen ciertas divulgaciones de la remuneración de los directores especificadas por la ley; o
· no hemos recibido toda la información y explicaciones que requerimos para nuestra auditoría.
Responsabilidades de los directores
Como se explica con más detalle en la declaración de responsabilidades de los directores, los directores son responsables de la preparación de los estados financieros y de estar satisfechos de que ofrezcan una imagen fiel y veraz, y del control interno que los directores determinen que es necesario para permitir la preparación. de estados financieros libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Al preparar los estados financieros, los directores son responsables de evaluar la capacidad de la empresa para continuar como empresa en funcionamiento, divulgando, según corresponda, los asuntos relacionados con la empresa en funcionamiento y utilizando la base contable de empresa en funcionamiento, a menos que los directores tengan la intención de liquidar la empresa o cesar sus operaciones, o no tener otra alternativa realista que hacerlo.
Responsabilidades del auditor para la auditoría de los estados financieros.
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros en su conjunto están libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que incluya nuestra opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no es una garantía de que una auditoría realizada de acuerdo con las NIA (Reino Unido) siempre detecte una incorrección material cuando exista. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en conjunto, se puede esperar razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman sobre la base de estos estados financieros.
La medida en que la auditoría se consideró capaz de detectar irregularidades, incluido el fraude.
Las irregularidades son instancias de incumplimiento de las leyes y reglamentos. Los objetivos de nuestra auditoría son obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada con respecto al cumplimiento de las leyes y reglamentaciones que tienen un efecto directo en la determinación de montos y revelaciones materiales en los estados financieros, para aplicar procedimientos de auditoría que ayuden a identificar instancias de incumplimiento con otras leyes y reglamentos que puedan tener un efecto material en los estados financieros, y para responder de manera apropiada a incumplimientos identificados o sospechados de leyes y reglamentos identificados durante la auditoría.
In relation to fraud, the objectives of our audit are to identify and assess the risk of material misstatement of the financial statements due to fraud, to obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the assessed risks of material misstatement due to fraud through designing and implementing appropriate responses and to respond appropriately to fraud or suspected fraud identified during the audit.
Sin embargo, es responsabilidad principal de la administración, con la supervisión de los encargados del gobierno corporativo, asegurar que las operaciones de la entidad se lleven a cabo de acuerdo con las disposiciones de las leyes y regulaciones y para la prevención y detección de fraude.
Al identificar y evaluar los riesgos de incorrección material con respecto a irregularidades, incluido el fraude, el equipo del encargo de auditoría:
· obtained an understanding of the nature of the industry and sector, including the legal and regulatory framework that the company operates in and how the company is complying with the legal and regulatory framework;
· preguntó a la administración y a los encargados del gobierno corporativo acerca de su propia identificación y evaluación de los riesgos de irregularidades, incluyendo cualquier caso conocido, real, presunto o presunto de fraude;
· discutió asuntos sobre el incumplimiento de las leyes y regulaciones y cómo podría ocurrir el fraude, incluida la evaluación de cómo y dónde los estados financieros pueden ser susceptibles de fraude.
Las leyes y reglamentos más significativos se determinaron como: NIC adoptadas por el Reino Unido; Ley de Sociedades de 2006 y normas de cotización AIM. Los procedimientos de auditoría adicionales realizados por el equipo del encargo de auditoría incluyeron:
· Revisión de las revelaciones de los estados financieros y verificación de estos con la documentación de respaldo; y
· Completar listas de verificación de divulgación para identificar áreas de incumplimiento.
El área que identificamos como susceptible de incorrección material debido a fraude fue: el riesgo de que la administración eluda los controles. Los procedimientos de auditoría realizados por el equipo del encargo de auditoría incluyeron:
· Probar la idoneidad de las entradas del diario y otros ajustes;
· Evaluar si los juicios realizados al realizar estimaciones contables son indicativos de un sesgo potencial; y
· Evaluar el fundamento comercial de cualquier transacción importante que sea inusual o que esté fuera del curso normal de los negocios.
Una descripción más detallada de nuestras responsabilidades para la auditoría de los estados financieros se encuentra en el sitio web del Financial Reporting Council en: http://www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities. Esta descripción forma parte de nuestro informe de auditoría.
Uso de nuestro informe
This report is made solely to the company's members, as a body, in accordance with Chapter 3 of Part 16 of the Companies Act 2006. Our audit work has been undertaken so that we might state to the company's members those matters we are required to state to them in an auditor's report and for no other purpose. To the fullest extent permitted by law, we do not accept or assume responsibility to anyone other than the company and the company's members as a body, for our audit work, for this report, or for the opinions we have formed.
ALAN AITCHISON (Revisor Fiscal Superior)
Por y en nombre de RSM UK Audit LLP, auditor legal
Contadores Públicos
Tercer piso, 69 Wellington Street, Glasgow, G2 6HG
24 de abril de 2024
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL | ||||||||
PARA EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 | ||||||||
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| 2022 | 2021 |
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| Notas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
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Ingresos | - | - |
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Gastos de personal | 1 | (242) | (93) |
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Otros ingresos operativos | 6,900 | 19 |
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Otros gastos operacionales | 3 | (1,163) | (295) |
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(Pérdida) / beneficio de operaciones | 5,495 | (369) |
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Gastos financieros | 2 | (565) | (145) |
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Ingresos financieros |
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| 2 | 16 | - |
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(Pérdida) / beneficio antes de impuestos | 4,946 | (514) |
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Taxation | 4 | - | - |
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(Pérdida)/beneficio y resultado integral total del año atribuible a los accionistas | 4,946 | (514) |
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(Pérdida)/beneficio por acción
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(Pérdida)/beneficio por acción |
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Básica y diluida (p) | 5 | 3.04 | (0.32) |
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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Número de registro de la empresa 04061965) |
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AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 | |||||||||
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| 2023 | 2022 |
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| Notas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
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Activos no corrientes |
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Inversiones no corrientes | 6 | 19,100 | 19,100 |
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19,100 | 19,100 |
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Activos circulantes |
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Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 8 | 58 | 30 |
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Efectivo y equivalentes de efectivo | 7 | 3,473 | 3,824 |
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3,531 | 3,854 |
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los activos totales |
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| 22,631 | 22,954 |
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Pasivo circulante |
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Comerciales y otras cuentas a pagar | 9 | 72 | 64 |
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| 72 | 64 |
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Pasivos totales |
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| 72 | 64 |
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Equidad |
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Capital social | 10 | 8,145 | 8,145 |
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Compartir premium | 10 | 17,336 | 17,336 |
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Reserva especial | 66,837 | 66,837 |
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Reserva de fusión | 1,534 | 1,534 |
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Ganancias retenidas | (71,293) | (70,962) |
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Patrimonio total atribuible a accionistas de capital |
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| 22,559 | 22,890 |
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Total patrimonio y pasivos |
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| 22,631 | 22,954 |
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Los estados financieros fueron aprobados por el consejo de administración y autorizados para su emisión el 24 de abril de 2024 y están firmados en su nombre por:
daryn robinson Presidente |
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO ATRIBUIBLE AL PATRIMONIO ACCIONISTAS |
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PARA EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 |
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a La cuenta de prima de emisión representa los importes suscritos de capital social en exceso del valor nominal, netos de los costes de emisión de acciones directamente atribuibles.
b La reserva de fusión ha surgido en la adquisición legal de sociedades filiales.
c La reserva especial corresponde a una reclasificación previa de la cuenta prima de emisión.
d Las ganancias retenidas representan las ganancias y pérdidas retenidas acumuladas menos los pagos de dividendos.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO | ||||||
PARA EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023
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| 2023 | 2022 |
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| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
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(Pérdida) / beneficio antes de impuestos | (331) | 4,946 |
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Ajuste para: |
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Gastos financieros | - | 565 |
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Ingresos financieros | (123) | (16) |
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Cambios en activos y pasivos operativos / capital de trabajo: |
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Aumento de cuentas por cobrar | (28) | (7) |
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Aumento / (disminución) de las cuentas por pagar | 8 | (8) |
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Efectivo (usado en)/generado por operaciones |
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| (474) | 5,480 |
| |
Pago interesado | - | (810) |
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Efectivo neto (utilizado en)/generado por actividades operativas |
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| (474) | 4,670 |
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Flujo de efectivo de las actividades de inversión |
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Interés recibido | 123 | 16 |
| |||
Efectivo neto de actividades de inversión |
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| 123 | 16 |
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Flujo de caja de actividades de financiación |
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Producto de préstamos | - | 1,375 |
| |||
Reembolso de préstamos | - | (2,825) |
| |||
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. |
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| - | (1,450) |
| |
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(Disminución) / aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo |
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| (351) | 3,236 |
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Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año | 3,824 | 588 |
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año |
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| 3,473 | 3,824 |
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POLÍTICAS DE CONTABILIDAD
(i) Bases de preparación de los estados financieros
Tanfield Group Plc es una empresa pública constituida en Inglaterra y cotizada en AIM. Estos estados financieros han sido preparados sobre la base de negocio en marcha de acuerdo con la ley aplicable y las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido. Los estados financieros han sido preparados bajo la convención de costo histórico, excepto por la revaluación de ciertos activos y pasivos financieros medidos a valor razonable.
Los estados financieros presentan únicamente las cuentas de la empresa y no se han consolidado ya que la empresa se considera una entidad de inversión según la NIIF 10. Los estados financieros se preparan en libras esterlinas, que es la moneda funcional de la empresa. Los montos monetarios en estos estados financieros se redondean al millar más cercano.
La preparación de los estados financieros requiere que la administración ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la empresa. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, se describen a continuación en "Estimaciones contables críticas y juicios clave".
(ii) Empresa en marcha
Los estados financieros se han preparado sobre la base de empresa en funcionamiento, lo que supone que la Compañía seguirá siendo capaz de cumplir con sus pasivos a medida que venzan en el futuro previsible. Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía tenía saldos de efectivo de £3.5 millones (2022: £3.8 millones) y aproximadamente £3.4 millones en la fecha de este informe.
La Junta considera que tiene suficientes fondos en efectivo para continuar durante más de 12 meses a partir de la fecha de este informe. Si bien no hay garantía de si se producirá una realización del valor de una de las inversiones y cuándo, la Junta cree que tiene suficientes fondos en efectivo para ver los estados unidos Los procedimientos llegan a una conclusión en algún momento en el futuro. Habiendo tenido en cuenta las incertidumbres, el Consejo cree que es apropiado preparar los estados financieros sobre la base de empresa en funcionamiento.
(iii) Monedas extranjeras
Las transacciones en monedas distintas de la libra esterlina, moneda funcional de la sociedad, se registran a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. A la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconvierten a las tasas vigentes en la fecha del estado de situación financiera.
Los activos y pasivos no monetarios registrados a valor razonable que están denominados en moneda extranjera se convierten a las tasas vigentes en la fecha en que se determinó el valor razonable.
Las ganancias y pérdidas que surgen de la reconversión se incluyen en el estado de resultados del período, excepto por las diferencias de cambio sobre activos y pasivos no monetarios, que se reconocen directamente en ganancias acumuladas.
(iv) Costo del beneficio de retiro
La empresa opera un plan de pensiones de contribución definida y paga contribuciones a un plan de pensiones administrado externamente. La empresa no tiene más obligaciones de pago una vez pagadas las cotizaciones. Las contribuciones se reconocen como un gasto por beneficios a los empleados en el período en que vencen.
(vi) Instrumentos financieros
Reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía cuando la Compañía se ha convertido en parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
Activos financieros
Inversiones
Las inversiones en instrumentos de patrimonio se incluyen a valor razonable con las ganancias y pérdidas de valor razonable reconocidas en resultados.
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
Los activos financieros dentro de las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable, que generalmente es el monto original facturado y posteriormente se contabilizan al costo amortizado menos las provisiones hechas por deterioro.
Las cuentas por cobrar comerciales no devengan ningún interés y se expresan a su valor nominal menos las provisiones apropiadas para los montos irrecuperables estimados.
Se reconoce una pérdida por deterioro para las pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas por cobrar cuando existe una mayor probabilidad de que la contraparte no pueda liquidar los flujos de efectivo contractuales de un instrumento en las fechas de vencimiento contractuales, una reducción en los montos que se espera recuperar, o ambos.
Las pérdidas por deterioro y cualquier reversión posterior de las pérdidas por deterioro se ajustan contra el valor en libros de la cuenta por cobrar y se reconocen en resultados.
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden el efectivo en caja menos los sobregiros bancarios a corto plazo.
Pasivos financieros y patrimonio
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican de acuerdo con la sustancia de los acuerdos contractuales celebrados. Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie una participación residual en los activos de la Compañía después de deducir todos sus pasivos.
Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio como una deducción de los recursos recibidos.
Comerciales y otras cuentas a pagar
Los pasivos financieros dentro de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se registran inicialmente a su valor razonable, que suele ser el monto original facturado, y posteriormente se contabilizan al costo amortizado.
(vii) Información por segmentos
De acuerdo con la NIIF 8, los segmentos operativos se determinan sobre la base de la información reportada al máximo responsable de la toma de decisiones operativas para efectos de la toma de decisiones. La Compañía considera que solo tiene un segmento y que el rol de máximo responsable de la toma de decisiones operativas lo desempeña el directorio de Tanfield Group Plc.
Normas contables, interpretaciones y modificaciones a las cuentas publicadas
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, la Sociedad no ha adoptado nuevas NIIF, NIC o modificaciones emitidas por el IASB, e interpretaciones del Comité de Interpretaciones de las NIIF, que hayan tenido un impacto material en los estados financieros de la Sociedad.
Normas e interpretaciones nuevas y modificadas vigentes a partir del 1 de enero de 2024 aún no adoptadas por la Compañía.
Modificaciones a la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo y a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones, Acuerdos de Financiación de Proveedores. Las modificaciones añaden requisitos de divulgación para mejorar la transparencia de los acuerdos de financiación de proveedores y sus efectos sobre los pasivos, los flujos de efectivo y la exposición al riesgo de liquidez de una empresa.
Modificaciones a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros:
Clasificación de Pasivos como Corrientes o No Corrientes (emitida el 23 de enero de 2020), incluida la Modificación del Diferimiento de la Fecha de Vigencia (emitida el 15 de julio de 2020). Aclara los requisitos existentes sobre la clasificación de la deuda y otros pasivos como corrientes o no corrientes para la deuda y otros pasivos con una fecha de liquidación incierta y para la deuda que una empresa podría liquidar convirtiéndola en capital. La clasificación se basa en el derecho, al final del período sobre el que se informa, a diferir la liquidación del pasivo durante al menos doce meses y no se ve afectada por la probabilidad de que la entidad ejerza su derecho.
Pasivos no corrientes con convenios (emitido el 31 de octubre de 2022). Especifica que las obligaciones a cumplir después de la fecha de presentación de informes no afectan la clasificación de la deuda como corriente o no corriente en la fecha de presentación de informes. Requiere revelaciones sobre estas cláusulas para permitir a los usuarios comprender el riesgo de que los pasivos puedan volverse reembolsables dentro de los doce meses posteriores al período sobre el que se informa.
Modificaciones a la NIIF 16 Arrendamientos: Pasivo por arrendamiento en venta y arrendamiento posterior (emitida el 22 de septiembre de 2022). Agrega requisitos de medición posteriores para transacciones de venta y arrendamiento posterior que satisfacen los requisitos de la NIIF 15 para ser contabilizadas como una venta, de modo que el vendedor-arrendatario no reconozca ninguna ganancia o pérdida que se relacione con el derecho de uso que retiene pero que no se le impide reconocer en resultados cualquier ganancia o pérdida relacionada con la terminación parcial o total de un arrendamiento.
Los Directores anticipan que la adopción de estas Normas e Interpretaciones en períodos futuros no tendrá ningún impacto material en los estados financieros de la Compañía.
ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS Y JUICIOS CLAVE
La preparación de estados financieros de conformidad con las NIC adoptadas por el Reino Unido requiere el uso de estimaciones y supuestos contables. También requiere que la administración ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Evaluamos continuamente nuestras estimaciones, suposiciones y juicios basados en la información disponible más actualizada.
Las estimaciones y suposiciones que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero se analizan a continuación.
Inversiones
Smith
Durante el año se revisó el estado de la participación de la Compañía en Smith Electric Vehicles US Corp. La Junta informó anteriormente que la empresa había cesado sus operaciones y consideraba que Smith no había hecho suficientes progresos para lograr su plan de obtener una cotización pública para mantener la valoración anterior y, por lo tanto, había decidido deteriorar la inversión en Smith a £0. Posteriormente, no se ha producido ningún progreso que dé lugar a una expectativa de realización en valor. Como tal, la Junta mantiene su opinión de que la inversión actualmente tiene un valor nulo.
Sin embargo, la Junta reconoce que existe la posibilidad de que la inversión resulte en un retorno para los Accionistas y continuará monitoreando la inversión. Si se logran avances en el futuro, se revisará la valoración de la inversión.
Snorkel internacional
Durante el año se revisó el estado de la participación de la Compañía en Snorkel International Holdings LLC. La Junta ha concluido que, si bien Tanfield sigue manteniendo una inversión en Snorkel International (actualmente valorado en 19.1 millones de libras esterlinas), que consta de un 49% de interés y el Interés Preferente, según los términos del Joint Venture, no pueden ejercer una influencia significativa sobre las actividades y la dirección estratégica de Snorkel International y, por lo tanto, mantener la inversión como una inversión comercial, en lugar de aplicar la contabilidad de participación, sigue siendo el tratamiento correcto.
Desde la inyección de capital de trabajo tras la empresa conjunta, Snorkel logró mayores niveles de ventas año tras año; sin embargo, durante 2020, el impacto de la pandemia de Covid-19 vio la primera reducción de ventas. A continuación se muestra un resumen de las ventas (no auditadas) y la ganancia/(pérdida) operativa (no auditada), excluyendo la depreciación:
Año |
Ventas |
Aumentar Disminuir) | Utilidad/(pérdida) operativa excluyendo depreciación |
2022 | $ 168.8m | 9% | ($ 12.3 millones) |
2021 | $ 155.0m | 40% | ($ 9.1 millones) |
2020 | $ 110.8m | (50%) | ($ 12.3 millones) |
2019 | $ 220.8m | 10% | $ 0.3m |
2018 | $ 200.5m | 21% | $ 2.9m |
2017 | $ 165.8m | 27% | $ 1.6m |
2016 | $ 130.5m | 19% | ($ 2.8 millones) |
2015 | $ 109.9m | 29% | ($ 10.6 millones) |
2014 | $ 85.3m | - | ($ 14.9 millones) |
En los primeros 9 meses de 2023, Snorkel ha visto aumentar sus ventas un 11% hasta los 145 millones de dólares en comparación con el mismo periodo de 2022 (primeros 9 meses de 2022: 131 millones de dólares), con un beneficio operativo, excluyendo la depreciación, de 2.38 millones de dólares (primero 9 meses de 2021: pérdida de 8.8 millones de dólares). Esto se debió en gran medida a la considerable mejora del margen de beneficio bruto hasta el 12.9%, frente a solo el 4.6% al final de los primeros 9 meses de 2022.
La Junta no tiene conocimiento de ningún factor de mercado y no se le ha informado de ninguna razón específica por la cual no deba lograrse un crecimiento de las ventas para todo el año 2023. La Junta tampoco tiene conocimiento de ningún motivo por el que el crecimiento de las ventas no deba continuar en 2024.
Según los términos del Joint Venture, el nivel de información financiera disponible para la Junta para evaluar el valor razonable de la inversión en Snorkel International se limita a la información financiera histórica trimestral, que incorpora un estado operativo consolidado, un balance general y un flujo de efectivo.
En 2018, la Junta redujo el valor de la inversión de Tanfield en Snorkel International a 19.1 millones de libras esterlinas, desde la valoración anterior de 36.3 millones de libras esterlinas. La valoración de 19.1 millones de libras esterlinas se basa en el valor de la participación preferente, que se compone del importe prioritario, establecido en 2013 sobre la base de los activos de la división Snorkel aportados a la empresa conjunta, más la rentabilidad preferente, siendo los intereses devengados sobre el monto prioritario. Esta es la base de valoración que se estableció en la Circular emitida a los Accionistas en el momento del Joint Venture. La Junta no ha incluido el efecto del descuento por el momento de una realización futura ya que no cree que esto tenga un impacto material en la valoración.
La valoración anterior de 36.3 millones de libras esterlinas se calculó originalmente en 2013 y asumió que el desencadenante de EBITDA de 25 millones de dólares, que obliga al pago del interés preferente y la compra de la participación de Tanfield en Snorkel International por parte de Xtreme, se alcanzaría dentro del período predefinido que finaliza el 30 de septiembre de 2018. Como Snorkel International, bajo el control de Xtreme, no logró alcanzar el umbral de EBITDA, Tanfield retiene una participación del 49 % en Snorkel International y el interés preferencial, pero ya no puede obligar a Xtreme a pagar el interés preferencial y adquirir su participación del 49 %..
En noviembre 2018, la Junta recibió un aviso de opción de compra en el que Xtreme, a través de su subsidiaria SKL, solicitó ejercer una opción de compra para adquirir la participación de Tanfield en Snorkel International. En la solicitud, SKL indicó que el precio de la opción para adquirir la participación de Tanfield era de $0 (cero) y que no se requería el pago del interés preferencial.
La Junta no estuvo de acuerdo con esta declaración y no cree que los acuerdos contractuales, o la Circular distribuida a los accionistas para explicar completamente los términos de la transacción - y por lo tanto buscar su autoridad para celebrar la transacción - permitan una opción de compra mediante la cual Xtreme puede adquirir la participación de Tanfield en Snorkel International por un valor nulo. Por lo tanto, la Junta rechazó el aviso de opción de compra y buscó resolver amistosamente la disputa. con el socio de empresa conjunta del 51% de Tanfield, Extremo. Como se anunció el 22 de octubre de 2019, Xtreme (a través de su subsidiaria SKL y Snorkel International) presentó el Procedimiento de EE. UU. contra Tanfield y su subsidiaria HBWP.
Dado que los procedimientos de los EE. UU. se iniciaron contra Tanfield, es evidente que Don Ahern, el propietario de Xtreme, desea poseer el 100% de Snorkel International. Sin embargo, en base a las declaraciones dentro de los Procedimientos de EE. UU., es evidente que Don Ahern no cree que deba pagar nada para adquirir la participación del 49% de Tanfield en Snorkel International. Un resultado posible es que Tanfield continúe manteniendo su participación del 49% en el futuro previsible; sin embargo, la Junta no cree que tal escenario sea lo mejor para los accionistas y, si fuera necesario, consideraría opciones que pueden ayudar a mover desde esta posición.
La Junta ha revisado la información financiera histórica, junto con las condiciones del mercado global de plataformas de trabajo aéreo e industriales y ha concluido que es apropiado valorar la inversión de Tanfield en Snorkel International en base a lo que la Junta entiende que son los arreglos contractuales y, por lo tanto, en una cantidad basada en el importe de interés preferente de 19.1 millones de libras esterlinas.
Esta valuación se evaluó según varios criterios, incluido el desempeño anterior (que incluye, entre otros, un crecimiento en las ventas, los costos de la lista de materiales y una mejor rentabilidad operativa), la capacidad de producción, las condiciones del mercado, la capacidad del negocio para aumentar la producción y el tipo de cambio. fluctuaciones Al llegar a esta opinión, la Junta ha considerado las tendencias dentro del negocio y su consistencia; En particular:
· la tasa de crecimiento de las ventas es más o menos que la lograda recientemente por Snorkel International.
· siendo el nivel de mejora de la rentabilidad operativa más o menos que el alcanzado recientemente por Snorkel International.
· El impacto de los movimientos del tipo de cambio dado que los ingresos se recibirán en USD, considerando los tipos de cambio actuales, históricos y promedio.
Entre el 1 de enero de 2023 y el 31 de diciembre de 2023, el rango del tipo de cambio GBP a USD tiene un mínimo de 1.1840 y un máximo de 1.3098, siendo el promedio 1.2438. Si se supone que 19.1 millones de libras esterlinas representan el tipo de cambio medio, entonces, según el mínimo de 1.1840, la valoración aumenta aproximadamente un 5 % hasta los 20.1 millones de libras esterlinas y según el máximo de 1.3098, la valoración se reduce aproximadamente un 5 % hasta los 18.1 millones de libras esterlinas, lo que da un movimiento potencial del 10% en la valoración. Si bien la Junta no está en posición de mitigar cualquier posible variación del tipo de cambio, hasta que se conozca la realización de la inversión de Snorkel International, continuará considerando los medios que sean posibles para maximizar el rendimiento de GBP para los accionistas.
If the assumption is made that both the progress within Snorkel International and the wider global market conditions will continue to improve, then the Board note that the valuation could potentially increase beyond the £19.1m which is underpinned by the Preferred Interest element. However, the Board has considered various Snorkel International trading scenarios, based around historic sales growth trends and does not believe the valuation is likely to materially increase from £19.1m in the near future.
Sin embargo, la Junta advierte que una serie de factores podrían influir en la valoración y el rendimiento de Snorkel International desde ahora hasta una posible fecha de realización, incluida la opinión de Xtreme sobre los acuerdos contractuales que han dado lugar a los procedimientos en EE. UU. (consulte el Informe estratégico para obtener más información). . Debido a los riesgos involucrados con las opiniones diferentes en curso sobre los acuerdos contractuales, es posible la realización real del valor podría ser menor que la valoración actual, potencialmente tan baja como £ cero como alega Xtreme y dependiendo del resultado de los procedimientos en curso en los EE. UU.
Dados los riesgos, la Junta ha considerado si se debe reconocer una pérdida por deterioro adicional, pero ha concluido que en base a su entendimiento de los acuerdos contractuales vigentes, no se requiere deterioro adicional en este momento.
Si bien el momento y la cuantía de la realización de la inversión siguen sin estar claros, la Junta opina actualmente que la inversión en Snorkel International dará como resultado un retorno para los accionistas en el futuro, que el valor actual de la inversión de 19.1 millones de libras esterlinas sigue siendo apropiado. y no existe una valoración alternativa más fiable de la inversión que la estimación actual.
NOTAS A LAS CUENTAS |
1. Gastos de personal | ||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||
Remuneración agregada compuesta | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||||||
Sueldos y salarios | 175 | 230 | ||||||
Costos de seguridad social | 2 | 9 | ||||||
Otros costos de pensión | 13 | 3 | ||||||
Costos totales de personal | 190 | 242 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||||
Número medio mensual de empleados | No. | No. | ||||||
directiva | 2 | 2 | ||||||
Total |
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| 2 | 2 | ||||
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Todos los gastos de personal corresponden a la remuneración de los Consejeros. Los detalles de los honorarios y salarios de los Consejeros, bonificaciones, pensiones, beneficios en especie y otros planes de beneficios, junto con detalles con respecto a los planes de opciones sobre acciones de los Consejeros, se proporcionan en el Informe de remuneración de los Consejeros. | ||||||||
2. Gastos financieros e ingresos financieros | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Gastos financieros | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||||||||||||||||||||
Intereses y costo de endeudamiento |
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| - | 565 | ||||||||||||||||||
Gasto financiero total |
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| - | 565 | ||||||||||||||||||
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| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Ingresos financieros | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||||||||||||||||||||
Intereses sobre efectivo, equivalentes de efectivo e instrumentos financieros | 123 | 16 | ||||||||||||||||||||
Ingresos financieros totales | 123 | 16 | ||||||||||||||||||||
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3. Otros gastos operativos |
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| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||||||||||||||||||||
Gastos relacionados con la propiedad | 30 | 26 | ||||||||||||||||||||
Remuneración del auditor (ver más abajo) | 28 | 24 | ||||||||||||||||||||
Honorarios legales y profesionales | 204 | 1,088 | ||||||||||||||||||||
Otros gastos operacionales | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||
Gastos totales de operación |
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| 287 | 1,163 | ||||||||||||||||||
La remuneración del Auditor | ||||||||||||||||||||||
Los montos pagaderos a RSM UK Audit LLP y sus asociados con respecto a los servicios de auditoría y de otro tipo son los siguientes:
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2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |||||||||||||||||||||
Servicios de auditoria | ||||||||||||||||||||||
· auditoría legal de cuentas | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||
4. Impuestos |
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Análisis y factores que inciden en la carga tributaria | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
La carga impositiva sobre la (pérdida)/beneficio del ejercicio difiere del importe calculado aplicando el tipo del impuesto de sociedades a la (pérdida)/beneficio antes de impuestos como resultado de los siguientes factores: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Pérdida) / beneficio antes de impuestos | (331) | 4,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cargo impositivo nocional a la tasa del Reino Unido del 19 % (2022: 19 %) | (63) | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efectos de: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renta no imponible | - | (1,307) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos no deducibles | 30 | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Activo por impuesto diferido no reconocido en el periodo | 33 | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cargo fiscal total en la cuenta de resultados | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
La empresa tiene pérdidas fiscales de aproximadamente 5.7 millones de libras esterlinas (2022: 5.5 millones de libras esterlinas) disponibles para transferir a futuras ganancias de la misma operación. No se ha reconocido ningún activo por impuesto diferido debido a la incertidumbre sobre la rentabilidad futura de la Sociedad.
5. (Pérdida)/beneficio por acción | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
La (pérdida)/beneficio básico por acción se calcula dividiendo la (pérdida)/beneficio atribuible a los accionistas por el número promedio ponderado de acciones emitidas durante el período. El precio medio de las acciones durante el año fue de 3.49 peniques (2022: 2.30 peniques). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| No. | No. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Numero de veces compartido | 000 de | 000 de | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a efectos de utilidad por acción | 162,907 | 162,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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(Pérdida) / beneficio |
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2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
De operaciones | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Pérdida)/beneficio a los efectos de que las ganancias por acción sean beneficios netos atribuibles a los propietarios de la matriz | (331) | 4,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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(Pérdida)/beneficio por acción |
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Utilidad por acción básica y diluida (p) |
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| (0.20) | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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6. Inversiones no corrientes |
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A continuación se muestra un resumen de las inversiones no corrientes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |||||||||||||||||||||||||||||||
Inversión en Smith Electric Vehicles US Corp |
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| - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Inversión en Snorkel International Holdings LLC |
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| 19,100 | 19,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total inversiones no corrientes |
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| 19,100 | 19,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Smith Vehículos Eléctricos US Corp Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía poseía una participación del 5.76 % (2022: 5.76 %) del capital social emitido de Smith Electric Vehicles US Corp, una empresa registrada en los EE. UU. En 2015, la Junta decidió deteriorar la inversión en Smith a cero y continúan manteniendo esta posición. Sin embargo, la Junta continuará monitoreando la inversión.
Esnórquel International Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía poseía una participación del 49% (2022: 49%) del capital social emitido de Snorkel International Holdings LLC, una compañía registrada en los EE. UU. Esta participación se mantiene como una inversión no corriente a valor razonable (2023: £19.1 millones, 2022: £19.1 millones). La provisión por deterioro acumulada de esta inversión es de £17.2 millones (2022: £17.2 millones). Ver Informe Estratégico y estimaciones y juicios contables críticos para mayores consideraciones. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
7. Efectivo y equivalentes de efectivo |
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El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden el efectivo y los depósitos a corto plazo en poder de la Compañía. El valor en libros de estos activos se aproxima a su valor razonable. La Compañía mantiene principalmente efectivo y equivalentes de efectivo en cuentas bancarias en libras esterlinas. |
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| 2023 | 2022 |
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| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
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Efectivo y equivalentes de efectivo |
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| 3,473 | 3,824 |
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8. Cuentas por cobrar comerciales y otras |
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| 2023 | 2022 |
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| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
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Por cobrar dentro de un año |
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Otros deudores y pagos anticipados | 58 | 30 |
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| 58 | 30 |
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Los Administradores consideran que el valor en libros de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas a cobrar, reconocidas al costo amortizado, se aproxima a su valor razonable. |
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9. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Los Administradores consideran que el valor contable de las cuentas comerciales y otras cuentas a pagar se aproxima a su valor razonable.
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| 2023 | 2022 |
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| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
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Pagadero dentro de un año |
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Comercio a pagar | 10 | 11 |
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Seguridad social y otros impuestos | 3 | 2 |
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Gastos acumulados | 59 | 51 |
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| 72 | 64 |
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Período promedio de crédito tomado en compras comerciales (días)a |
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12 |
3 |
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a Los días acreedores se han calculado como acreedores comerciales sobre otros gastos operativos multiplicado por 365 días. |
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10. Capital social y prima de emisión La Compañía tiene una clase de acciones ordinarias que no dan derecho a renta fija. Todas las acciones están totalmente pagadas. |
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| Valor nominal de la acción |
| Numero de veces compartido | Capital social en miles de libras esterlinas | Prima de emisión en miles de libras esterlinas |
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Al 1 de enero de 2022 | 5p |
| 162,906,850 | 8,145 | 17,336 |
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| - |
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Al 31 de diciembre de 2022 | 5p |
| 162,906,850 | 8,145 | 17,336 |
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Al 31 de diciembre de 2023 | 5p |
| 162,906,850 | 8,145 | 17,336 |
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11. Gestión de riesgos financieros |
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Las operaciones de la Compañía están expuestas a diversos riesgos financieros los cuales son administrados por diversas políticas y procedimientos. A continuación se analizan los principales riesgos y su gestión asociada: |
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Gestión de riesgo crediticio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
La exposición de la Compañía al riesgo de crédito surge de sus cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar y depósitos en efectivo con instituciones financieras.
La exposición máxima de la Compañía al riesgo de crédito se resume a continuación:
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Gestión del riesgo de liquidez
La Sociedad está expuesta al riesgo de liquidez derivado de la insuficiencia de fondos para hacer frente a las necesidades futuras de financiación de la Sociedad. El proceso de administración de liquidez de la Compañía incluye la proyección de flujos de efectivo y la consideración del nivel de activos líquidos disponibles para cumplir con los requisitos futuros de efectivo junto con el seguimiento de la liquidez del estado de situación financiera. La Junta revisa los pronósticos, incluidos los pronósticos de flujo de efectivo, trimestralmente.
Análisis de madurez La siguiente tabla analiza los pasivos financieros de la Compañía sobre la base del flujo de efectivo bruto no descontado contractual en agrupaciones de vencimiento basadas en los montos pendientes en la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de vencimiento contractual.
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Gestión del riesgo de tipo de cambio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
La Compañía está expuesta a movimientos en los tipos de cambio debido a que cualquier realización de su inversión en Snorkel International está denominada en monedas extranjeras. El valor en libros de la inversión de la empresa en Snorkel International a 31 de diciembre de 2023, que está denominada en USD, es de £19.1 millones (2022: £19.1 millones). Durante 2023, el tipo de cambio GBP-USD promedió 1.2438 con un mínimo de 1.1840 y un máximo de 1.3098. Consulte las estimaciones contables críticas y los juicios clave para obtener más detalles sobre el impacto de los cambios en los tipos de cambio. La empresa no tiene otros activos o pasivos materiales denominados en moneda extranjera. Si corresponde, la Compañía puede utilizar instrumentos financieros derivados de divisas, como contratos de divisas, para reducir la exposición. Estos no fueron utilizados en el período.
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La gestión del capital El principal objetivo de la Compañía al gestionar el capital es proteger la rentabilidad para los accionistas. La Compañía también apunta a maximizar su estructura de capital de deuda y capital para minimizar su costo de capital. La Sociedad gestiona su capital con respecto a los riesgos inherentes al negocio y al sector en el que opera mediante el seguimiento periódico de su ratio de apalancamiento. La Compañía considera que su capital incluye capital social, prima de emisión, reserva especial, reserva de opción sobre acciones, reserva de fusión y utilidades retenidas. Actualmente no se calcula ningún apalancamiento ya que la Compañía no tuvo préstamos durante el año.
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12. Contingencias
Acuerdo de Garantía Autorizado En el momento de la Empresa conjunta entre Tanfield Group Plc y Xtreme Manufacturing LLC relacionada con Snorkel International En octubre de 2013, Tanfield Group Plc era el arrendatario de las instalaciones de fabricación del Centro de Vigo desde las que la división Snorkel realizaba sus operaciones de fabricación en el Reino Unido. Con el fin de obtener el permiso para ceder el arrendamiento a Snorkel Europe Limited, Tanfield Group Plc celebró un acuerdo de garantía autorizado sobre el arrendamiento de 25 años que comenzó el 27 de junio de 2006. |
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13. Transacciones con partes relacionadas
Remuneración del personal clave La remuneración del personal clave de la gerencia, que incluye a los Directores, se establece a continuación en forma agregada para cada una de las categorías especificadas en la NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas. Se proporciona más información sobre la remuneración de los directores individuales en el Informe sobre remuneraciones de los directores. |
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| 2023 | 2022 | |||||
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| Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |||||
Salarios y beneficios a corto plazo incluyendo NI |
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| 177 | 239 | |||||
Beneficios posteriores al empleo |
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| 13 | 3 | |||||
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| 190 | 242 | |||||
14. Beneficios de jubilación |
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La Compañía opera un plan de beneficios de jubilación de contribución definida para todos los empleados que califican. El costo total cargado a los ingresos de £ 13k (2022: £ 3k) representa las contribuciones pagaderas a ese plan por parte de la Compañía a las tasas especificadas en las reglas del plan. Al 31 de diciembre de 2023, las contribuciones de £2022 (XNUMX: £XNUMX) adeudadas con respecto al período de informe actual no se habían pagado al plan. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15. Instrumentos financieros reconocidos en el estado de situación financiera
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Los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable se miden utilizando una jerarquía de valor razonable que refleja la importancia de los datos utilizados para realizar las mediciones del valor razonable, de la siguiente manera:- · Nivel 1 - Precios cotizados no ajustados en mercados activos para activos o pasivos idénticos ("precios cotizados"); · Nivel 2 - Entradas (diferentes a los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos) que son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo ("entradas observables"); o · Nivel 3: Entradas que no se basan en datos de mercado observables ('entradas no observables').
Todos los activos y pasivos financieros de la compañía medidos a valor razonable se miden utilizando valoraciones de nivel 3 tanto en el año terminado el 31 de diciembre de 2023 como en el año terminado el 31 de diciembre de 2022.
La inversión a valor razonable se mide en función de los términos contractuales de la empresa conjunta con Xtreme, como se detalla en la circular distribuida a los accionistas para explicar completamente los términos de la transacción y, por lo tanto, solicitar su autoridad para celebrar la transacción. Se proporcionan más detalles en el informe estratégico sobre y en las estimaciones contables críticas y juicios clave. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16. Inversiones | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Las siguientes tablas brindan detalles breves de las inversiones de la Compañía al 31 de diciembre de 2023. La Compañía no tenía subsidiarias operativas al 31 de diciembre de 2023.
a La participación de la Compañía se mantiene indirectamente a través de HBWP Inc, una subsidiaria de propiedad total, y su inversión en Snorkel International Holdings LLC |
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