Resultados del año completo no auditados 2023
21 de marzo de 2024
plc ascendente
Resultados del año completo no auditados 2023
Ascential positioned as premium, global, events-led business
Results of the Continuing business ahead of market expectations: Revenue +13% and Adjusted EBITDA +17%
£850m to be returned to shareholders
Ascential plc (LSE: ASCL.L), the specialist events, intelligence and advisory company, today announces unaudited results for the year ended 31 December 2023.
POSITIONED AS A PREMIUM, GLOBAL, EVENTS-LED BUSINESS
? Long-term growth strategy: opportunities, both organically and via acquisition, for growth and returns.
? Proven track record through the cycle: +8% revenue CAGR over the last four years.
? Diverse, sustainable revenue streams: spanning live events, digital subscriptions and advisory.
STRATEGIC ACTIONS TO CREATE VALUE FOR SHAREHOLDERS
? Disposal of Digital Commerce and WGSN completed post year-end: total cash proceeds of £1.2bn.
? Plan to return £850m to shareholders through a combination of tender offer, special dividend and on-market buyback programmes.
? Hudson MX sale: process underway and expected to conclude in Q2 2024.
REVENUES AND ADJUSTED EBITDA FOR CONTINUING OPERATIONS AHEAD OF MARKET EXPECTATIONS
? Strong organic growth: Revenue up 13% to £206.4m (2022: £191.2m), Adjusted EBITDA up 17% to £56.4m (2022: £49.9m).
? Strong growth in Marketing segment, revenue up 22%:
? Cannes Lions revenue grew 30%, with growth in all areas, led by sponsorship.
? Subscription and advisory now 30% of the segment's revenue.
? Financial Technology segment revenue up 1%:
? Money20/20 Europe revenue grew strongly, up 19%.
? As previously announced, with headwinds in Fintech investment, Money20/20 US revenue was 8% lower in 2023, compared to very strong comparatives from an exceptional 60% growth in 2022. Revenue in 2023 was up 50% vs 2019 benchmark.
? Delivering organic profit growth:
? Adjusted EBITDA before central costs of £82.3m (2022: £71.7m).
? Adjusted EBITDA up 17% to £56.4m (2022: £49.9m), after £25.9m (2022: £21.8m) of central costs.
? Marketing segment Adjusted EBITDA up 37% to £55.6m.
? Financial Technology segment Adjusted EBITDA 7% lower at £26.7m, due to launch investment and lower US revenues.
? Significant cost reduction:
? Ongoing corporate costs from 2024 onwards are expected to be approximately 50% lower than 2023 at £13m p.a., following the resizing of the central functions to match the continuing business.
? Increase in EBITDA margins:
? Adjusted EBITDA margin increased to 27.3% (2022: 26.1%), reflecting strong revenue growth offset by continued investment to support long-term growth.
? Beneficio operativo informado from continuing operations of £30.7m (2022: £27.2m) stated after charging Adjusting items of £20.8m (2022: £18.1m).
? Loss after tax for discontinued operations of £195.5m (2022: £122.5m loss) after expensing Adjusting items of £220.2m (2022: £148.9m) relating primarily to the costs of the strategic review and the disposals as well as a fair value loss upon the consolidation of Hudson of £116.7m. The disposal and strategic review costs were recognised in 2023 ahead of the disposals which subsequently generated a profit of approximately £0.5 billion in 2024.
? EPS for continuing operations of 5.0p on an Adjusted diluted basis (2022: 7.2p) and total EPS for continuing operations of 1.3p (2022: 3.8p) after higher interest costs impacting 2023.
STRONG CASH FLOW PERFORMANCE AND ROBUST BALANCE SHEET
? Strong operational cash flows with operating cash flow conversion of 112% (2022: 114%) and free cash flow conversion after tax and capex of 96% (2022: 107%).
? Closing net debt of £318.1m as at 31 December 2023, after early payment of earnouts and repayment of working capital facilities in preparation for the Digital Commerce sale (31 December 2022: £216.7m). Debt fully repaid in January 2024 following disposals. New £225m RCF facility in place.
? Proforma net debt of approximately £106m following the net cash flows from the disposals, the return of value of £850m and the deferred consideration payable for Hudson.
PROPOSED £850M RETURN OF VALUE
? Since completing the disposals of Digital Commerce and WGSN in Q1 2024, raising total cash proceeds of £1.2bn and undertaking significant consultation with its shareholders, the Board has carefully considered the most appropriate mechanism for returning £850m of value to shareholders.
? Ascential today announces that it intends to return £850m of value to its shareholders by way of a £450m special dividend and a £400m purchase of shares executed in the following way:
? a tender offer to acquire up to £300m of Ascential shares, with the price range to be finalised at the time of the publication of the shareholder circular but with the Board expecting the higher end of this range to be no greater than 331p, representing a 10% premium to the closing price of 301p on 20 March 2023. The final strike price for the tender will be set via a Dutch auction pricing mechanism;
? a special dividend of at least £450m, expected to be declared following completion of the tender offer and accompanied by a share consolidation; and
? on-market share buyback programmes to acquire £100m of Ascential shares, which will commence thereafter.
? Shareholder approvals in relation to the above will be sought at Ascential's upcoming AGM in May. Further details, including timetable, will be published in the shareholder circular and the AGM notice.
Philip Thomas, Chief Executive, commented:
"Following our strategic review, Ascential is now a focused events-led business with a compelling strategic framework, built around two of the world's leading event platforms. The sales of Digital Commerce and WGSN announced in October 2023 have given us the opportunity to return to our shareholders a value equivalent to almost 90% of Ascential's market capitalisation prior to the announcement date, and our shareholders also now own a business that has our world-leading events firmly at its heart and sole focus.
"Our events, subscription businesses and advisory services have a clear purpose. We help our customers succeed, grow, and drive their industries forward. This clarity underpinned our performance in 2023 - with revenues and profits ahead of expectations - and the compound annual growth of 8% in revenue over the last four years. Both event platforms are well ahead of their 2019 pre-Covid benchmark levels. We have sector-leading margins and continue to invest in our brands to maintain their premium standing in the marketplace and drive growth through product innovation and investment, penetration of existing markets, and bolt-on acquisitions.
"Looking ahead to 2024, we continue to see positive customer engagement, with booking levels for our events tracking in line with prior year indicators overall. Notwithstanding ongoing disruption to the Fintech funding environment, we are excited by the continued expansion of our end market and global footprint through the launch of Money20/20 Asia. This continuing momentum, following on from our strong post pandemic bounce-back, supports our confidence in our medium-term growth targets and ambitions.
"We are pleased that following the strategic review and sale of the Digital Commerce and WGSN businesses we are now able to return a substantial proportion of value to our shareholders. After careful consideration of multiple factors we have concluded that the proposed mechanism of return of value represents the optimal solution taking account of the interests of all shareholders, respecting the considerations of timeliness and flexibility, while we manage the final part of our transition to a focussed, events-led business.
I would like to thank all my Ascential colleagues, from WGSN, Digital Commerce, our central teams and the ongoing brands, for all their focus and hard work throughout our strategic review, and wish future success to those who are leaving Ascential for new careers."
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Ascential will host a presentation for analysts and investors at 9.00 am on 21 March 2023, at the offices of Numis, 45 Gresham St, London, EC2V 7BF. This presentation will be webcast on www.ascential.com, y una grabación también estará disponible bajo demanda en nuestro sitio web a su debido tiempo.
Aspectos financieros destacados: operaciones continuas
31 diciembre |
| |||||
2023 (No auditado) | 20221 | reportado crecimiento | Organic 2 crecimiento | |||
| £ 'm | £ 'm | % | % | ||
Ingresos | ||||||
Marketing | 130.5 | 99.2 | 32% | 22% | ||
Tecnología financiera 3 | 75.9 | 92.0 | (18%) | 1% | ||
206.4 | 191.2 | 8% | 13% | |||
EBITDA ajustado 2 | ||||||
Marketing | 55.6 | 40.1 | 39% | 37% | ||
Tecnología financiera 3 | 26.7 | 31.6 | (15%) | (7%) | ||
Adjusted EBITDA before Corporate Costs | 82.3 | 71.7 | 15% | 19% | ||
Costos corporativos | (25.9) | (21.8) | (19%) | (23%) | ||
56.4 | 49.9 | 13% | 17% | |||
Beneficio operativo ajustado 2 | 51.5 | 45.3 | ||||
Ajustar elementos | (20.8) | (18.1) | ||||
Beneficio operativo | 30.7 | 27.2 | ||||
Costo de interés neto | (20.1) | (2.4) | ||||
Beneficio antes de impuestos | 10.6 | 24.8 | ||||
Ganancias diluidas por acción | 1.3p | 3.8p | ||||
Ganancias por acción diluidas ajustadas 2 | 5.0p | 7.2p | ||||
Efectivo ajustado generado por operaciones2 | 62.9 | 56.9 | ||||
Conversión de flujo de efectivo operativo2 | 112% | 114% | ||||
Deuda neta2 | 318.1 | 216.7 | ||||
Proforma net debt4 | 106.0 | n / a | ||||
1 Restated for discontinued operations.
2 Refer to the Glossary of Alternative Performance Measures.
plc ascendente Philip Thomas Mandy Graden Elliott Rory |
Director General Director Financiero Director de Relaciones con Inversores |
44 0 20 7516 5000 |
Preguntas de los medios Matt Dixon jamie ricketts eduardo puentes
|
FTI Consultoría LLP |
44 0 20 3727 1000 |
In our first full year as a standalone events-led business, we have three key priorities:
? Hudson MX sale: concluding the sale process which is underway.
Marketing
The Marketing segment comprises Lions, WARC, Contagious and Acuity. Lions, through its awards and festival, as well as its subscription and advisory products, is the global benchmark for creativity in the branded communications industry. WARC is the global authority on marketing effectiveness for brands, agencies and media platforms. In August 2023, we acquired Contagious, a provider of creative trends insights to brands and agencies. El Marketing segment now also includes Acuity which was transferred from the Financial Technology segment in 2023. Our Marketing segment empowers marketing professionals with the tools, insights and data to advocate for prioritising capital allocation towards marketing, especially creative marketing. We're confident this approach fuels growth and provides our customers with a measurable competitive advantage.
Año terminado el 31 de diciembre (£'m) | Crecimiento (%) | |||
2023 (No auditado) | 2022 | reportado | Organic | |
Ingresos | 130.5 | 99.2 | 32% | 22% |
EBITDA ajustado | 55.6 | 40.1 | 39% | 37% |
Margen EBITDA ajustado | 43% | 40% |
The Marketing segment performed very strongly in 2023. Organic revenue growth of 22% in the year was especially notable given that Lions had already returned to pre-COVID levels of revenue in 2022. We were also pleased to see Adjusted EBITDA growth of 37% with margins growing to 43% despite the increasing proportion of lower margin sponsorship revenue.
Lions provides opportunities to network, learn and do business at the Cannes Lions International Festival of Creativity. The festival celebrated its 70th edition in Cannes in June 2023, growing very strongly compared to 2022. The event enjoyed record levels of customer engagement, through physical sponsorship activations, up 68%, as demand for onsite activations, particularly with major media and technology partners, grew strongly even compared to 2022's record levels. Overall, we welcomed 110 sponsorship customers with an average order value of £260,000.
The other major event revenue stream, revenue from delegate participation, was up 17%. Attendee volumes at Cannes Lions saw good growth, with more than 12,000 attendees representing growth of 9% on the 2022 event. Asia Pacific attendees grew by over 30%, with delegates now able to travel outside their countries due to the lifting of pandemic restrictions.
Tecnología financiera
The payments ecosystem has grown increasingly complex due to technology and regulation, challenging organisations that move money globally at scale. Money20/20 helps customers navigate this by offering access to a diverse ecosystem where businesses can buy and sell products, form partnerships, and showcase their brands on a unified platform. In 2023, as noted above, Acuity was transferred to the Marketing segment.
Año terminado el 31 de diciembre (£'m) | Crecimiento (%) | |||
2023 (No auditado) | 2022* | reportado | Organic | |
Ingresos | 75.9 | 92.0 | (18%) | 1% |
EBITDA ajustado | 26.7 | 31.6 | (15%) | (7%) |
Margen EBITDA ajustado | 35% | 34% |
Organic revenue growth of 1% in the year reflects the very strong performance of Money20/20 Europe, with growth of 19%, combined with an 8% decline in revenue from the larger, US event which faced significant headwinds from the reduction in global Fintech spending (down 50% in 2023 to $39.2bn). Adjusted EBITDA reduced by £4.9m, reflecting the investment in the launch of Money20/20 Asia and TwentyFold, the strengthening of Pounds Sterling versus the US Dollar relative to 2022 levels, and the decline in the US edition.
Medidas de desempeño alternativas
A continuación se detallan más detalles sobre las Medidas Alternativas de Rendimiento.
The results for the year ended 31 December 2023 are summarised in the table below.
£ 'm | 2023 | 20221 | Tasa de crecimiento | |
(No auditado) | reportado | Organic | ||
Ingresos | 206.4 | 191.2 | 8% | 13% |
EBITDA ajustado | 56.4 | 49.9 | 13% | 17% |
Beneficio operativo | 30.7 | 27.2 | 13% | 21% |
Beneficio operativo ajustado | 51.5 | 45.3 | 14% | 18% |
1 Restated for discontinued operations.
£ 'm | Marketing | Tecnología financiera | Total | Sector empresarial costos | Continuo operaciones |
2023 (sin auditar) |
| ||||
Ingresos | 130.5 | 75.9 | 206.4 | - | 206.4 |
Cultivo orgánico | 22% | 1% | 13% | - | 13% |
EBITDA ajustado | 55.6 | 26.7 | 82.3 | (25.9) | 56.4 |
Cultivo orgánico | 37% | (7%) | 19% | (23%) | 17% |
Margen EBITDA ajustado | 43% | 35% | 40% | - | 27% |
Depreciación y amortización de software | (2.8) | (0.1) | (2.9) | (2.0) | (4.9) |
Beneficio operativo ajustado | 52.8 | 26.6 | 79.4 | (27.9) | 51.5 |
2022 1 | |||||
Ingresos | 99.2 | 92.0 | 191.2 | - | 191.2 |
EBITDA ajustado | 40.1 | 31.6 | 71.7 | (21.8) | 49.9 |
Depreciación y amortización de software | (2.6) | (0.9) | (3.5) | (1.1) | (4.6) |
Beneficio operativo ajustado | 37.5 | 30.7 | 68.2 | (22.9) | 45.3 |
1 Restated for discontinued operations.
£ 'm | 2023 (No auditado) | 2022 | ||
Eventos | 136.0 | 125.7 | ||
Delegados/as |
|
| 56.7 | 58.3 |
Patrocinio |
|
| 79.3 | 67.4 |
Non-events | 70.4 | 65.5 | ||
Premios de evaluación comparativa |
|
| 30.9 | 27.8 |
Suscripciones |
|
| 30.2 | 30.2 |
Asesor |
|
| 9.3 | 7.5 |
Ingresos de operaciones continuas | 206.4 | 191.2 |
Reconciliation between Adjusted EBITDA and statutory operating profit
£ 'm | 2023 (No auditado) | 20221 |
EBITDA ajustado | 56.4 | 49.9 |
Depreciación | (4.9) | (4.6) |
Beneficio operativo ajustado | 51.5 | 45.3 |
Artículos no comerciales | (4.4) | (3.6) |
Amortización de intangibles adquiridos | (9.0) | (8.9) |
Pagos basados en acciones | (7.4) | (5.6) |
Beneficio operativo legal | 30.7 | 27.2 |
1 Restated for discontinued operations.
£ 'm | 2023 (No auditado) | 20221 |
Costos de revisión estratégica | (1.5) | - |
Costos de transacción e integración | (0.7) | (0.7) |
Profit/(loss) on disposal of RWRC | (0.3) | 1.0 |
Deterioros y provisiones de inmuebles | (1.9) | (3.9) |
Non-trading items relating to continuing operations | (4.4) | (3.6) |
Costos de revisión estratégica |
(83.5) |
(15.0) |
Costos de transacción e integración | (17.3) | (15.5) |
Acquisition-related employment costs and deferred consideration | 1.8 | (31.4) |
ERP and Salesforce implementation | (7.1) | (21.6) |
Beneficio por enajenación de negocios | 0.2 | 4.1 |
Non-trading items relating to discontinued operations | (105.9) | (79.4) |
Non-trading items relating to total operations |
(110.3) |
(83.0) |
1 Restated for discontinued operations.
Amortización de intangibles adquiridos
£ 'm | 2023 (No auditado) | 2022 | |
Interest income on deposits and investments | 5.6 | 0.5 | |
Intereses pagaderos sobre empréstitos externos | (21.3) | (7.4) | |
Valor razonable (pérdida) / ganancia de instrumentos financieros derivados | (4.3) | 4.3 | |
Amortización de comisiones de contratación | (0.8) | (0.8) | |
Discount unwind on lease liabilities and provisions | (0.2) | - | |
Ganancia cambiaria | - | 1.0 | |
Adjusted net finance costs relating to continuing operations | (21.0) | (2.4) | |
Nueva medición de inversiones comerciales a valor razonable | 0.9 | - | |
Net finance costs relating to continuing operations | (20.1) | (2.4) | |
Net finance costs relating to discontinued operations |
(112.6) |
(16.3) | |
Net finance costs relating to total operations |
(132.7) |
(18.7) |
The composition of the tax charge on continuing operations is summarised in the table below.
Análisis de la carga fiscal (£'m) | 2023 (No auditado) | 2022 |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 30.5 | 42.9 |
Carga fiscal sobre el beneficio ajustado antes de impuestos | (8.1) | (10.9) |
Tasa efectiva de impuestos (%) | 27% | 25% |
Ajustar elementos | (19.9) | (18.1) |
Crédito fiscal sobre elementos de ajuste | 3.3 | 2.9 |
Tipo impositivo efectivo sobre elementos de ajuste (%) | 17% | 16% |
Beneficio declarado antes de impuestos | 10.6 | 24.8 |
Tax charge on reported profit before tax | (4.8) | (8.0) |
Effective tax rate on reported profit before tax (%) | 46% | 32% |
Operaciones discontinuadas totales
£ 'm | 2023 (No auditado) | 2022 | ||||
Equilibrado dE TRATAMIENTOS | Ajustar elementos | Total | Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | |
Ingresos | 379.9 | - | 379.9 | 333.2 | - | 333.2 |
EBITDA ajustado | 65.6 | - | 65.6 | 71.2 | - | 71.2 |
Depreciación, amortización y deterioro | (17.3) | (30.3) | (47.6) | (21.1) | (82.7) | (103.8) |
Artículos no comerciales | - | (105.9) | (105.9) | - | (79.4) | (79.4) |
Pagos basados en acciones | - | (16.4) | (16.4) | - | (10.3) | (10.3) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 48.3 | (152.6) | (104.3) | 50.1 | (172.4) | (122.3) |
Parte de la pérdida de asociados | (12.4) | (0.9) | (13.3) | (2.6) | (0.6) | (3.2) |
Ingresos financieros netos / (costos) | 3.3 | (115.9) | (112.6) | (11.0) | (5.3) | (16.3) |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 39.2 | (269.4) | (230.2) | 36.5 | (178.3) | (141.8) |
Impuestos (cargo) / crédito | (14.5) | 49.2 | 34.7 | (10.1) | 29.4 | 19.3 |
Beneficio / (pérdida) después de impuestos | 24.7 | (220.2) | (195.5) | 26.4 | (148.9) | (122.5) |
Impacto de conversión de moneda extranjera
Tasa promedio ponderada | Tasa de fin de año | |||||
Moneda | 2023 (No auditado) | 2022 | Cambios | 2023 (No auditado) | 2022 | Cambios |
Euro | 1.17 | 1.17 | 0.5% | 1.15 | 1.13 | (2.0%) |
Dólar estadounidense | 1.22 | 1.10 | (10.8%) | 1.27 | 1.21 | (5.2%) |
? Marketing: a £0.9m impact on revenue and a £0.2m impact on Adjusted EBITDA;
? Financial Technology: a (£4.5m) impact on revenue and (£3.1m) on Adjusted EBITDA; and
? Corporate costs: a £0.7m impact on Adjusted EBITDA.
2023 (No auditado) | 2022 | |||
£ 'm | Ingresos | Equilibrado Comparable | Ingresos | Equilibrado Comparable |
Euro | 1.3 | 0.9 | 1.0 | 0.8 |
Dólar estadounidense | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.4 |
Disposal of Digital Commerce and WGSN businesses
£ 'm | 2023 (No auditado) |
2022 |
EBITDA ajustado | 56.4 | 49.9 |
Movimientos de capital circulante | 6.5 | 7.0 |
Flujo de efectivo operativo ajustado de operaciones continuas | 62.9 | 56.9 |
Conversión de flujo de efectivo operativo (%) | 112% | 114% |
Gastos de capital | (5.3) | (4.5) |
Impuesto (pagado)/reembolsado | (3.4) | 0.8 |
Flujo de caja libre de operaciones continuas | 54.2 | 53.2 |
Conversión de flujo de caja libre (%) | 96% | 107% |
£ 'm | 2023 (No auditado) |
2022 |
EBITDA ajustado | 65.6 | 71.2 |
Movimientos de capital circulante | (23.5) | (2.9) |
Flujo de efectivo operativo ajustado de operaciones discontinuadas | 42.1 | 68.3 |
Conversión de flujo de efectivo operativo (%) | 64% | 96% |
Gastos de capital | (35.9) | (31.4) |
Impuesto pagado | (0.9) | (1.0) |
Flujo de caja libre de operaciones discontinuadas | 5.3 | 35.9 |
Conversión de flujo de caja libre (%) | 8% | 50% |
El estado de flujo de efectivo y la posición de la deuda neta se resumen a continuación.
£ 'm | 2023 (No auditado) | 2022 |
Flujo de caja libre de operaciones continuas | 54.2 | 53.2 |
Flujo de caja libre de operaciones discontinuadas | 5.3 | 35.9 |
Flujo de caja libre de operaciones totales | 59.5 | 89.1 |
Adquisición de negocios netos de efectivo adquirido | (6.8) | (60.8) |
Contraprestación contingente diferida, incluido el costo de empleo contingente | (69.6) | (57.4) |
Adquisición de inversiones y préstamo a asociada | (23.1) | (34.6) |
Producto de la venta de inversiones contabilizadas por el método de la participación | 24.9 | 5.9 |
Non-trading costs paid | (66.4) | (52.3) |
Flujo de caja antes de actividades de financiación | (81.5) | (110.1) |
Producto de préstamos externos | 170.1 | 176.8 |
Reembolso de préstamos externos | (47.5) | (53.8) |
Intereses netos pagados | (15.7) | (9.0) |
Pasivos por arrendamiento netos pagados | (8.1) | (7.3) |
Compra de acciones | (5.7) | (3.7) |
Producto de la emisión o venta de acciones neto de gastos | 0.5 | 0.3 |
Dividendos pagados a participación no controladora | (2.2) | (2.8) |
Flujo de efectivo neto | 9.9 | (9.6) |
Saldo de caja inicial | 80.0 | 84.1 |
Movimientos FX | (3.4) | 5.5 |
Saldo de caja al cierre | 86.5 | 80.0 |
Préstamos | (412.4) | (302.8) |
Tarifas de arreglo capitalizadas | 0.8 | 1.6 |
Instrumentos financieros derivados | 7.0 | 4.5 |
Deuda neta | (318.1) | (216.7) |
Devoluciones a los accionistas
? a tender offer to acquire up to £300m of Ascential shares;
? a special dividend of at least £450m accompanied by a share consolidation; and
? on-market share buyback programmes to acquire £100m of Ascential shares.
En el futuro, la Compañía intends to return to the policy of paying an annual dividend.
Sólido balance y acceso a liquidez
MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO
Medidas de ganancias ajustadas
Amortización de activos intangibles adquiridos mediante combinaciones de negocios
Ganancias y pérdidas por enajenación
Impuesto relacionado con elementos de ajuste
Medidas de flujo de efectivo ajustadas
£ 'm | 2023 (No auditado) |
2022 |
Cash (outflow) / generated from total operations | (3.9) | 53.4 |
Less: cash outflow from discontinued operations | (42.1) | (68.3) |
Agregar: flujo de efectivo de contraprestación contingente relacionado con la adquisición | 42.5 | 19.5 |
Agregar: otro flujo de efectivo no comercial | 66.4 | 52.3 |
Adjusted cash generated from continuing operations | 62.9 | 56.9 |
EBITDA ajustado de operaciones continuas | 56.4 | 49.9 |
Operating cash flow conversion from continuing operations | 112% | 114% |
Net cash (outflow) / generated from operating activities | (8.2) | 53.2 |
Less: cash outflow from discontinued operations | (42.1) | (68.3) |
Less: capital expenditure from continuing operations | (5.3) | (4.5) |
Add back: impuesto pagado por operaciones discontinuadas | 0.9 | 1.0 |
Agregar: flujo de efectivo de contraprestación contingente relacionado con la adquisición | 42.5 | 19.5 |
Agregar: otro flujo de efectivo no comercial | 66.4 | 52.3 |
Flujo de caja libre de operaciones continuas | 54.2 | 53.2 |
EBITDA ajustado de operaciones continuas | 56.4 | 49.9 |
Free cash flow conversion from continuing operations | 96% | 107% |
El ratio de deuda neta sobre EBITDA se calcula de la siguiente manera:
£ 'm | 2023 |
Adjusted EBITDA - Total Operations | 122.0 |
Menos: gastos de alquiler | (6.1) |
EBITDA ajustado (pre-IFRS 16) | 115.9 |
Deuda neta | 318.1 |
Ratio de apalancamiento | 2.7x |
Proforma net debt is calculated as follows:
£ 'm | Proforma for strategic actions and return of value |
Net debt at December 2023 - as reported | (318) |
Net adjustment for: | 1,062 |
Proceeds from sales of Digital Commerce and WGSN | |
Costs of the sales and other strategic review costs | |
Cash set aside to acquire remaining stake in Hudson | |
Impuesto en efectivo | |
Return of value | (850) |
Net debt - proforma basis | (106) |
Medidas de crecimiento orgánico
? results of specific product lines are excluded if are being wholly or partly discontinued; and
El crecimiento orgánico se calcula de la siguiente manera:
2023 (sin auditar) £ 'm
| Marketing | Financial Technology | Costos corporativos | Total - operaciones continuas |
Ingresos | ||||
2023 - reportado | 130.5 | 75.9 | - | 206.4 |
Acquisition of Contagious | (2.5) | - | - | (2.5) |
2023 - Base orgánica | 128.0 | 75.9 | - | 203.9 |
Crecimiento orgánico de ingresos | 22% | 1% | - | 13% |
|
|
|
|
|
2022 - reformulado* | 99.2 | 92.0 | - | 191.2 |
Disposal of RWRC | - | (7.4) | - | (7.4) |
Transfer of Acuity | 4.6 | (4.6) | - | - |
Ajuste de moneda | 0.9 | (4.5) | - | (3.6) |
2022 - Base orgánica | 104.7 | 75.5 | - | 180.2 |
EBITDA ajustado | ||||
2023 - reformulado* | 55.6 | 26.7 | (25.9) | 56.4 |
Acquisition of Contagious | (0.5) | - | - | (0.5) |
2023 - Base orgánica | 55.1 | 26.7 | (25.9) | 55.9 |
Crecimiento orgánico del EBITDA | 37% | (7%) | (23%) | 17% |
| ||||
2022 - reformulado* | 40.1 | 31.6 | (21.8) | 49.9 |
Disposal of RWRC | - | 0.1 | - | 0.1 |
Transfer of Acuity | - | - | - | - |
Ajuste de moneda | 0.2 | (3.1) | 0.7 | (2.2) |
2022 - Base orgánica | 40.3 | 28.6 | (21.1) | 47.8 |
* Restated for discontinued operations (refer to Note 7).
Glosario de medidas alternativas de desempeño
Término | Descripción |
Crecimiento orgánico de ingresos | Crecimiento de los ingresos sobre una base comparable |
Crecimiento orgánico del EBITDA | Crecimiento del EBITDA ajustado sobre una base comparable |
Artículos no comerciales | Partidas dentro de la utilidad / (pérdida) operativa identificadas por separado de acuerdo con las políticas contables del Grupo |
Ajustar elementos | Non-trading items, Amortisation and impairment of intangible assets acquired through business combinations, Share-based payments, Gains and losses on acquisitions and disposals, Write-off of unamortised arrangement fees on refinancing, Covenant amendment fees and Tax related thereto |
Ganancia / (pérdida) operativa ajustada | Utilidad / (pérdida) operativa excluyendo elementos de ajuste |
EBITDA ajustado | Ganancia / (pérdida) operativa ajustada excluyendo depreciación y amortización |
Margen EBITDA ajustado | EBITDA ajustado como porcentaje de los ingresos |
Ganancia / (pérdida) ajustada antes de impuestos | Ganancia/(pérdida) antes de impuestos excluyendo Elementos de ajuste |
Cargo fiscal ajustado | Carga de impuestos excluyendo elementos de ajuste |
Tasa impositiva efectiva ajustada | Carga fiscal ajustada expresada como un porcentaje de la Utilidad ajustada antes de impuestos |
EPS ajustado | EPS calculado con referencia a la ganancia / (pérdida) ajustada del año |
EPS diluido ajustado | Diluted EPS calculated with reference to Adjusted Profit / (loss) for the year |
Efectivo ajustado generado por operaciones | Cash generated from operations with cash generated from discontinued operations acquisition-related contingent consideration and other non-trading cash flows excluded |
Conversión de flujo de efectivo operativo | Efectivo ajustado generado por las operaciones expresado como porcentaje del EBITDA ajustado |
Flujo de caja libre | Efectivo neto generado por las actividades operativas, incluidos los gastos de capital. Se excluye el efectivo neto generado por las operaciones discontinuadas, la contraprestación contingente relacionada con la adquisición y otros flujos de efectivo no relacionados con la negociación. |
Apalancamiento | El ratio de Deuda Neta sobre EBITDA Ajustado antes, en ambos casos, de contabilizar el impacto de la NIIF 16 |
Deuda neta | La deuda neta comprende deuda externa neta de comisiones de apertura, efectivo y equivalentes de efectivo e instrumentos financieros derivados. La deuda neta excluye los pasivos por arrendamiento en línea con la forma en que se considera la deuda neta para los convenios bancarios del Grupo |
Proforma net debt | Net debt adjusted for (a) the proceeds, net of cash disposed, from the 2024 disposals of Digital Commerce and WGSN (b) the cash costs of the disposals and associated strategic review actions (c) the cash payable to acquire Hudson (d) the forthcoming £850m return of value to shareholders and (e) cash taxes |
Estado consolidado de pérdidas y ganancias
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * | ||||||
(Millones de libras esterlinas) | Note | Equilibrado dE TRATAMIENTOS | Ajuste artículos | Total | Equilibrado dE TRATAMIENTOS | Ajuste artículos | Total |
Operaciones continuas | |||||||
Ingresos | 4 | 206.4 | - | 206.4 | 191.2 | - | 191.2 |
El costo de ventas | (74.2) | - | (74.2) | (65.3) | - | (65.3) | |
Gastos de ventas, marketing y administración | (80.7) | (20.8) | (101.5) | (80.6) | (18.1) | (98.7) | |
Ganancia / (pérdida) operativa | 51.5 | (20.8) | 30.7 | 45.3 | (18.1) | 27.2 | |
EBITDA ajustado | 4 | 56.4 | - | 56.4 | 49.9 | - | 49.9 |
Depreciación, amortización y deterioro | 4 | (4.9) | (9.0) | (13.9) | (4.6) | (8.9) | (13.5) |
Artículos no comerciales | 5 | - | (4.4) | (4.4) | - | (3.6) | (3.6) |
Pagos basados en acciones | 5 | - | (7.4) | (7.4) | - | (5.6) | (5.6) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 51.5 | (20.8) | 30.7 | 45.3 | (18.1) | 27.2 | |
Costos financieros | 6 | (26.6) | - | (26.6) | (8.2) | - | (8.2) |
Ingresos financieros | 6 | 5.6 | 0.9 | 6.5 | 5.8 | - | 5.8 |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 30.5 | (19.9) | 10.6 | 42.9 | (18.1) | 24.8 | |
Impuestos (cargo) / crédito | (8.1) | 3.3 | (4.8) | (10.9) | 2.9 | (8.0) | |
Beneficio / (pérdida) de operaciones continuas | 22.4 | (16.6) | 5.8 | 32.0 | (15.2) | 16.8 | |
| |||||||
Operaciones discontinuadas | |||||||
Ganancia / (pérdida) de operaciones discontinuadas, neto de impuestos | 7 | 24.7 | (220.2) | (195.5) | 26.4 | (148.9) | (122.5) |
Beneficio / (pérdida) del año | 47.1 | (236.8) | (189.7) | 58.4 | (164.1) | (105.7) | |
Beneficio / (pérdida) atribuible a: | |||||||
Propietarios de la empresa | 44.6 | (235.9) | (191.3) | 56.6 | (153.0) | (96.4) | |
Intereses minoritarios (NCI) | 2.5 | (0.9) | 1.6 | 1.8 | (11.1) | (9.3) | |
Earnings/(loss) per share (Basic and Diluted, pence) |
|
|
| ||||
Operaciones continuas | |||||||
- Basic EPS | 5.1 | (3.8) | 1.3 | 7.3 | (3.5) | 3.8 | |
- Diluted EPS | 5.0 | (3.7) | 1.3 | 7.2 | (3.4) | 3.8 | |
Operaciones continuas y discontinuadas | |||||||
- Basic EPS | 10.2 | (53.8) | (43.6) | 12.9 | (34.8) | (21.9) | |
- Diluted EPS | 10.0 | (52.9) | (42.9) | 12.7 | (34.3) | (21.6) |
*Restated for discontinued operations, refer to Note 7 para más detalles
Declaración consolidada de ingreso comprensivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * | ||||||
(Millones de libras esterlinas) | Equilibrado dE TRATAMIENTOS | Ajuste artículos | Total | Equilibrado dE TRATAMIENTOS | Ajuste artículos | Total | |
Beneficio/(pérdida) del ejercicio procedente de: | |||||||
Operaciones continuas | 22.4 | (16.6) | 5.8 | 32.0 | (15.2) | 16.8 | |
Operaciones discontinuadas | 24.7 | (220.2) | (195.5) | 26.4 | (148.9) | (122.5) | |
Beneficio / (pérdida) del año | 47.1 | (236.8) | (189.7) | 58.4 | (164.1) | (105.7) | |
Otros ingresos integrales | |||||||
Items that have been or may be reclassified subsequently to profit or loss (net of tax): | |||||||
Exchange translation differences recognised in equity on translation of foreign operations | (28.8) | - | (28.8) | 40.2 | - | 40.2 | |
Beneficio de la cobertura de inversión neta | - | 4.6 | 4.6 | - | - | - | |
Otro resultado integral, neto de impuestos | (28.8) | 4.6 | (24.2) | 40.2 | - | 40.2 | |
Total de ingresos/(gastos) integrales del ejercicio, neto de impuestos | 18.3 | (232.2) | (213.9) | 98.6 | (164.1) | (65.5) | |
Total de ingresos / (gastos) integrales atribuibles a: | |||||||
Propietarios de la empresa | 15.8 | (231.3) | (215.5) | 96.8 | (153.0) | (56.2) | |
Participaciones no controladoras | 2.5 | (0.9) | 1.6 | 1.8 | (11.1) | (9.3) |
*Restated for discontinued operations, refer to Note 7 para más detalles
Estado de Situación Financiera Consolidado
Al 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
(Millones de libras esterlinas) | Note | 2023 (No auditado) | 2022 ? |
Activos | |||
Activos no corrientes | |||
Goodwill | 134.8 | 711.1 | |
Activos intangibles | 69.6 | 242.4 | |
Propiedad, planta y equipo. | 0.6 | 5.7 | |
Activos por derecho de uso | 5.9 | 20.7 | |
Inversiones | 1.7 | 88.5 | |
Otros ingresos | - | 42.7 | |
Activos por impuestos diferidos | 92.2 | 60.3 | |
304.8 | 1,171.4 | ||
Activos circulantes | |||
Los inventarios | 0.3 | 3.3 | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 49.2 | 344.9 | |
Derivados | 7.0 | 4.5 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 39.4 | 80.0 | |
Los activos mantenidos para la venta | 7 | 1,205.6 | - |
1,301.5 | 432.7 | ||
los activos totales | 1,606.3 | 1,604.1 | |
Pasivos | |||
Pasivo circulante | |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 80.5 | 277.6 | |
Ingreso diferido | 54.1 | 116.3 | |
Contraprestación diferida y contingente | 65.7 | 43.2 | |
Pasivos por arrendamiento | 2.0 | 7.3 | |
Pasivos por impuestos corrientes | 5.2 | 8.6 | |
Provisiones | 5.4 | 2.0 | |
Pasivos mantenidos para la venta | 7 | 413.9 | - |
626.8 | 455.0 | ||
Pasivos no corrientes | |||
Ingreso diferido | - | 1.0 | |
Contraprestación diferida y contingente | - | 64.9 | |
Pasivos por arrendamiento | 8.9 | 19.5 | |
Préstamos externos | 8 | 411.6 | 301.2 |
Pasivos por impuestos diferidos | 7.6 | 8.6 | |
Provisiones | 1.9 | 2.0 | |
430.0 | 397.2 | ||
Pasivos totales | 1,056.8 | 852.2 | |
Activos netos | 549.5 | 751.9 | |
Equidad | |||
Capital social | 4.4 | 4.4 | |
Compartir premium | 154.1 | 153.6 | |
Reserva de traducción | (4.5) | 19.7 | |
Otras reservas | 165.8 | 166.0 | |
Ganancias retenidas | 209.7 | 386.5 | |
Accionistas | 529.5 | 730.2 | |
Participaciones no controladoras | 20.0 | 21.7 | |
Equidad total | 549.5 | 751.9 | |
Total pasivos y patrimonio | 1,606.3 | 1,604.1 |
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
(Millones de libras esterlinas) | Compartir capital | Compartir Premium | Traducción reserva | Otro reservas | retenido ganancias | Accionistas equidad | Sin control intereses | Total equidad | |
Al 1 de enero de 2022 | 4.4 | 153.3 | (20.5) | 167.0 | 471.7 | 775.9 | 29.7 | 805.6 | |
Pérdida del año | - | - | - | - | (96.4) | (96.4) | (9.3) | (105.7) | |
Otro resultado integral | - | - | 40.2 | - | - | 40.2 | - | 40.2 | |
Total de ingresos integrales | - | - | 40.2 | - | (96.4) | (56.2) | (9.3) | (65.5) | |
Emisión de acciones | - | 0.3 | - | - | - | 0.3 | - | 0.3 | |
Compra de acciones | - | - | - | (3.7) | - | (3.7) | - | (3.7) | |
Acciones emitidas a empleados | - | - | - | 2.7 | (2.7) | - | - | - | |
Movimientos de divisas | - | - | - | - | - | - | 3.4 | 3.4 | |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | 16.7 | 16.7 | - | 16.7 | |
Fiscalidad de los pagos basados en acciones | - | - | - | - | (2.8) | (2.8) | - | (2.8) | |
Dividendos pagados a participación no controladora | - | - | - | - | - | - | (2.1) | (2.1) | |
Al 31 de diciembre de 2022 | 4.4 | 153.6 | 19.7 | 166.0 | 386.5 | 730.2 | 21.7 | 751.9 | |
Pérdida del año | - | - | - | - | (191.3) | (191.3) | 1.6 | (189.7) | |
Otros (gastos) / ingresos integrales | - | - | (24.2) | - | - | (24.2) | - | (24.2) | |
Total (gastos) / ingresos integrales | - | - | (24.2) | - | (191.3) | (215.5) | 1.6 | (213.9) | |
Emisión de acciones | - | 0.5 | - | - | - | 0.5 | - | 0.5 | |
Compra de acciones | - | - | - | (6.7) | - | (6.7) | - | (6.7) | |
Acciones emitidas a empleados | - | - | - | 6.5 | (6.5) | - | - | - | |
Movimientos de divisas | - | - | - | - | - | - | (1.2) | (1.2) | |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | 22.8 | 22.8 | - | 22.8 | |
Fiscalidad de los pagos basados en acciones | - | - | - | - | (1.8) | (1.8) | - | (1.8) | |
Adquisición de participaciones no controladoras | - | - | - | - | - | - | 0.1 | 0.1 | |
Dividendos pagados a participación no controladora | - | - | - | - | - | - | (2.2) | (2.2) | |
Al 31 de diciembre de 2023 (No auditado) | 4.4 | 154.1 | (4.5) | 165.8 | 209.7 | 529.5 | 20.0 | 549.5 |
Estado consolidado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
(Millones de libras esterlinas) | Note | 2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * |
El flujo de efectivo de las actividades de operaciones | |||
Beneficio antes de impuestos de operaciones continuadas | 10.6 | 24.8 | |
Pérdida antes de impuestos por operaciones discontinuadas | (230.2) | (141.8) | |
Pérdida antes de impuestos | (219.6) | (117.0) | |
Ajustes para: | |||
depreciación y amortización | 49.8 | 60.3 | |
Deterioro de activos | 12.8 | 59.9 | |
Contraprestación contingente diferida | (1.8) | 31.5 | |
Pérdida/(ganancia) por enajenación de empresas | 0.1 | (6.0) | |
Loss on disposal of intangible assets and property, plant and equipment | 0.6 | - | |
Pagos basados en acciones | 23.8 | 15.9 | |
Share of the loss of equity-accounted investees, net of tax | 13.3 | 3.2 | |
Costos financieros netos | 132.7 | 18.7 | |
Efectivo generado por las operaciones antes de cambios en el capital de trabajo, provisiones y contraprestación diferida y contingente | 11.7 | 66.5 | |
Contraprestación diferida y contingente pagada | (42.5) | (19.5) | |
Cambios en: | |||
Los inventarios | (4.5) | (1.2) | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | (67.5) | (50.7) | |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 94.0 | 58.2 | |
Provisiones | 4.9 | 0.1 | |
Efectivo (utilizado en) / generado a partir de operaciones | (3.9) | 53.4 | |
Efectivo ajustado generado por operaciones | 62.9 | 56.9 | |
Entradas de efectivo por operaciones discontinuadas | 42.1 | 68.3 | |
Cash outflows for acquisition-related contingent employment costs** | (42.5) | (19.5) | |
Cash outflows for other Non-trading items | (66.4) | (52.3) | |
Efectivo (utilizado en) / generado a partir de operaciones | (3.9) | 53.4 | |
Impuesto pagado | (4.3) | (0.2) | |
Efectivo neto (utilizado en) / generado a partir de actividades operativas | (8.2) | 53.2 | |
Flujo de caja de las actividades de inversión | |||
Adquisición de subsidiarias, neto de efectivo adquirido | (6.8) | (60.8) | |
Contraprestación diferida y contingente pagada** | (27.1) | (37.9) | |
Adquisición de inversiones | (3.6) | (4.0) | |
Producto de la venta de inversiones contabilizadas por el método de la participación | 9 | 24.9 | 5.3 |
Préstamo para asociar | (19.5) | (30.6) | |
Adquisición de intangibles de software y propiedad, planta y equipo | (41.2) | (35.9) | |
Enajenación de negocios, neto de efectivo dispuesto | - | 0.6 | |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (73.3) | (163.3) |
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado (continuación)
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
(Millones de libras esterlinas) | Note | 2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * |
Flujo de caja de actividades de financiación | |||
Producto de préstamos externos | 8 | 170.1 | 176.8 |
Reembolso de préstamos externos | 8 | (47.5) | (53.8) |
Producto de la emisión de acciones | 0.5 | 0.3 | |
Recompra de acciones | (5.7) | (3.7) | |
Net interest and arrangement fees paid | (15.7) | (9.0) | |
Pasivos por arrendamiento netos pagados | (8.1) | (7.3) | |
Dividendos pagados a participaciones no controladoras | (2.2) | (2.8) | |
Efectivo neto generado por actividades de financiamiento | 91.4 | 100.5 | |
Aumento / (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 9.9 | (9.6) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero | 80.0 | 84.1 | |
Efecto de las variaciones del tipo de cambio | (3.4) | 5.5 | |
Cash and cash equivalents (including cash held in disposal groups) al 31 de diciembre | 86.5 | 80.0 | |
Cash and cash equivalents held in disposal group presented as held for sale al 31 de diciembre | 47.1 | - | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre | 39.4 | 80.0 |
*Restated for discontinued operations, refer to Note 7 for further detail.
Notas a los estados financieros consolidados condensados
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
3. Critical accounting judgements and estimates
? Whether Hudson should be treated as held for sale;
? Whether Hudson should be treated as a discontinued operation.
Fuentes clave de incertidumbre en la estimación
? The fair value less costs to sell of assets classified as held for sale.
Año finalizado el 31 de diciembre de 2023 (no auditado)
(Millones de libras esterlinas) | Marketing | Tecnología financiera | Costos corporativos | Total de operaciones continuas | Operaciones discontinuadas | Total | |
Ingresos | 130.5 | 75.9 | - | 206.4 | 379.9 | 586.3 | |
EBITDA ajustado | 55.6 | 26.7 | (25.9) | 56.4 | 65.6 | 122.0 | |
Depreciación y amortización de software | (2.8) | (0.1) | (2.0) | (4.9) | (17.3) | (22.2) | |
Ganancia / (pérdida) operativa ajustada | 52.8 | 26.6 | (27.9) | 51.5 | 48.3 | 99.8 | |
Amortisation of acquired intangible assets and impairment | (9.0) | (30.3) | (39.3) | ||||
Artículos no comerciales | (4.4) | (105.9) | (110.3) | ||||
Pagos basados en acciones | (7.4) | (16.4) | (23.8) | ||||
Ganancia / (pérdida) operativa |
|
|
| 30.7 | (104.3) | (73.6) | |
Participación de la pérdida neta en participada puesta en equivalencia |
|
| - | (13.3) | (13.3) | ||
Costos financieros | (26.6) | (124.7) | (151.3) | ||||
Ingresos financieros | 6.5 | 12.1 | 18.6 | ||||
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos |
|
|
| 10.6 | (230.2) | (219.6) |
Year ended 31 December 2022 (restated)*
(Millones de libras esterlinas) | Marketing | Tecnología financiera | Costos corporativos | Total de operaciones continuas | Operaciones discontinuadas | Total | |
Ingresos | 99.2 | 92.0 | - | 191.2 | 333.2 | 524.4 |
|
EBITDA ajustado | 40.1 | 31.6 | (21.8) | 49.9 | 71.2 | 121.1 | |
Depreciación y amortización de software | (2.6) | (0.9) | (1.1) | (4.6) | (21.1) | (25.7) | |
Ganancia / (pérdida) operativa ajustada | 37.5 | 30.7 | (22.9) | 45.3 | 50.1 | 95.4 | |
Amortisation of acquired intangible assets and impairment | (8.9) | (82.7) | (91.6) | ||||
Artículos no comerciales | (4.6) | (83.5) | (88.1) | ||||
Beneficio por enajenación de negocio | 1.0 | 4.1 | 5.1 | ||||
Pagos basados en acciones | (5.6) | (10.3) | (15.9) | ||||
Ganancia / (pérdida) operativa | 27.2 | (122.3) | (95.1) | ||||
Participación de la pérdida neta en participada puesta en equivalencia | - | (3.2) | (3.2) | ||||
Costos financieros | (8.2) | (19.4) | (27.6) | ||||
Ingresos financieros | 5.8 | 3.1 | 8.9 | ||||
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 24.8 | (141.8) | (117.0) |
*Restated for discontinued operations (refer to Note 7).
Información segmentada adicional sobre ingresos
(Millones de libras esterlinas) | Momento del reconocimiento de ingresos | 2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * |
Delegados/as | Punto en el tiempo | 56.7 | 58.3 |
Patrocinio | Punto en el tiempo | 79.3 | 67.4 |
Eventos | 136.0 | 125.7 | |
Benchmarking awards | Punto en el tiempo | 30.9 | 27.8 |
Suscripciones | A través del tiempo | 30.2 | 30.2 |
Asesor | A través del tiempo | 9.3 | 7.5 |
Non-events | 70.4 | 65.5 | |
Ingresos de operaciones continuas | 206.4 | 191.2 |
*Restated for discontinued operations (refer to Note 7).
Los elementos de ajuste incluidos en la utilidad/(pérdida) operativa continua son:
(Millones de libras esterlinas) | Note | 2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * |
Costos de revisión estratégica | (1.5) | - | |
Costos de transacción e integración | (0.7) | (0.7) | |
Ganancia/(pérdida) por enajenación de negocios | (0.3) | 1.0 | |
Deterioros y provisiones de inmuebles | (1.9) | (3.9) | |
Artículos no comerciales | (4.4) | (3.6) | |
Amortización de activos intangibles adquiridos | (9.0) | (8.9) | |
Pagos basados en acciones | (7.4) | (5.6) | |
Elementos de ajuste incluidos en la utilidad/(pérdida) operativa | (20.8) | (18.1) |
* Restated for discontinued operations (refer to Note 7).
6. Finance costs and finance income
(Millones de libras esterlinas) | Note | 2023 (No auditado) | |
2022 (reexpresado) * | |||
Interest on deposits and derivatives | 5.6 | 0.5 | |
Ganancia de valor razonable en instrumentos financieros derivados | - | 4.3 | |
Ganancia cambiaria | - | 1.0 | |
Ingresos financieros ajustados | 5.6 | 5.8 | |
Nueva medición de inversiones comerciales a valor razonable | 0.9 | - | |
Ajuste de ingresos financieros | 0.9 | - | |
Ingresos financieros totales | 6.5 | 5.8 | |
Intereses pagaderos sobre empréstitos externos | (21.3) | (7.4) | |
Amortización de comisiones de contratación | 8 | (0.8) | (0.8) |
Cancelación de descuento del pasivo por arrendamiento | (0.1) | - | |
Discount unwind on provisions | (0.1) | - | |
Pérdida de valor razonable de instrumentos financieros derivados | (4.3) | - | |
Costos financieros ajustados | (26.6) | (8.2) | |
Costos financieros netos de operaciones continuas | (20.1) | (2.4) |
* Restated for discontinued operations (refer to Note 7).
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 | ||||
Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | |
Ingresos | 263.5 | - | 263.5 | 226.1 | - | 226.1 |
El costo de ventas | (158.4) | - | (158.4) | (126.1) | - | (126.1) |
Gastos de ventas, marketing y administración | (105.9) | (112.9) | (218.8) | (94.6) | (166.2) | (260.8) |
Pérdida por deterioro de cuentas por cobrar comerciales y activos del contrato | (4.6) | - | (4.6) | (5.3) | - | (5.3) |
Ganancia / (pérdida) operativa | (5.4) | (112.9) | (118.3) | 0.1 | (166.2) | (166.1) |
EBITDA ajustado | 8.9 | - | 8.9 | 17.9 | - | 17.9 |
Depreciación, amortización y deterioro | (14.3) | (30.1) | (44.4) | (17.8) | (82.5) | (100.3) |
Artículos no comerciales | - | (69.9) | (69.9) | - | (75.5) | (75.5) |
Pagos basados en acciones | - | (12.9) | (12.9) | - | (8.2) | (8.2) |
Ganancia / (pérdida) operativa | (5.4) | (112.9) | (118.3) | 0.1 | (166.2) | (166.1) |
Costos financieros | (6.8) | - | (6.8) | (13.6) | (5.3) | (18.9) |
Ingresos financieros | 0.1 | 1.7 | 1.8 | - | - | - |
Pérdida antes de impuestos por operaciones discontinuadas | (12.1) | (111.2) | (123.3) | (13.5) | (171.5) | (185.0) |
Crédito fiscal / (cargo) | (0.1) | 22.1 | 22.0 | 1.1 | 28.9 | 30.0 |
Pérdida por operaciones discontinuadas, neto de impuestos | (12.2) | (89.1) | (101.3) | (12.4) | (142.6) | (155.0) |
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 | ||||
Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | |
Ingresos | 114.9 | - | 114.9 | 107.1 | - | 107.1 |
El costo de ventas | (20.1) | - | (20.1) | (20.6) | - | (20.6) |
Gastos de ventas, marketing y administración | (38.2) | (37.7) | (75.9) | (35.5) | (4.4) | (39.9) |
Pérdida por deterioro de cuentas por cobrar comerciales y activos del contrato | (1.3) | - | (1.3) | (1.2) | - | (1.2) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 55.3 | (37.7) | 17.6 | 49.8 | (4.4) | 45.4 |
|
|
| ||||
EBITDA ajustado | 58.3 | - | 58.3 | 53.1 | - | 53.1 |
Depreciación, amortización y deterioro | (3.0) | (0.2) | (3.2) | (3.3) | (0.2) | (3.5) |
Artículos no comerciales | - | (34.0) | (34.0) | - | (2.1) | (2.1) |
Pagos basados en acciones | - | (3.5) | (3.5) | - | (2.1) | (2.1) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 55.3 | (37.7) | 17.6 | 49.8 | (4.4) | 45.4 |
Parte de la pérdida de asociados | (0.1) | - | (0.1) | (0.4) | - | (0.4) |
Costos financieros | (0.3) | - | (0.3) | (0.5) | - | (0.5) |
Ingresos financieros | 0.1 | - | 0.1 | - | - | - |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos de operaciones discontinuadas | 55.0 | (37.7) | 17.3 | 48.9 | (4.4) | 44.5 |
Crédito fiscal / (cargo) | (14.4) | 4.0 | (10.4) | (11.2) | 0.5 | (10.7) |
Ganancia / (pérdida) de operaciones discontinuadas, neto de impuestos | 40.6 | (33.7) | 6.9 | 37.7 | (3.9) | 33.8 |
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 | ||||
Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | |
Ingresos | 1.5 | - | 1.5 | - | - | - |
El costo de ventas | (1.8) | - | (1.8) | - | - | - |
Gastos de ventas, marketing y administración | (1.3) | (2.0) | (3.3) | 0.2 | (0.9) | (0.7) |
Ganancia / (pérdida) operativa | (1.6) | (2.0) | (3.6) | 0.2 | (0.9) | (0.7) |
EBITDA ajustado | (1.6) | - | (1.6) | 0.2 | - | 0.2 |
Depreciación, amortización y deterioro | - | - | - | - | - | - |
Artículos no comerciales | - | (2.0) | (2.0) | - | (0.9) | (0.9) |
Ganancia / (pérdida) operativa | (1.6) | (2.0) | (3.6) | 0.2 | (0.9) | (0.7) |
Parte de la pérdida de asociados | (12.3) | (0.9) | (13.2) | (2.2) | (0.6) | (2.8) |
Costos financieros | - | (117.6) | (117.6) | - | - | - |
Ingresos financieros | 10.2 | - | 10.2 | 3.1 | - | 3.1 |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos de operaciones discontinuadas | (3.7) | (120.5) | (124.2) | 1.1 | (1.5) | (0.4) |
Crédito fiscal / (cargo) | - | 23.1 | 23.1 | - | - | - |
Ganancia / (pérdida) de operaciones discontinuadas, neto de impuestos | (3.7) | (97.4) | (101.1) | 1.1 | (1.5) | (0.4) |
d. Total discontinued operations
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 | ||||
Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | Resultados ajustados | Ajustar elementos | Total | |
Ingresos | 379.9 | - | 379.9 | 333.2 | - | 333.2 |
El costo de ventas | (180.3) | - | (180.3) | (146.7) | - | (146.7) |
Gastos de ventas, marketing y administración | (145.4) | (152.6) | (298.0) | (129.9) | (172.4) | (302.3) |
Pérdida por deterioro de cuentas por cobrar comerciales y activos del contrato | (5.9) | - | (5.9) | (6.5) | - | (6.5) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 48.3 | (152.6) | (104.3) | 50.1 | (172.4) | (122.3) |
EBITDA ajustado | 65.6 | - | 65.6 | 71.2 | - | 71.2 |
Depreciación, amortización y deterioro | (17.3) | (30.3) | (47.6) | (21.1) | (82.7) | (103.8) |
Artículos no comerciales | - | (105.9) | (105.9) | - | (79.4) | (79.4) |
Pagos basados en acciones | - | (16.4) | (16.4) | - | (10.3) | (10.3) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 48.3 | (152.6) | (104.3) | 50.1 | (172.4) | (122.3) |
Parte de la pérdida de asociados | (12.4) | (0.9) | (13.3) | (2.6) | (0.6) | (3.2) |
Costos financieros | (7.1) | (117.6) | (124.7) | (14.1) | (5.3) | (19.4) |
Ingresos financieros | 10.4 | 1.7 | 12.1 | 3.1 | - | 3.1 |
Pérdida antes de impuestos por operaciones discontinuadas | 39.2 | (269.4) | (230.2) | 36.5 | (178.3) | (141.8) |
Crédito fiscal / (cargo) | (14.5) | 49.2 | 34.7 | (10.1) | 29.4 | 19.3 |
Ganancia / (pérdida) de operaciones discontinuadas, neto de impuestos | 24.7 | (220.2) | (195.5) | 26.4 | (148.9) | (122.5) |
Adjusting items included within discontinued operations include Non-trading items as follows:
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 (reexpresado) * | |
Costos de revisión estratégica | (83.5) | (15.0) | |
Costos de transacción e integración | (17.3) | (15.5) | |
ERP and Salesforce implementation | (7.1) | (21.6) | |
Beneficio por enajenación de negocios | 0.2 | 4.1 | |
Acquisition-related employment costs and earn out revaluations | 1.8 | (31.4) | |
Artículos no comerciales | (105.9) | (79.4) |
Comercio digital | WGSN | Total | |
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2023 (No auditado) | 2023 (No auditado) |
Activos | |||
Goodwill | 398.1 | 154.4 | 552.5 |
Activos intangibles | 145.8 | 5.0 | 150.8 |
Propiedad, planta y equipo. | 5.7 | 0.4 | 6.1 |
Activos por derecho de uso | 8.3 | 0.5 | 8.8 |
Inversiones | 11.6 | 3.6 | 15.2 |
Los inventarios | 6.4 | 1.0 | 7.4 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 323.5 | 27.7 | 351.2 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 33.8 | 11.8 | 45.6 |
Activos por impuestos diferidos | - | 5.5 | 5.5 |
Los activos mantenidos para la venta | 933.2 | 209.9 | 1,143.1 |
Assets held for sale relating to subsidiary acquired exclusively with a view to resale | 62.5 | ||
Activos totales mantenidos para la venta | 1,205.6 | ||
Pasivos | |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 280.2 | 9.7 | 289.9 |
Ingreso diferido | 12.5 | 55.7 | 68.2 |
Contraprestación diferida y contingente | 36.0 | - | 36.0 |
Pasivos por arrendamiento | 8.7 | 0.4 | 9.1 |
Pasivos por impuestos diferidos | 5.6 | - | 5.6 |
Provisiones | 1.7 | 0.1 | 1.8 |
Pasivos mantenidos para la venta | 344.7 | 65.9 | 410.6 |
Liabilities held for sale relating to subsidiary acquired exclusively with a view to resale | 3.3 | ||
Total de pasivos mantenidos para la venta | 413.9 | ||
Activos netos directamente asociados con el grupo de activos para su disposición | 791.7 | ||
Amounts included in reserves directly associated with disposal group | |||
Interes no controlado | 20.0 | ||
Reserva de traducción | 28.0 | ||
Reserve of disposal group classified as held for sale | 48.0 |
The net cash flows generated/(incurred) by operaciones discontinuadas fueron los siguientes:
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 |
Funcionamiento | (63.5) | 5.4 |
Inversiones | (60.4) | (159.4) |
Financiación | 139.6 | 154.6 |
Entrada / (salida) de efectivo neta | 15.7 | 0.6 |
(Millones de libras esterlinas) | 2023 (No auditado) | 2022 |
No corriente | ||
Uno a dos años | 411.6 | - |
Dos a cinco años | - | 301.2 |
Total de préstamos | 411.6 | 301.2 |
Reconciliation of movement in Net Debt
(Millones de libras esterlinas) | Dinero** | Efectivo en tránsito | Depósitos a corto plazo | Derivados | Préstamos | Deuda neta * |
Al 1 de enero de 2022 | 55.7 | 0.4 | 28.0 | 0.2 | (158.1) | (73.8) |
Diferencias de cambio | 5.5 | - | - | - | (19.3) | (13.8) |
Producto de préstamos externos | - | - | - | - | (176.8) | (176.8) |
Reembolso de préstamos externos | - | - | - | - | 53.8 | 53.8 |
Movimiento de valor razonable | - | - | - | 4.3 | - | 4.3 |
Amortización de comisiones de formalización de deuda | - | - | - | - | (0.8) | (0.8) |
Movimiento neto de efectivo | (2.2) | 0.5 | (7.9) | - | - | (9.6) |
Al 1 de enero de 2023 | 59.0 | 0.9 | 20.1 | 4.5 | (301.2) | (216.7) |
Diferencias de cambio | (2.6) | - | - | - | 13.0 | 10.4 |
Producto de préstamos externos | - | - | - | - | (170.1) | (170.1) |
Reembolso de préstamos externos | - | - | - | - | 47.5 | 47.5 |
Movimiento de valor razonable | - | - | - | 1.5 | - | 1.5 |
Intereses netos devengados | - | - | - | 4.0 | - | 4.0 |
Amortización de comisiones de formalización de deuda | - | - | - | - | (0.8) | (0.8) |
Movimiento neto de efectivo | 16.1 | (0.3) | (6.7) | (3.0) | - | 6.1 |
A 31 de diciembre de 2023 (sin auditar) | 72.5 | 0.6 | 13.4 | 7.0 | (411.6) | (318.1) |
Ascential has a significant investment in Hudson MX, Inc. ("Hudson").
A. Critical accounting judgements
Classification of Hudson as held for sale and as a discontinued operation
B. Key sources of estimation uncertainty - Acquisition of subsidiary
10. Events after the reporting date
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