Valor (es) del activo neto
Reparto/Emisión
€7.51
16:30 24/04/24
Athelney confianza plc
Identificador de entidad legal:
213800ON67TJC7F4DL05
The unaudited net asset value of Athelney Trust was 192.7p at 29 February 2024.
Fund Manager's comment for February 2024
Recent UK data indicated that the February composite PMI rose further to 53.3, reflecting a modest expansion in an environment where costs have continued to increase due in part to higher labour costs as well as rising freight costs linked to the Red Sea crisis. In Europe, the ECB has made significant progress in reducing the February inflation rate to 2.6% after it peaked in October 2022 at 10.7% with lower natural gas prices contributing to the decline. However, with unemployment at record lows, policymakers are wary of moving too aggressively in lowering interest rates, and have indicated an increasingly clear preference to see how wages trend before making a decision to adjust interest rates. This was made clear by the US Federal Reserve member, Christopher Waller, when he said on Thursday that policymakers should delay interest rate cuts for at least another couple of months to see if the recent uptick in inflation signals a stalling of progress towards price stability, or whether it is just a bump in the road.
These cautious comments appeared to be ignored by the stock markets as the NASDAQ continued to power along, up by 6.12% for the month. The S&P500 also benefited from the positive sentiment in the equity markets, reporting an 5.17% improvement over the month as did the MSCI which was up by 4.11%. The UK markets remained in the doldrums, with the FTSE down by 0.01%, the FTSE 250 down by 1.57%, the Small Cap Index down by 0.62% and the AIM All-Share index down by 2.42%. The Athelney portfolio declined by 5.6%, during the month and after allowing for expenses, including additional audit and related fees, the NAV reflected a decline of 5.86%.
The under-performance in February for the most part was due to a material decline in the value of our holding in Close Brothers (CBG) following an announcement by the FCA of a review of historical motor finance commission arrangements. The financial impact of this on the group is difficult to determine and when the CBG board decided to not pay any dividends on its ordinary shares for the current financial year and indicated that the reinstatement of dividends will only be reviewed once the FCA has concluded its review, we sold our entire holding. We also sold our holding in Target Healthcare and top sliced our holding in 4Imprint and the NWF Group, adding to our position in XP power, London Metric Property and introducing WISE to the portfolio.
Wise is a high-growth, high-margin, founder-led tech business focused on reducing the cost of cross-border money movement in an extremely inefficient legacy banking network. The intermediary-heavy nature of this network creates pressure to keep fees high, as does banks' short-term profit motive to continue earning the highly profitable income stream from the cross-border transactions.
Our cash holding at month end increased to 6.2% of the portfolio.
Hoja informativa
En el sitio web del Fondo www.athelneytrust.co.uk, en "Acerca de", seleccione "Última hoja informativa mensual" en el sitio web del Fondo, que incluye la información anterior, así como detalles más amplios.
Información de fondo
Dr. Emmanuel (Manny) Pohl AM
Manny es presidente y director de inversiones de EC Pohl & Co ("ECP"), una empresa de gestión de inversiones y ha sido un importante accionista de Athelney Trust durante muchos años.
EC Pohl & co tiene licencia de los servicios financieros australianos (licencia número 421704).
www.ecpohl.com
www.ecpam.com
Manny Pohl y el grupo ECP gestionan 2.7 millones de dólares australianos (1.5 millones de libras esterlinas), incluidas cuatro sociedades de inversión cotizadas, tres cotizadas en Australia y una en el Reino Unido:
· Inversiones emblemáticas (código ASX: FSI)
95 millones de AUD https://flagshipinvestments.com.au
· Barrack St Investments (código ASX: BST)
37 millones de dólares australianos www.barrackst.com
· Global Masters Fund Limited (código ASX: GFL)
33 millones de dólares australianos www.globalmastersfund.com.au
· Athelney Trust plc (código LSE: ATY)
6 millones de libras esterlinas www.athelneytrust.co.uk
Política de inversión de Athelney Trust plc
El objetivo de inversión del Fideicomiso es brindar a los accionistas perspectivas de crecimiento del capital a largo plazo con los riesgos inherentes a la inversión de pequeña capitalización minimizados mediante una distribución de participaciones en empresas de pequeña capitalización de calidad que operan en diversas industrias y sectores. El Gestor del Fondo también considera que es importante mantener un historial de dividendos progresivo.
Los activos del Fideicomiso se asignan principalmente a empresas con una cotización completa en la Bolsa de Valores de Londres o un mecanismo de negociación en AIM o ISDX. Los activos del Fideicomiso se han distribuido de dos formas principales: en primer lugar, a las acciones de aquellas empresas que han crecido de forma sostenida a lo largo de los años en términos de beneficios y dividendos pero, a pesar de este avance, la calificación de mercado es favorable en comparación con los beneficios futuros. y dividendos; en segundo lugar, a aquellas empresas cuyas acciones se encuentran en un nivel favorable en comparación con el valor de los terrenos, edificios o efectivo en el balance.
Athelney Trust se fundó en 1994. En 1996 fue uno de los diez miembros pioneros del Mercado Inversionista Alternativo ("AIM"). En 2008, las acciones empezaron a cotizar plenamente en el mercado principal de la Bolsa de Valores de Londres. Athelney Trust tiene un exitoso historial de crecimiento progresivo de dividendos y el dividendo ha aumentado cada año desde 2004. Según la Asociación de Empresas de Inversión (AIC), Athelney Trust es un "héroe de los dividendos" y es una de las pocas empresas de inversión que han aumentado sus dividendos. cada año durante 20 años o más. Ver enlace
https://www.theaic.co.uk/income-finder/dividend-heroes
Página web
www.athelneytrust.co.uk
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