Entendiendo el proceso de valoración en los mercados de valores privados
La valoración de una empresa privada es el proceso de determinar el valor de una empresa privada. Por lo general, se tienen en cuenta factores como las perspectivas de crecimiento, el desempeño financiero, los factores de riesgo y la dinámica de la industria. En el caso de una empresa que cotiza en bolsa, la determinación de su valor de mercado se realiza multiplicando el precio de sus acciones por sus acciones en circulación. Sin embargo, este proceso no es tan sencillo en el sector privado. En este blog, exploraremos el proceso de valoración en el sector privado. mercados de valores.
¿Por qué las empresas privadas se someten a valoración?
La variación es crucial para las empresas, los negocios y los inversores. En el caso de una empresa, puede ayudar a evaluar su éxito y progreso y a hacer un seguimiento de su rendimiento en el mercado en comparación con otros. En el caso de los inversores, la valoración les ayuda a conocer el valor de las inversiones potenciales. Por lo general, lo hacen a través de la información y los datos que comparte públicamente una empresa. Independientemente de quién o para qué se realice la valoración, describe el valor de una empresa.
¿Cuál es la diferencia entre una valoración de una empresa pública y una privada?
La principal diferencia entre ambos está en la disponibilidad de la dinámica y la información del mercado. Es fácil encontrar los datos financieros de las empresas públicas, ya que cotizan en bolsa y están sujetas a las fuerzas del mercado. Sin embargo, las empresas privadas no tienen requisitos de divulgación completos. Tampoco tienen liquidez en sus acciones y se basan principalmente en el análisis fundamental. La valoración de una empresa privada requiere que recopile información de diferentes fuentes y utilice varios enfoques para estimar su valor y considerar factores específicos de la empresa y su industria. Sin embargo, plataformas como https://www.hiive.com Puede proporcionar liquidez a los accionistas de empresas privadas, ayudándolos a facilitar la venta de acciones privadas en un mercado regulado.
Cómo valoran los profesionales una empresa privada
Existen varios métodos que se utilizan para valorar empresas privadas. A veces, estos métodos se combinan para proporcionar un rango de valoración. Exploremos algunos de ellos.
Flujo de efectivo descontado (DCF)
En el método de flujo de efectivo descontado, se estima el valor actual del flujo de efectivo futuro de una empresa. Esto suele hacerse en tres pasos. En primer lugar, se proyecta el flujo de efectivo futuro. Esto suele proyectarse durante un período específico e implica pagos de impuestos, ingresos operativos y cambios en los gastos de capital y capital de trabajo. En segundo lugar, se determina la tasa de descuento. Por lo general, se considera la estructura de capital de la empresa, la deuda y el costo del capital. Por último, los flujos de efectivo proyectados se descuentan a su valor actual utilizando la tasa de descuento.
Análisis de empresas comparables
Aquí se muestran los índices financieros, las métricas y los múltiplos de valoración de la empresa privada en comparación con una empresa similar. El análisis de empresas comparables utiliza el desempeño financiero y el valor de mercado de la empresa comparable para estimar el rango de valoración de la empresa objetivo. Los pasos incluyen la identificación de empresas comparables, la recopilación de datos financieros y el análisis de métricas de valoración.
Enfoque basado en activos
En este caso, el valor de la empresa se determina en función de su valor liquidativo (NAV). Hay dos métodos que se utilizan habitualmente: el método del valor contable y el método del valor de liquidación. En el método del valor contable, el activo neto de la empresa se calcula restando los pasivos totales del valor justo de mercado de todo el activo. En el método del valor de liquidación, el valor del activo de una empresa se estima en un escenario de liquidación considerando el valor justo de mercado de los activos vendibles, como bienes inmuebles, inventario y equipos.
Nota final
La valoración de empresas privadas puede ser bastante compleja debido a sus características únicas y a la información financiera limitada, lo que hace que esté llena de suposiciones, promedios de la industria y estimaciones aproximadas. Sin embargo, existen muchos otros métodos que se utilizan en la industria de asesoría financiera corporativa y de capital privado para determinar la valoración de una empresa privada.