Bitwise está combinando ETF de Bitcoin y Ethereum en un fondo de impulso
El gestor de activos financieros Bitwise ha creado un nuevo tipo de activo financiero que combinará Bitcoin y Ethereum en un único fondo. El fondo se conocerá como Momentum Fund y ya está en proceso de obtener la aprobación correspondiente.
Se trata de un enfoque novedoso para la negociación de ETF de criptomonedas, que en sí mismo es nuevo en el mundo de las finanzas digitales. Todavía no se sabe con certeza cómo le irá al fondo en el mercado ni si llegará a comercializarse en primer lugar. Sin embargo, es un desarrollo interesante que hay que seguir, ya que muchos otros fondos de gestión de activos intentarán reemplazarlo si le va bien.
¿Qué son los ETF de Bitcoin y Ethereum?
Los ETF de Bitcoin y Ethereum son fondos cotizados en bolsa (ETF) diseñados para seguir el rendimiento de Bitcoin o Ethereum. Este enfoque de negociación de criptomonedas está diseñado para permitir que los inversores que no planean aprender cómo comprar Ethereum o Bitcoin para beneficiarse del éxito de las criptomonedas.
La aparición de los ETF demuestra que las criptomonedas son ahora ampliamente aceptadas por las instituciones financieras tradicionales, como el mercado de valores, y que existe un amplio mercado para negociarlas.
¿Qué es el Fondo Momentum?
El fondo Momentum creado por Bitwise combinará el ETF Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll (BITC), el ETF Bitwise Ethereum Strategy (AETH) y el ETF Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy (BTOP). La empresa afirmó que la decisión de hacerlo se tomó debido a una "señal propia".
Bitwise sigue el valor de las distintas criptomonedas, y los cambios en ese valor son lo que los llevó a combinar estos activos ETF. También está motivado por las acciones de sus competidores en el mundo de los ETF de criptomonedas, todos los cuales son actores mucho más grandes que Bitwise.
El Proceso
La noticia sobre la creación del fondo Momentum surge de los documentos que Bitwise ha presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Se trata de la agencia reguladora gubernamental que ha aprobado otros ETF de criptomonedas y debería hacer lo mismo con Bitwise. El proceso para hacerlo puede llevar un tiempo, como sucedió con Blackrock, que fue la primera empresa financiera tradicional en detectar un ETF de criptomonedas.
Si se aprueba la oferta, Bitwise se unirá a Blackrock y Fidelity. Actualmente, el ETF de Bitcoin de Bitwise posee casi 39,000 Bitcoins por un valor de 2.3 millones de dólares, según datos de CoinGlass. Comparativamente, es el fondo de gestión de activos más pequeño que ha entrado en el mercado de ETF.
¿Qué es el enfoque Momentum?
El fondo adoptará un enfoque basado en el impulso para operar con ETF de criptomonedas. Esto significa que cuando la señal de Bitwise indique que "los precios están ganando impulso", el fondo ganará exposición a las criptomonedas. Al mismo tiempo, el fondo buscará refugio en la deuda gubernamental cuando surja la tendencia opuesta.
"El momentum es un factor bien establecido en prácticamente todas las clases de activos, y también es poderoso en el caso de las criptomonedas", afirmó Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise. "Las nuevas estrategias Trendwise aprovechan ese momentum a través de una estrategia de seguimiento de tendencias que rota entre la exposición a criptomonedas y bonos del Tesoro en función de la dirección del mercado. El objetivo es ayudar a minimizar la volatilidad a la baja y mejorar potencialmente los retornos ajustados al riesgo".
Un gran año para Bitwise
Bitwise ha tenido un gran año en términos de su posición en el mercado de criptomonedas y los intentos de mejorar e innovar aún más su oferta. Durante el año, la compañía lanzó sus primeros ETP spot de Bitcoin y Ethereum (en enero y julio, respectivamente), adquirió el proveedor europeo de fondos de criptomonedas ETC Group en agosto y presentó una solicitud para un ETP spot de XRP en octubre.
La estrategia Momentum sería, por tanto, la culminación del esfuerzo de la compañía por entrar en los nuevos productos financieros y consolidarse como un actor en este mercado.
¿Cómo están los ETF?
Los ETF de Bitcoin se introdujeron por primera vez en enero de este año, y los ETF de Ethereum son aún más recientes. Por lo tanto, no es fácil analizar qué tan bien se están desempeñando los activos o si justifican su propósito. BlackRock ha acumulado $ 18 mil millones en activos criptográficos hasta ahora, lo que significa que creen que es un esfuerzo que vale la pena.
Los principales ETF de BTC al contado que se negocian en los EE. UU. actualmente tienen una capitalización de mercado combinada de más de $79 mil millones. El valor de negociación de los ETF de Bitcoin al contado ha estado creciendo de manera constante, alcanzando un volumen diario acumulado de más de $300 mil millones.
Para resumir
En conclusión, el nuevo Momentum Fund de Bitwise marca un avance significativo en el trading de ETF de criptomonedas al combinar Bitcoin y Ethereum en una única estrategia de inversión. Aunque todavía está pendiente de aprobación, el enfoque basado en el momentum del fondo, que cambia entre criptomonedas y deuda gubernamental en función de las tendencias del mercado, podría ayudar a los inversores a minimizar los riesgos y mejorar las rentabilidades.
Esta innovación pone de relieve la creciente aceptación de las criptomonedas en las finanzas tradicionales, y los esfuerzos de Bitwise demuestran que están ansiosos por competir con actores más grandes. A medida que los ETF de criptomonedas sigan evolucionando, será interesante ver cómo se comporta este fondo e influye en el mercado.