Berenberg baja el precio objetivo de Energean

Berenberg afirmó que el acuerdo se realizó con un aumento significativo del precio que Energean pagó por los activos en 2020 de 5.40 dólares por barril de petróleo, frente a 1.20 dólares en 2020, y fue positivo sobre esta base.

El banco alemán, que tiene una calificación de "compra" para las acciones, señaló que se esperaba que el acuerdo se cerrara a finales de 2024 y también debería permitir el pago de aproximadamente 200.0 millones de dólares de dividendo especial y el reembolso de 450.0 millones de dólares de deuda en bonos.

Sin embargo, una base general de recursos contingentes más baja significa que Berenberg ahora modela un valor de activo neto de riesgo y un precio objetivo reducidos. También modera ligeramente su modelo de dividendos a mediano plazo para garantizar que las métricas de deuda neta/ganancias subyacentes sigan en camino de alcanzar el objetivo de la compañía de 1.5 veces, pero continúan pronosticando un saludable rendimiento de dividendos a largo plazo del 14%.

"Según nuestras cifras proforma, nuestras previsiones de producción e ingresos para el año fiscal 25 se redujeron un 27 % y un 25 % respectivamente, con un EBITDA y un BPA un 23 % y un 22 % respectivamente. El FCF para el año fiscal 25 se redujo un 31 % y la deuda neta un 9 %. "Nuestro DPS para el año fiscal 25 no ha cambiado, pero luego se mantiene estable más allá de eso, lo que resulta en una reducción del pronóstico de DPS del 18% en 2026 en comparación con nuestros pronósticos anteriores", dijo Berenberg.

Información de Iain Gilbert en Sharecast.com