Broker consejos: Reckitt, Ocado, Tecnologías de aprendizaje

Analistas en Berenberg aumentó su precio objetivo en la empresa de bienes de consumo Grupo Reckitt de 7,575.0 peniques a 7,840.0 peniques el jueves, lo que indica que el ciclo de mejora de beneficios persiste.

Reckitt registró un crecimiento de las ventas comparables del grupo del 7.9 % el miércoles, muy por encima de las previsiones de consenso alfa visible del 3.6 %, impulsadas principalmente por sus divisiones de salud y nutrición. A nivel de grupo, el crecimiento comparable fue impulsado por los precios del 12.4 % y el volumen del -4.5 %.

Berenberg dijo que este fue "un comienzo impresionante para 2023" y que, como resultado, la gerencia "parecía más segura" sobre las perspectivas de crecimiento del grupo para el resto del año, particularmente para su división de nutrición.

El banco alemán también destacó que una normalización anticipada en la movilidad del consumidor en China aumentó las perspectivas de un mejor desempeño de Durex y Dettol.

"Nuestra tesis de inversión en Reckitt no ha cambiado; seguimos confiando en que la ejecución está mejorando y la acción ofrece un valor atractivo teniendo en cuenta el perfil de crecimiento a mediano plazo de la empresa, que es comparable al de pares como P&G, Nestlé y Colgate-Palmolive". dijo Berenberg, que mantuvo su calificación de 'comprar' en la acción.

Deutsche Bank cobertura iniciada de Ocado con una calificación de 'mantener' y un precio objetivo de 550.0 peniques el jueves, ya que dijo que el riesgo/recompensa actualmente está equilibrado.

DB dijo que Ocado, que alguna vez fue un jugador puro de comestibles en línea, se ha convertido en un proveedor de tecnología principal para algunas de las tiendas de comestibles líderes en todo el mundo.

"Está utilizando su división minorista para mostrar su fortaleza en soluciones tecnológicas para posibles clientes de supermercados externos que desean automatizar sus operaciones y al mismo tiempo operar un negocio de logística adyacente", dijo DB.

"Con la mejor tecnología de su clase, la compañía está aumentando las tasas de penetración de las compras de comestibles en línea y se beneficia de la necesidad de las grandes cadenas de supermercados de automatizar los centros de cumplimiento de clientes (CFC) para mejorar la eficiencia y no perder la adquisición de clientes en el espacio en línea".

DB señaló que dentro de su división de soluciones tecnológicas, Ocado se ha asociado hasta ahora con 10 tiendas de comestibles internacionales y tiene 45 CFC en proyecto.

Sin embargo, Deutsche Bank dijo que frente a eso, espera que el contexto macroeconómico actual pese un poco más en la sección minorista y, al precio actual de las acciones, considera que el riesgo/recompensa está equilibrado.

Analistas en Canaccord Genuity bajó su precio objetivo en la empresa de software Tecnologías de aprendizaje de 140.0 peniques a 120.0 peniques el jueves, indicando que sus estrategas macro creen que un entorno macro ya "desafiante" podría deteriorarse aún más este año.

Canaccord Genuity dijo que esto aumenta la posibilidad de mayores recortes de ingresos/estimaciones de Learning Technology, ya que solo alrededor de una cuarta parte de sus ventas eran contractualmente recurrentes, mientras que el resto proviene de más consultoría y producción de contenido de capacitación y aprendizaje discrecional, así como servicios de implementación de software HCM. financiado por los presupuestos de recursos humanos y TI.

Desde la perspectiva de la industria, el banco alemán también destacó que cerca del 60% de las ventas se realizaron en "verticales más macrosensibles", como la automotriz, la manufactura, los servicios financieros, el consumo, el comercio minorista y la logística/transporte.

Como reflejo de la nueva perspectiva de ganancias subyacentes de la gerencia de "crecimiento de un solo dígito alto" y mayores costos de intereses e impuestos, Berenberg recortó sus pronósticos de ingresos para 2023-24 en aproximadamente un 1% y ajustó las expectativas de ganancias subyacentes en un 10-13%.

"Después del fuerte aumento de la acumulación de GPS el año pasado, nuestras previsiones rebajadas implican ganancias por acción ajustadas prácticamente planas (antes de SBC) de alrededor de 9.0 peniques este año con una aceleración del crecimiento esperada en 2024+ impulsando una tasa de crecimiento anual compuesta del 8% 2022-25E EPS ”, dijo Canaccord, que reiteró su calificación de 'mantener' para la acción.

"A la luz del crecimiento moderado y la visibilidad de la demanda, consideramos que el múltiplo precio-beneficio actual de 12.0x 2023E de las acciones es justo".