BofA ML inicia Darktrace en 'bajo rendimiento', comparte diapositiva
Actualizado : 14:48
Firma de ciberseguridad Rastro oscuro cayó el viernes después Bank of America Merrill Lynch inició la cobertura de la acción con una calificación de 'desempeño inferior' y un precio objetivo "bajo en la calle" de 240 peniques, lo que implica un potencial de caída del 18%.
BofA señaló que la compañía opera principalmente en el mercado de ciberseguridad de detección y respuesta de red, pero ha estado agregando algunas capacidades en el espacio Extended D&R (XDR).
"Si bien el crecimiento de los ingresos ha sido sólido históricamente (48 % en el año fiscal 22) impulsado en parte por su interfaz atractiva, marketing exitoso y una fuerza de ventas altamente efectiva, esperamos que el crecimiento se desacelere significativamente (tasa de crecimiento anual compuesta del 18 % de BofAe en el año fiscal 23-25 versus 23 % contras) como: 1/ esperamos una competencia mucho más fuerte en los próximos 12 meses, 2/ una macro más débil ejerce presión sobre nuevas ganancias a medida que los clientes consolidan aún más a los proveedores, 3/ el potencial de ventas adicionales sigue sin probarse con un éxito limitado hasta la fecha”, dijo.
El banco explicó que en un entorno macro débil, es probable que los clientes compren soluciones adicionales de proveedores existentes en lugar de nuevos.
"Esto ejerce una presión significativa sobre Darktrace, ya que se basa principalmente en nuevas victorias", dijo.
ML también señaló que la tasa de retención neta de alrededor del 105% de la compañía está significativamente por debajo de sus pares, "y creemos que esto se debe en parte al potencial limitado de ventas debido a la falta de inversión".
El banco dijo que está entre un 3 % y un 6 % por debajo del consenso sobre los ingresos para el año fiscal 24/25e, y entre un 4 % y un 14 % por debajo del consenso sobre el EBITDA ajustado para el año fiscal 24/25e, ya que espera que Darktrace "aumente significativamente la investigación y el desarrollo para seguir siendo competitivo". sus pares continúan invirtiendo más para innovar constantemente y abordar las amenazas de seguridad en evolución".
A las 1350 BST, las acciones caían un 12.2% a 256.28 peniques.