BofA Merrill Lynch inicia Babcock en 'compra'

Bank of America Merrill Lynch inicio de cobertura en Babcock el lunes con una calificación de "compra" y un precio objetivo de 585p, lo que implica un rendimiento potencial de más del 50%.

El banco dijo que Babcock se encuentra en las primeras etapas de su recuperación, pero ya está viendo los primeros efectos positivos de la reestructuración.

BofA dijo que Babcock todavía opera como una empresa de servicios empresariales y no ha recibido la importante recalificación de sus pares de defensa.

Considera que la compañía aumentará los ingresos de defensa a alrededor del 80% para el año fiscal 26, impulsada por la enajenación de activos civiles, la conversión de la cartera de pedidos y el enfoque de la administración en la firma de contratos de defensa.

"Hacemos 3 puntos clave: 1) Modelamos alrededor de 140 puntos básicos de expansión del margen hasta el año fiscal 26E, lo que debería respaldar una mejor generación de flujo de caja libre. 2) Vemos que el FCF se invierte a partir del año fiscal 24, dejando espacio para los retornos de los accionistas", dijo.

"3) Estimamos que BAB podría generar alrededor del 80% de los ingresos a través de los mercados de defensa en el año fiscal 26 frente al 61% en el año fiscal 23 según las estimaciones de BofA. Esto debería respaldar una recalificación de c.6x EV/EBIT y c.7x ganancias según las estimaciones de BofA para el año fiscal 26. a 11x y 12x respectivamente."

A 1245 BST, las acciones subieron un 3.7% a 397.80p.