Declaración comercial al 11 de diciembre de 2023

12 de diciembre 2023

S&U plc

("S&U" o "el Grupo")

ESTADO COMERCIALNT

S&U, la financiera especializada en motores y propiedades, anuncia hoy su actualización comercial para el período comprendido entre el 1 de agosto de 2023 y el 11 de diciembre de 2023.

Después de un primer semestre muy bueno, S&U continúa logrando avances constantes, aunque más cautelosos, a pesar de las "cargas económicas, fiscales y regulatorias actuales que pesan sobre el negocio" que informamos a mitad de año. Por lo tanto, las cuentas por cobrar netas del Grupo ascienden ahora a £446 millones de libras (diciembre de 2022: £404 millones de libras) frente a £417 millones de libras a mitad de año. Las cuentas por cobrar netas en Advantage, nuestro negocio de financiación de automóviles, aumentaron £14 millones de libras esterlinas en el período y £31 millones de libras esterlinas respecto al año anterior y ascienden a £327 millones de libras esterlinas.

En Aspen, nuestro prestamista Property Bridging, las cuentas por cobrar netas aumentaron £15 millones de libras esterlinas en el período y £11 millones de libras esterlinas respecto al año anterior y ascienden a £119 millones de libras esterlinas. Estos niveles de actividad y el pago del dividendo a cuenta han hecho que el endeudamiento del Grupo aumente de £184 millones de libras en el semestre a £209 millones de libras ahora. Esto se compara con £180 millones de libras esterlinas hace un año y con instalaciones comprometidas por el Grupo de £280 millones de libras esterlinas.

Sin embargo, es necesaria precaución. Esas cargas que pesan sobre las empresas se reflejan en una falta de confianza de los consumidores, presiones por el costo de la vida, tasas de interés persistentemente más altas y una nueva serie de regulaciones, todo lo cual inevitablemente afecta la rentabilidad.

Además, las perspectivas anémicas de crecimiento en el Reino Unido, pronosticadas recientemente tanto por la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria como por el Gobernador del Banco de Inglaterra, combinadas con un crecimiento moderado del gasto de los hogares durante los próximos dos años, hacen que S&U se centre en trabajar con Para nuestros clientes, la calidad crediticia y la tolerancia adecuada son más esenciales que nunca. El volumen de transacciones de financiación al consumo en el mercado de vehículos usados ​​cayó un 5% en el año hasta octubre de 2023, según la Finance and Leasing Association ("FLA"), mientras que los precios en el mercado inmobiliario siguen siendo moderados y, en muchas zonas, incluso en retroceso. . Por lo tanto, si bien seguimos siendo ambiciosos y optimistas, no sería prudente planificar un crecimiento importante hasta que estas tendencias se hayan estabilizado y las perspectivas económicas hayan mejorado.

Ventaja de financiación del motor

Aunque el número de transacciones ha aumentado bien en el período, particularmente en los niveles más altos de calidad del cliente que ahora representan el 45% de los nuevos negocios, las tasas de cobranza han sentido el impacto de las presiones económicas mencionadas anteriormente y las cobranzas en vivo en el período fueron del 91%. de vencimiento (S1 23: 94%).

Sin embargo, el número de insolvencias y terminaciones voluntarias en el período continuó por debajo del presupuesto, al igual que en el primer semestre. Gran parte de esto se debe a la larga experiencia de Advantage en la adaptación a las circunstancias del cliente compensadas por mayores costos de vida y la necesidad de codificar y adaptarse a los requisitos del Consumer Duty de la FCA introducido a mitad de año.

Este deber forma parte de un régimen regulatorio que abarca la indulgencia, la asequibilidad y la vulnerabilidad del cliente, que para S&U se remonta a más de 50 años, desde nuestras obligaciones en virtud de la Ley de Crédito al Consumidor. Más recientemente, estos se han visto complementados por una importante afluencia de regulación del consumidor por parte de la Autoridad de Conducta Financiera, como se establece en sus Principios para los negocios, el Libro de consulta sobre crédito al consumo, sus cartas "Estimado CEO", la revisión de Borrowers in Financial Difficulty, su Soporte personalizado Orientación???.y ahora por el Deber del Consumidor. Como consecuencia, intentar conciliar e interpretar las políticas, los procesos y los requisitos operativos de estos dictados se ha convertido ahora en un proceso importante, a menudo subjetivo y costoso.

Siguiendo el enfoque especial de la FCA en los prestatarios en dificultades financieras (BiFD) en el financiamiento de automóviles no preferenciales, la "revisión de los procesos, procedimientos y políticas de cobranza de Advantage" que observamos a mitad de año se ha convertido en una interacción más formal con la FCA. Junto con muchos otros prestamistas de nuestro segmento de mercado, Advantage ha designado una persona calificada. Tienen la tarea, cuando sea necesario, de asesorar y guiar a Advantage en el cumplimiento de estos requisitos reglamentarios. Este puede ser un proceso largo y costoso, pero debería resultar valioso para brindar seguridad sobre nuestros métodos tradicionales de servir a nuestros clientes y garantizar que nuestros productos continúen satisfaciendo sus diferentes necesidades. Estos métodos han sido validados por el excelente historial de Advantage con el Servicio del Defensor del Pueblo Financiero que, con una tasa de mantenimiento de sólo el 15%, es, con cierto margen, el mejor en la industria de financiación de automóviles.

Esto brindará tanto desafíos como oportunidades y, al rendir homenaje al profesionalismo, la paciencia y la fortaleza de nuestra gente en Advantage y al liderazgo de Graham Wheeler, nuestro CEO saliente, me brinda la oportunidad de darle la bienvenida a su sucesor, Karl Werner, en un momento importante y, en última instancia, gratificante.

Financiación puente de propiedades de Aspen

Cualesquiera que sean los obstáculos actuales en el mercado inmobiliario residencial del Reino Unido, Aspen, nuestro dinámico prestamista puente, continúa logrando avances sólidos. Aunque, en comparación con el mismo período del año pasado, el aumento de los costos de los intereses, que inherentemente tardan en reflejarse en el precio del libro, ha frenado el reciente crecimiento de las ganancias, las perspectivas para las tasas de interés y las transacciones puente han mejorado en el período.

Las cobranzas en el período han seguido teniendo un buen desempeño y el número y valor de préstamos extendidos o técnicamente en mora es 16, similar a los 15 que reportamos en el semestre. Los pagos en los últimos cuatro meses están un alentador 20% por encima del presupuesto. En la actualidad, alrededor del 55% del negocio se realiza en Londres y el sureste, donde la demanda de remodelaciones y inquilinos sigue siendo fuerte.

Las tendencias recientes sobre posibles negocios también son alentadoras. La cartera de casos nuevos de Aspen se encuentra en un nivel récord y un 30% por encima del presupuesto. En general, Aspen está cumpliendo de manera sensata y constante el potencial que previmos en su fundación hace siete años.

Oportunidades

Las líneas de crédito comprometidas por el grupo por valor de £280 millones, frente a un endeudamiento actual de £209 millones, permiten cómodamente el crecimiento cauteloso y sostenible que anticipamos para S&U durante el próximo año.

Outlook

Al comentar sobre el desempeño y las perspectivas del Grupo, Anthony Coombs, presidente de S&U, dijo:

"Sería una tontería subestimar los obstáculos que enfrentan todas las empresas en tiempos de crecimiento débil, presiones sobre el consumidor, altos impuestos e inflación, y cambios regulatorios e incertidumbre política. Afortunadamente, este cóctel de desafíos se enfrentará con la larga experiencia de S&U. , ingenio, experiencia, decencia y puro trabajo duro, lo que permitió al Grupo emerger tan exitoso y fuerte como siempre".

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