Valor liquidativo y publicación del informe mensual

27 de febrero de 2024

El valor liquidativo ("NAV") de Marble Point Loan Financing Limited ("MPLF") al cierre de operaciones el 31 de enero de 2024 es el siguiente:

ACTUACIÓN

·      El rendimiento total estimado del valor liquidativo de las acciones ordinarias de MPLF fue del 4.09% en enero, en comparación con el rendimiento total del índice de préstamos apalancados de Credit Suisse ("CSLLI") del 0.78%.

·      Los precios de los préstamos secundarios subieron al comienzo del nuevo año, ya que los inversores buscaron desplegar saldos de efectivo crecientes y una perspectiva económica generalmente positiva impulsó los activos de riesgo en todos los mercados.

·      Las distribuciones trimestrales recibidas por MPLF de las tenencias de su cartera totalizaron aproximadamente $10.1 millones en el primer trimestre en comparación con $1 millones en el cuarto trimestre. La mayoría de las CLO reinvertidas vieron que las distribuciones se mantuvieron en línea con las cifras de octubre, mientras que las distribuciones de los acuerdos del período posterior a la reinversión disminuyeron a medida que se amortizó el financiamiento. Tres acuerdos del período posterior a la reinversión también experimentaron una desviación de flujo de efectivo debido a pruebas de cobertura fallidas que afectaron negativamente las distribuciones principales, impactando menos del 11.2% de las distribuciones totales. Las distribuciones de la cartera de MPLF continúan superando y respaldando las distribuciones de dividendos y liquidaciones de clases de acciones. 

·      Ningún componente del índice Morningstar/LSTA incumplió sus obligaciones en enero, y el MPLF no experimentó incumplimientos en sus carteras subyacentes. La tasa de incumplimiento rezagada de 12 meses del índice por monto nocional fue del 1.97% a finales de enero. 

MERCADO

·      El CSLLI obtuvo un rendimiento del 0.78% en enero, ya que los precios de los préstamos continuaron subiendo en medio de un contexto económico positivo y una fuerte demanda de CLO. La emisión primaria de préstamos se recuperó significativamente en enero, aunque una parte significativa estuvo relacionada con la actividad de refinanciamiento sin mucha nueva oferta neta. El precio de oferta indicativo medio del CSLLI aumentó hasta el 95.51% al 31 de enero desde el 95.32% al 31 de diciembre, mientras que el precio de oferta indicativo medio ponderado de los préstamos subyacentes del MPLF aumentó hasta el 96.01% al 31 de enero desde el 95.37% al 31 de diciembre. 

·      La emisión de CLO de enero ascendió a 12.5 millones de dólares en 29 CLO de nuevas emisiones, lo que supuso la emisión total de enero más fuerte jamás registrada. Los niveles de pasivos de CLO continuaron una tendencia de ajuste desde finales de 2023 y el arbitraje de acciones de CLO mejoró a pesar del encarecimiento de los activos, lo que desbloqueó la emisión. 

·      El volumen de préstamos institucionales ascendió a 65.5 millones de dólares en enero según Pitchbook/LCD, más del triple del promedio mensual de 2023. Como se señaló anteriormente, los volúmenes de préstamos sindicados primarios de 2023 fueron los más bajos desde 2010 y el tamaño del índice se redujo durante el año. Si bien el total general de enero es más del doble de cualquier mes de emisión en 2023, más del 70% de la emisión provino de transacciones de refinanciamiento, ya que los emisores buscaban restringir y ampliar el financiamiento en el mercado receptivo. El volumen de revisión de precios de préstamos, si bien no se refleja en las cifras de emisión, también aumentó durante el mes a medida que los emisores utilizaron esta capacidad para mejorar sus costos de financiamiento. 

·      Los fondos de préstamos minoristas experimentaron una entrada de aproximadamente 0.5 millones de dólares en enero, según JP Morgan. Los flujos de fondos minoristas en general han seguido la confianza del mercado en general, a pesar de las expectativas de recortes de tasas en 2024.

·      Desde finales de enero, el precio medio indicativo de oferta del CSLLI ha aumentado un 0.12% hasta el 95.63% (a 21 de febrero de 2024).

INVERSIÓN

·      Después de fin de mes, el 7 de febrero, Investcorp fijó el precio de Harvest US CLO 2024-1 ("HARUS241") en un CLO de 400 millones de dólares, momento en el que MPLF se comprometió a invertir 19.2 millones de dólares por una participación del 53.8% en el tramo de capital del acuerdo. Se espera que el cierre de HARUS241 se produzca el 19 de marzo de 2023.

·      HARUS241 tiene las siguientes características:

o  Un período de reinversión de aproximadamente cinco años.

o  Un período de dos años sin convocatoria

o  Un vencimiento final de 13 años

o  Un coste medio ponderado de la deuda de aproximadamente SOFR+215 puntos básicos

o  Un rendimiento efectivo estimado de 13.0-15.0% a la fecha de cotización de la transacción

El informe mensual de enero de 2024 de MPLF está disponible en su sitio web: www.mplflimited.com 

Consultas:

Financiación limitada de préstamos de Marble Point

Relaciones con los inversores

Teléfono: +44 (0) 20 7259 1500

E:  MPLF@wearecareys.com

Pagina web: www.mplflimited.com 

Sector empresarial Broker:

Stifel Nicolaus Europa limitada

Teléfono: +44 (0) 20 7710 7600

 ⁽¹⁾ Las cifras de NAV se proporcionan solo con fines informativos y no están auditadas, son estimaciones de Marble Point Credit Management LLC ("Marble Point"), el administrador de inversiones de MPLF, y están sujetas a ajustes. Marble Point estima el NAV de MPLF mensualmente al final de cada mes. Las estimaciones con respecto a una fecha que cae al final de un trimestre calendario están sujetas a revisión cuando se determina el NAV trimestral. El NAV se calcula como la suma del valor de la cartera de inversiones de MPLF, cualquier efectivo o equivalentes de efectivo y otros activos menos pasivos. El NAV se reduce por el monto de un dividendo en la medida en que la fecha ex-dividendo ocurra durante el período presentado. Las cifras de rendimiento total del NAV que se muestran son estimadas, no auditadas y sujetas a ajustes y reflejan el rendimiento del NAV total neto, incluidos los dividendos, para los períodos que se muestran y desde la admisión de MPLF al segmento de fondos especializados del mercado principal de la Bolsa de Valores de Londres el 13 febrero de 2018, después de tener en cuenta los costos de cotización y oferta aplicables y las ganancias y pérdidas previas a la admisión. Las cifras de rendimiento acumuladas y mensuales no están anualizadas y dichos resultados reflejan las deducciones de los gastos y comisiones de gestión aplicables a los niveles de inversión subyacentes.

⁽²⁾Las cifras que se muestran para el rendimiento efectivo son estimaciones, no auditadas, sujetas a cambios y basadas en el análisis de Marble Point Credit Management LLC, el administrador de inversiones de MPLF, a la fecha de cierre. El rendimiento efectivo estimado se proporciona únicamente con fines ilustrativos. El rendimiento efectivo real, según lo registrado por MPLF u otra entidad que posea la inversión, puede variar con el tiempo.

El rendimiento pasado no es indicativo ni garantía del rendimiento futuro.

Este comunicado contiene información privilegiada.

Acerca de la financiación de préstamos de Marble Point

Marble Point Loan Financing Ltd. (LSE Ticker: MPLF LN (USD); MPLS LN (GBX)) es una sociedad de inversión cerrada domiciliada en Guernsey. El objetivo de inversión de MPLF es generar ingresos actuales estables y aumentar el valor de los activos netos al obtener un rendimiento sobre el capital superior al monto distribuido como dividendos.

MPLF está invertido en una cartera diversificada de préstamos corporativos garantizados senior de tasa flotante ampliamente sindicados denominados en dólares estadounidenses propiedad de obligaciones de préstamos colateralizados ("CLO") y vehículos relacionados administrados por Marble Point Credit Management LLC.

Acerca de Marble Point Credit Management LLC

Marble Point Credit Management LLC ("Marble Point") es un administrador de activos especializado centrado exclusivamente en préstamos apalancados. Marble Point es propiedad al 100% de Investcorp International Holdings Inc. ("IIHI"), que forma parte del grupo de empresas Investcorp. El Grupo Investcorp opera efectivamente como un grupo controlado por la gerencia, cuyos activos y operaciones son sustancialmente todos propiedad y están controlados por Investcorp SA, una empresa domiciliada en las Islas Caimán. Investcorp Holdings BSC ("Investcorp"), una sociedad de cartera con sede en Bahrein, es la empresa matriz de Investcorp SA ("SA"). Ciertos directores y altos ejecutivos del Grupo Investcorp tienen la capacidad de controlar indirectamente a Investcorp SA

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Marble Point Loan Financing Limited (la "Compañía") es una sociedad de inversión de capital fijo constituida en Guernsey con sus acciones ordinarias ("Acciones") admitidas a cotización en el Segmento de Fondos Especializados del Mercado Principal de la Bolsa de Valores de Londres (ticker: MPLF.LN). La Compañía está invertida en una cartera diversificada de préstamos corporativos garantizados senior de tasa flotante ampliamente sindicados denominados en dólares estadounidenses a través de CLO, líneas de acumulación de préstamos y otros vehículos administrados por Marble Point Credit Management LLC ("Marble Point") o sus afiliados. Marble Point es un asesor de inversiones registrado en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Este documento se proporciona solo con fines informativos y no constituye una oferta para vender Acciones, pagarés u otros valores (colectivamente, "Valores") emitidos por la Compañía ni una solicitud de oferta para comprar dichos Valores en los Estados Unidos. Australia, Canadá, la República de Sudáfrica, Japón o cualquier otra jurisdicción. No se puede confiar en este documento, y no debe usarse, con el fin de tomar ninguna decisión de inversión. Este documento y la información y las opiniones incluidas en él no constituyen un consejo de inversión ni una recomendación ni una oferta para realizar ninguna transacción con la Compañía o cualquiera de sus afiliadas. Cualquier receptor de este documento debe realizar las investigaciones que considere necesarias para llegar a una evaluación independiente de cualquier inversión y debe consultar a su propio asesor legal y asesores financieros, actuariales, contables, regulatorios e impositivos para evaluar dicha inversión. Este documento ha sido emitido por la Compañía y es responsabilidad exclusiva de la Compañía.

Los Valores no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada, ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción de los Estados Unidos y no se pueden ofrecer ni vender en los Estados Unidos a, o por cuenta o beneficio de personas de EE. UU., a menos que estén registradas según la ley aplicable o exentas de registro. La Compañía no ha sido ni será registrada bajo la Ley de Sociedades de Inversión de EE. UU. de 1940, y los inversores no tendrán derecho a los beneficios de dicha Ley.

La información que se muestra en este documento es estimada, no auditada, solo para fines de antecedentes, representativa de las fechas especificadas en este documento, sujeta a ajustes y no pretende ser total o completa. Nada de lo contenido en este documento se considerará una representación del rendimiento actual o futuro o de las tenencias de cartera de la Compañía o cualquier estrategia o vehículo de inversión. Cierta información presentada aquí ha sido obtenida de fuentes de terceros y se cree que es confiable. Sin embargo, ni la Compañía ni Marble Point declaran que la información contenida en este documento (incluida la información de terceros) haya sido verificada de forma independiente o sea precisa o completa, y no debe confiarse en ella como tal. La información del índice, si la hubiere, se proporciona únicamente con fines ilustrativos. Cualquier información de este tipo no refleja el efecto de los costos de transacción, las tarifas de administración u otros costos que reducirían los rendimientos. Un inversor no puede invertir directamente en un índice.

No hay garantía de que se logre cualquiera de las metas, metas u objetivos descritos en este documento. Las estrategias de inversión de la Compañía pueden no ser adecuadas para todos los inversores y no pretenden constituir un programa de inversión completo. Ni Marble Point ni la Compañía hacen ninguna representación o garantía (expresa o implícita) con respecto a la información contenida en este documento (incluida, entre otras, la información obtenida de terceros) y cada uno de ellos renuncia expresamente a cualquier y toda responsabilidad basada en o relacionada con la información contenida en, o errores u omisiones de estos materiales; o basado en o relacionado con el uso de estos materiales; o cualquier otra comunicación escrita u oral transmitida al destinatario o cualquiera de sus afiliados o representantes en el curso de su evaluación de la información contenida en este documento.

Cualquiera de los puntos de vista u opiniones expresadas en este documento son puntos de vista y opiniones actuales únicamente y pueden estar sujetos a cambios. Las declaraciones hechas en este documento son a la fecha de este documento y no se debe confiar en ellas a partir de ninguna fecha posterior. Toda la información está actualizada a la fecha de este documento y está sujeta a cambios sin previo aviso.

El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados actuales o futuros. El valor de las inversiones puede subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen nada del monto invertido. El valor de las inversiones designadas en otra moneda puede subir y bajar debido a las fluctuaciones del tipo de cambio con respecto a las monedas correspondientes. Los movimientos adversos en los tipos de cambio de divisas pueden provocar una disminución de la rentabilidad y una pérdida de capital.

Una nota sobre el uso de índices como puntos de referencia. Los índices que se muestran no han sido seleccionados para representar un punto de referencia para el rendimiento de MPLF, sino para permitir la comparación de los rendimientos de MPLF con los de índices conocidos, reconocidos y/o similares. El índice de préstamos apalancados de Credit Suisse (CSLLI) rastrea el universo invertible del mercado de préstamos apalancados de EE. UU. El índice ICE BofAML US High Yield (ICE BAML HYI) realiza un seguimiento del rendimiento de los bonos corporativos denominados en USD con grado de inversión inferior a los emitidos públicamente en el mercado interno de EE. UU. El índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) sigue el desempeño de los mercados de acciones públicas de EE. UU. y se basa en la capitalización de mercado de 500 grandes empresas que tienen acciones ordinarias que cotizan en NYSE o NASDAQ. El rendimiento de cualquier índice no es una representación exacta de ninguna inversión en particular, ya que no puede invertir directamente en un índice.

Una nota sobre las declaraciones prospectivas. Este documento incluye declaraciones a futuro. Las declaraciones prospectivas incluyen todos los asuntos que no son hechos históricos. Los resultados reales pueden diferir materialmente de cualquier resultado proyectado en las declaraciones prospectivas y están sujetos a riesgos e incertidumbres. Dichas declaraciones se basan en las expectativas actuales, implican riesgos conocidos y desconocidos, una dependencia de terceros para obtener información y otros factores que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de los resultados anticipados expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. La Compañía y Marble Point advierten a los lectores que no depositen una confianza indebida en tales declaraciones. Ni la Compañía ni Marble Point se comprometen, y cada uno renuncia específicamente, a cualquier obligación o responsabilidad, de actualizar cualquier declaración prospectiva para reflejar sucesos, desarrollos, eventos imprevistos o circunstancias posteriores a la fecha de dicha declaración. Los resultados reales pueden diferir materialmente de las expectativas y estimaciones de la Compañía y/o de Marble Point.

Ninguno de la Compañía, Marble Point o cualquiera de sus respectivas empresas matrices o subsidiarias, o la empresa subsidiaria de dichas empresas matrices, o cualquiera de los respectivos socios, accionistas, directores, miembros, funcionarios, afiliados, agentes, asesores o representantes de dicha persona tendrán responsabilidad alguna (por negligencia o de otro modo) por cualquier pérdida que surja de cualquier información u opiniones presentadas o contenidas en este documento ni aceptarán responsabilidad alguna por, ni darán ninguna garantía, expresa o implícita, en cuanto a la verdad, plenitud, exactitud o integridad de la información contenida en este documento (o si se ha omitido alguna información del documento) o cualquier otra información relacionada con la Compañía, Marble Point o sus respectivas subsidiarias o compañías asociadas, en cualquier forma, cualquiera que sea su transmisión o puesto a disposición o por cualquier pérdida que surja de cualquier uso de este documento o su contenido o que surja de otro modo g en relación con el mismo. Esto no afectará ninguna responsabilidad que dicha persona pueda tener que no pueda ser excluida según la ley o regulación aplicable.