JV Planta Granuladora y Adquisición de Propiedad

Keras Resources plc / Índice: AIM / Epic: KRS / Sector: Minería

22 enero 2024

Keras Resources plc ('Keras' o la 'Compañía')

Expansión de las operaciones en EE. UU. a través de la empresa conjunta de planta granuladora y la adquisición de propiedad de nueva planta 

Keras Resources plc (AIM: KRS) se complace en anunciar la firma de un acuerdo de empresa conjunta ("JV") 50:50 de cinco años entre su filial de propiedad absoluta, Falcon Isle Resources Corp ("FIR") y Phosul LLC ("Phosul "), una empresa especializada en fertilizantes orgánicos para mejorar el suelo con operaciones de granulación en Idaho, Estados Unidos ("EE.UU."). La empresa conjunta incluye la construcción y puesta en marcha, financiada por Phosul, de la planta granuladora de 5 tph de FIR. La planta producirá un PhoSul^® granulado que comprende el 80% del fosfato de roca orgánico de alta calidad de FIR procedente de su mina Diamond Creek. Además, para facilitar la importante expansión de la capacidad de procesamiento, FIR acordó adquirir una propiedad de 8.4 acres con 77,000 pies cuadrados de infraestructura de almacén cubierto recientemente construida por 700,000 dólares. La propiedad está ubicada en la ciudad agrícola de Sutherland, a 8 millas al norte de la ciudad de Delta, Utah ("Instalación Delta") y aproximadamente a 80 millas al suroeste de nuestras operaciones de Spanish Fork. FIR continuará produciendo sus actuales productos de fosfato seco, así como el nuevo PhoSul.^® Granulados JV en la instalación Delta.

DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA CONJUNTA

FIR y Phosul LLC han celebrado una empresa conjunta 50:50 de la siguiente manera;

·    Un plazo inicial de 5 años, renovable al final del plazo;

·    Phosul proporcionará un préstamo sin intereses de 270,000 USD a FIR para la construcción y puesta en marcha de la planta granuladora:

o  FIR sigue siendo propietaria de la planta granuladora;

o  El préstamo sólo se reembolsará al final del plazo inicial de 5 años del JV, o al final del JV si se renueva;

·    Todos los gastos operativos de la empresa conjunta se compartirán 50:50;

·    FIR venderá fosfato de roca de malla 50 a la empresa conjunta, lo que se estima en 11,000 toneladas por año en operaciones continuas en estado estable, a su costo de producción. Esto equivale a aproximadamente un aumento del 200 % en las ventas de FIR con respecto al total de ventas del año fiscal 2023 de 4,606 toneladas; y

·    Se espera que la planta granuladora entre en funcionamiento a finales de abril de 2024, y el estado estacionario está previsto para la segunda mitad del año.

DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA ADQUISICIÓN DE PROPIEDAD

La Compañía cree que el actual centro de operaciones en Spanish Fork se verá, en los próximos años, bajo una presión cada vez mayor por parte del desarrollo residencial, en términos de posible rezonificación y presión de los vecindarios residenciales adyacentes recientemente desarrollados, y ha estado evaluando la opción de trasladar las instalaciones operativas a a veces. La consumación de la JV fue el catalizador de la medida y proporcionó la seguridad financiera necesaria tanto para la adquisición como para la financiación de la misma.   

·    La instalación Delta de 8.4 acres se está adquiriendo por una contraprestación total de 700,000 dólares de Western Ag Credit, una institución financiera agrícola con sede en Utah;

·    La propiedad consta de 3 almacenes construidos en los últimos 10 años. El área total bajo techo es de 77,000 pies cuadrados, que es significativamente más grande que los almacenes combinados de Spanish Fork (33,000 pies cuadrados), con la capacidad de duplicar el área de almacén si es necesario;

·    Mantener el producto seco ha sido un desafío operativo clave hasta la fecha, y el aumento significativo del área operativa y de almacenamiento encubierto limita significativamente ese riesgo operativo en el futuro;

·    La propiedad cuenta con suministro de agua existente, acceso a báscula puente con casa de báscula y energía inicial monofásica, con suministro trifásico accesible a 3 kilómetros de la propiedad. La Compañía ha iniciado conversaciones con Rocky Mountain Power para el suministro de energía trifásica aérea sobre la base de nuestra demanda de energía continua prevista;

·    La ubicación rural, con zonificación Agrícola Industrial y un Permiso de Uso Condicional ya aprobado, permite la operación las 24 horas, lo que aumenta significativamente las capacidades operativas efectivas de todas las operaciones de la planta de la Compañía;

·    Burningham Enterprises Group, los contratistas de minería y logística de FIR, tienen operaciones de minería y procesamiento en el área de Delta, lo que facilita tarifas de transporte por carretera significativamente reducidas desde la mina Diamond Creek hasta la nueva sede de Delta. Esto mitiga en gran medida la mayor distancia de transporte por carretera desde Diamond Creek a Delta en comparación con Spanish Fork; sin embargo, Delta está considerablemente más cerca de nuestros mercados finales en el oeste de EE. UU.;

·    La transición de Spanish Fork a Delta comenzará de inmediato y se espera que finalice a finales de abril de 2024. 

La adquisición se financia con préstamos de The Diane H. Grosso Credit Shelter Trust que comprende: -

·    un pagaré de préstamo convertible a 4 años de 300,000 GBP, a un tipo de interés del 7% anual y un precio de conversión de 0.04 GBP emitido por Keras ("Préstamo Convertible"). Si el precio de las acciones de Keras ponderado por volumen a 30 días es de GBP 0.12 (libras esterlinas) o más, Keras tiene la opción de forzar la conversión del Préstamo Convertible. El préstamo convertible se otorga a Keras y puede convertirse en cualquier momento mediante notificación del titular; los intereses se acumularán e incluirán en el monto que se convierte o se pagarán al final del período de préstamo de 4 años si no se convierte; y

·    un Pagaré a 4 años de USD 350,000 a una tasa de interés del 7% anual reembolsable después de 4 años, garantizado por la Propiedad. El Pagaré se emite a FIR, que tiene derecho a reembolsar el préstamo, sin penalización, después de 2 años (el "Préstamo"). Los intereses del préstamo se pagan anualmente en el aniversario de la fecha de entrada en vigor del pagaré que es el 19^th de enero de 2024.

Transacción entre partes relacionadas

Como Diane H. Grosso Credit Shelter Trust es un asociado de Christopher Grosso, un accionista importante de la Compañía según se define en las Reglas AIM para Compañías (las "Reglas AIM"), se considera una Parte Relacionada de la Compañía como definido bajo las Reglas AIM, y la provisión del Préstamo Convertible y el Préstamo establecido anteriormente se consideran, por lo tanto, Transacciones con Partes Relacionadas de conformidad con la Regla AIM 13 de las Reglas AIM para Empresas.

Los Directores de la Compañía independientes del Préstamo y Préstamo Convertible, siendo la Junta en pleno, consideran, habiendo consultado con el Asesor Nominado de la Compañía, SP Angel Corporate Finance LLP, que los términos propuestos del Préstamo y Préstamo Convertible son justos y razonables en la medida en que preocupa a los Accionistas de la Sociedad.

VISIÓN GENERAL ESTRATÉGICA

·    La investigación de mercado y los comentarios de los clientes obligaron a FIR a ampliar su gama de productos de fosfato de roca seca para incluir un producto granulado, que comprende predominantemente fosfato de roca orgánico de la mina Diamond Creek, que se parece a un fertilizante sintético;

·    Pruebas realizadas por Phosul en el PhoSul^® El granulado que comprende el 80% del producto PhosAgri de FIR ha tenido éxito y se concluyó una estructura sinérgica de asociación conjunta para combinar fosfato de roca de alta calidad de la mina Diamond Creek con el probado PhoSul.^® producto y la experiencia de marketing del equipo de Phosul;

·    La adquisición de la instalación Delta, cuya construcción y desarrollo, según la Compañía estima, habría tomado aproximadamente 2 años a un costo estimado de USD 5 millones, ha aumentado significativamente la capacidad operativa de FIR y ha mitigado el riesgo de un mayor avance urbano en la zona de alquiler de Spanish Fork. instalaciones;

·    El resultado es una mina completamente operada por sus propietarios que comercializa una empresa de fertilizantes con una amplia gama de productos de fosfato de roca orgánicos de alta calidad. 

Desde que adquirió el 100% de FIR en abril de 2022, Keras ha estado buscando los medios que generen mayor valor para construir la planta granuladora que la Compañía recibió durante el cuarto trimestre de 2021. Una barrera de entrada a la industria tradicional de fertilizantes sintéticos ha sido, entre otras cosas, dependía de la capacidad de los productores de fertilizantes orgánicos para presentar al mercado un producto que se pareciera en todos los aspectos posibles a un fertilizante sintético en términos de transportabilidad, aplicación en el campo y, en última instancia, eficacia de absorción por las plantas. Granulación de 0-12-0 puro (0% nitrógeno; 12% P disponible₂O₅; 0% de potasio) el producto de fosfato presentó un punto de entrada para FIR; sin embargo, la capacidad de producir un granulado con una fórmula probada a través de extensas pruebas de campo con un socio como Phosul es un paso importante en la dirección correcta para la empresa.

El acuerdo operativo firmado entre FIR y Phosul otorga a FIR el derecho de continuar vendiendo productos a clientes existentes siempre que haya suficiente producto de malla 50 disponible constantemente para la planta granuladora del JV durante el plazo inicial del JV. Por lo tanto, FIR continuará produciendo la gama completa de productos de fosfato de roca seca como lo ha hecho desde las primeras ventas en 2020, así como la alimentación adicional para la planta granuladora.

La Instalación Delta tiene suficiente área cubierta para incluir las instalaciones de procesamiento y el área de almacenamiento tanto para las materias primas como para los productos finales. La ubicación de la instalación Delta aumenta significativamente la disponibilidad de la planta, lo que permite operaciones continuas y el mayor área cubierta para mineral de alimentación y productos vendibles significa que tenemos la capacidad de operar los 12 meses del año con alimentación seca.

Graham Stacey, CEO de Keras, comentó, "Después de un 2023 desafiante, no puedo dejar de enfatizar la importancia de estos desarrollos en nuestro negocio. No solo hemos cerrado la brecha en nuestra gama de productos y aumentado nuestras ventas previstas de fosfato de roca en un 200 %, sino que es un absoluto placer habernos asociado con el sólido equipo de Phosul a quien hemos suministrado volúmenes cada vez mayores de nuestro producto de fosfato de roca PhosAgri. para probar la idoneidad de nuestra roca, así como para desarrollar una relación con operadores afines con conocimiento del mercado de fertilizantes orgánicos.

Hemos adoptado la opinión de que nuestro centro de operaciones actual en Spanish Fork probablemente se verá sometido a una presión cada vez mayor por parte del desarrollo residencial, lo que probablemente conducirá a la rezonificación de nuestro sitio existente en algún momento en el futuro. Ser propietario de nuestras propias propiedades y equipos de producción elimina aún más los excesivos costos de arrendamiento asociados con Spanish Fork y permite operaciones continuas con las economías de escala que esto conlleva. Además de la longevidad, la propiedad nos proporciona una huella para una futura expansión de la capacidad de granulación, así como nuestra combinación de producción actual. Seguimos aprendiendo las complejidades de generar participación de mercado en un nicho de mercado y cómo nuestro producto encaja mejor en el espacio orgánico de EE. UU. Nuestro mayor desafío hasta la fecha ha sido la penetración en el mercado: con Phosul nos beneficiamos de la experiencia en granuladores y del mercado existente para PhoSul^® producto."

La Compañía considera que la información contenida en este anuncio constituye información privilegiada según lo estipulado en el Artículo 7 del Reglamento de Abuso de Mercado (UE) No. 596/2014 (según enmendado), ya que forma parte de la legislación nacional de la Reino Unido en virtud de la Unión Europea (Retiro) Ley de 2018 (según enmendada). Tras la publicación de este anuncio a través de Servicio de información reglamentaria, esta información privilegiada ahora se considera de dominio público.

** ENDS **

Para más información, visite www.kerasplc.com, síganos en Twitter @kerasplc o comuníquese con los siguientes:

Notas:

Keras Resources (AIM: KRS) posee la totalidad de Mina de fosfato orgánico Diamond Creek en Utah, EE. UU. Diamond Creek es uno de los depósitos de fosfato orgánico de mayor ley en los EE. UU. y es una operación de mina a mercado totalmente integrada con instalaciones internas de minería y procesamiento. La operación produce una variedad de productos de fosfato orgánico que pueden ser adaptado a los requisitos de fertilizantes orgánicos del cliente.

La empresa es se centró en seguir aumentando la participación de mercado en el mercado de fertilizantes orgánicos de rápido crecimiento de EE. UU. y convertir a Diamond Creek en el principal productor de fosfato orgánico de EE. UU.