Informe financiero semestral no auditado correspondiente al período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2023
Actualizado : 14:00
23 NOVIEMBRE 2023
PLC DE CONFIANZA DE EMPRESA DEL NORTE
INFORME FINANCIERO SEMESTRE NO AUDITADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE SEIS MESES TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
Northern Venture Trust PLC es un Venture Capital Trust (VCT) cuyo asesor de inversiones es Mercia Fund Management Limited. El fideicomiso fue uno de los primeros VCT lanzados en la Bolsa de Valores de Londres en 1995. Invierte principalmente en participaciones de capital de riesgo no cotizadas y tiene como objetivo proporcionar rendimientos libres de impuestos a largo plazo a los accionistas a través de una combinación de rendimiento de dividendos y crecimiento del capital.
Aspectos financieros más destacados (cifras comparativas a 30 de septiembre de 2022 y 31 de marzo de 2023):
| Seis meses terminaron | Seis meses terminaron | Dieciocho meses terminaron | ||
| 30 septiembre | 30 septiembre | 31 marzo | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | ||
| Activos netos | 106.6m | 106.2m | 102.5m | |
| Valor liquidativo por acción | 61.4p | 63.5p | 62.1p | |
| Rentabilidad por acción | ||||
| Ingresos | 0.2p | (0.2) p | (0.3) p | |
| Capital | 1.1p | (2.8) p | (5.7) p | |
| Total | 1.3p | (3.0) p | (6.0) p | |
| Dividendo por acción declarado con respecto al período | 1.6p | 2.0p | 6.0p | |
| Retorno acumulado para los accionistas desde el lanzamiento | ||||
| Valor liquidativo por acción | 61.4p | 63.5p | 62.1p | |
| Dividendos pagados por acción* | 190.5p | 186.5p | 188.5p | |
| Valor liquidativo más dividendos pagados por acción | 251.9p | 250.0p | 250.6p | |
| Precio de la acción del mercado medio al final del período | 56.50p | 61.75p | 57.50p | |
| Descuento del precio de la acción sobre el valor liquidativo | 8.0% | 2.8% | 7.4% | |
| Rendimiento de dividendos libre de impuestos (basado en el valor liquidativo por acción)** | 6.3% | 5.4% | 5.4% | |
*Excluyendo dividendo a cuenta aún no pagado.
**La rentabilidad por dividendo anualizada se calcula dividiendo los dividendos pagados con respecto al período de 12 meses finalizado en cada fecha de referencia por el valor liquidativo por acción al inicio del período de 12 meses.
Consultas:
James Sly, Mercia Asset Management PLC – 0330 223 1430
Pagina web: www.mercia.co.uk/vcts
INFORME DE GESTIÓN SEMESTRAL CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE SEIS MESES TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
Durante los últimos seis meses, la economía del Reino Unido ha enfrentado numerosos desafíos, incluida una alta inflación y poco crecimiento. A pesar de este contexto, su empresa ha seguido proporcionando inversiones muy necesarias en empresas en fase inicial, apoyando a las empresas de su cartera existente y obteniendo rentabilidad a través de realizaciones.
Actividad inversora de capital riesgo y actualización de cartera
A pesar del contexto macroeconómico, nos complace informar que varias de nuestras inversiones de riesgo han tenido un buen desempeño durante el período, lo que se refleja en un aumento general en la valoración de la cartera no cotizada. Cuando las empresas de la cartera han tenido dificultades o corren el riesgo de fracasar, también hemos realizado una serie de reducciones en las valoraciones para reflejar nuestra evaluación actual. La cartera AIM que cotiza en bolsa se ha estabilizado tras una caída en el ejercicio financiero anterior.
Se han logrado mayores avances en el desarrollo de la cartera y el despliegue de nuestras reservas de efectivo, con dos nuevas inversiones de capital de riesgo por un total de £3.0 millones realizadas durante el período de seis meses y £1.9 millones invertidos en cinco empresas de la cartera existente.
Uno de los beneficios del entorno de mayores tipos de interés es el rendimiento que podemos lograr con los saldos de efectivo no invertidos. En el período, liquidamos la cartera de acciones cotizadas de la Compañía con RBC Brewin Dolphin, colocando el efectivo en un fondo del mercado monetario y, al 30 de septiembre, la tasa combinada lograda sobre el efectivo no invertido fue del 4.3%. Aproximadamente £10 millones de nuestro efectivo se mantuvieron en acciones cotizadas durante casi cinco años y generaron un rendimiento total compuesto del 5.0% anual durante ese período, superando significativamente la tasa de rendimiento disponible de las tasas de interés.
Hemos seguido viendo resultados positivos por parte de las empresas de la cartera. Hemos vendido nuestra participación en Evotix, con unos ingresos netos iniciales de £12.7 millones de libras, lo que representa un rendimiento de 4.6 veces el coste original. También hemos vendido nuestra participación en Weldex (International) Offshore Holdings por unos ingresos de £1.6 millones. La inversión original en Weldex se realizó en 1996 y esta salida final representa un rendimiento de por vida (incluidos los ingresos y los intereses recibidos anteriormente) de 9.9 veces. Las enajenaciones de inversiones de riesgo realizadas en el período de seis meses generaron ingresos combinados de 2.4 veces el costo original.
Resultados y dividendo
El valor liquidativo (NAV) por acción no auditado al 30 de septiembre de 2023 era de 61.4 peniques (62.1 peniques (auditados) el 31 de marzo de 2023). El rendimiento total por acción antes de dividendos para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023, como se muestra en la cuenta de resultados, fue de 1.3 peniques, en comparación con -3.0 peniques en el período correspondiente del año pasado. El rendimiento fue impulsado por un aumento no realizado de £1.9 millones de libras en la valoración de las inversiones durante los últimos seis meses, junto con una ganancia realizada en la enajenación de inversiones de £0.8 millones de libras.
Hace cinco años, introdujimos un objetivo de rentabilidad por dividendo del 5% del NAV inicial, que se ha superado en cada uno de los años desde entonces. El 18 de agosto de 2023 se pagó a los accionistas el dividendo complementario de 2.0 peniques con respecto al período que finalizó el 31 de marzo de 2023. Después de una cuidadosa consideración y teniendo en cuenta nuestro rendimiento objetivo, hemos decidido declarar un dividendo a cuenta de 1.6 peniques por acción con respecto al año hasta el 31 de marzo de 2024. El dividendo a cuenta se pagará el 17 de enero de 2024 a los accionistas registrados. el 15 de diciembre de 2023.
Nuestro plan de inversión de dividendos, que permite a los accionistas invertir sus dividendos en nuevas acciones ordinarias sin costos de negociación y con el beneficio de las desgravaciones fiscales disponibles en las nuevas suscripciones de acciones de VCT, continúa funcionando. Los detalles sobre cómo unirse al plan se incluyen en la sección de dividendos de nuestro sitio web, que se puede encontrar aquí: mercia.co.uk/vcts/nvt/.
Problemas de accionistas
Como resultado de la oferta pública de acciones totalmente suscrita lanzada en enero de 2023, se emitieron 9,741,182 nuevas acciones ordinarias en abril de 2023 por ingresos brutos de £6.0 millones.
We continue to experience a sustained demand for long-term growth capital for smaller companies in the UK. In order to continue to support our existing portfolio and invest in new early-stage opportunities, we are currently fundraising in conjunction with the other Northern VCTs. Full details of how to participate in the fund raise is available on the Company’s website at http://www.mercia.co.uk/vcts/.
Hemos mantenido nuestra política de estar dispuestos a recomprar las acciones de la Compañía en el mercado para mantener la liquidez, con un descuento del 5% sobre el NAV. Durante el período, la Sociedad compró un total de 1,836,810 acciones para su cancelación, lo que representa alrededor del 1.1% del capital social ordinario de apertura.
Cambio de registrador
Nos complace informar que desde el cierre de operaciones el 10 de noviembre de 2023, la Compañía cambió su registrador a The City Partnership (UK) Limited (“Ciudad”). Recibirá una carta confirmando este cambio y, si necesita comunicarse con la Ciudad, los datos de contacto se pueden encontrar en el sitio web de la Compañía.
Legislación VCT y estado de calificación
La Compañía ha seguido cumpliendo con las estrictas y complejas condiciones de calificación establecidas por HM Revenue & Customs para mantener su aprobación como VCT. Mercia sigue de cerca la posición e informa periódicamente al Consejo. Philip Hare & Associates LLP ha seguido actuando como asesor independiente de la Compañía en cuestiones tributarias VCT.
La 'cláusula de extinción' de 2025 fue un requisito de ayuda estatal europea que se introdujo cuando el esquema de APV recibió la aprobación de ayuda estatal, lo que significaba que sin pequeños cambios en la legislación los inversores no recibirían una desgravación fiscal inicial al invertir en APV después de esta fecha. Nos complace recibir la noticia el 22 de noviembre de 2023 de que la Cláusula Sunset se ampliará 10 años hasta 2035 en el Proyecto de Ley de Finanzas de Otoño de 2023.
Outlook
Si bien las condiciones macroeconómicas siguen siendo desafiantes, la cartera de riesgo no cotizada sigue siendo resistente y la Compañía está bien capitalizada, lo que permitirá respaldar la cartera existente según sea necesario. Seguimos confiando en las perspectivas a largo plazo de la cartera diversificada de negocios de su empresa.
En nombre de la Junta
Simón Constantino
Presidente
CARTERA DE INVERSIONES
(No auditado) al 30 de septiembre de 2023
| Cost £000 | Valuación £000 | % de activos netos por valor | |
| Quince mayores inversiones de capital de riesgo | |||
| gentronix | 1,362 | 4,317 | 4.0% |
| Grip-UK (t/a Hangar de escalada) | 3,885 | 3,885 | 3.6% |
| Participaciones Volumáticas | 216 | 3,037 | 2.8% |
| Tutora (t/a Tutorful) | 2,722 | 2,872 | 2.7% |
| Alimento puro para mascotas | 1,774 | 2,722 | 2.6% |
| Proyecto Glow Topco (t/a Currentbody.com) | 1,686 | 2,632 | 2.5% |
| Biotecnología | 2,479 | 2,629 | 2.5% |
| Rocas | 1,877 | 2,488 | 2.3% |
| Grupo de Preparados Biológicos | 2,366 | 2,417 | 2.3% |
| Netacea | 2,292 | 2,309 | 2.2% |
| Tapicería flotante | 1,173 | 2,201 | 2.1% |
| Adludio | 2,103 | 2,103 | 2.0% |
| Análisis forense | 2,016 | 2,015 | 1.9% |
| IDOX* | 238 | 2,002 | 1.9% |
| claris | 1,972 | 1,972 | 1.8% |
| 28,161 | 39,601 | 37.2% | |
| Otras inversiones de capital de riesgo | 49,738 | 33,105 | 31.0% |
| Inversiones totales de capital de riesgo | 77,899 | 72,706 | 68.2% |
| Activos corrientes netos | 33,941 | 31.8% | |
| Activos netos | 106,647 | 100.0% |
*Citado en AIM
A continuación se exponen extractos de los estados financieros semestrales no auditados correspondientes al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023.
ESTADO DE RESULTADOS
(No auditado) para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
| Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2022 | Dieciocho meses finalizados el 31 de marzo de 2023 | |||||||
| Ingresos | Capital | Total | Ingresos | Capital | Total | Ingresos | Capital | Total | |
| £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | |
| Ganancia en la enajenación de inversiones | - | 834 | 834 | - | 132 | 132 | - | 2,944 | 2,944 |
| Movimientos en el valor razonable de las inversiones | - | 1,922 | 1,922 | - | (3,983) | (3,983) | - | (9,776) | (9,776) |
| - | 2,756 | 2,756 | - | (3,851) | (3,851) | - | (6,832) | (6,832) | |
| Ingresos por dividendos e intereses | 873 | - | 873 | 128 | - | 128 | 948 | - | 948 |
| Comisión de gestión de inversiones | (260) | (780) | (1,040) | (265) | (796) | (1,061) | (811) | (2,432) | (3,243) |
| Otros gastos | (345) | - | (345) | (214) | - | (214) | (796) | - | (796) |
| Devolución antes de impuestos | 268 | 1,976 | 2,244 | (351) | (4,647) | (4,998) | (659) | (9,264) | (9,923) |
| Impuesto a la devolución | 86 | (86) | - | - | - | - | 181 | (181) | - |
| Devolución después de impuestos | 354 | 1,890 | 2,244 | (351) | (4,647) | (4,998) | (478) | (9,445) | (9,923) |
| Rentabilidad por acción | 0.2p | 1.1p | 1.3p | (0.2) p | (2.8) p | (3.0) p | (0.3) p | (5.7) p | (6.0) p |
HOJA DE BALANCE
(No auditado) al 30 de septiembre de 2023
| 30 Septiembre 2023 £000 | 30 Septiembre 2022 £000 | 31 de marzo de 2023 £000 | |||
| Activos fijos | |||||
| Inversiones | 72,706 | 83,625 | 88,609 | ||
| Activos circulantes | |||||
| Deudores | 362 | 50 | 70 | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 33,720 | 22,632 | 14,001 | ||
| 34,082 | 22,682 | 14,071 | |||
| Acreedores (cantidades que vencen dentro de un año) | (141) | (109) | (183) | ||
| Activos corrientes netos | 33,941 | 22,573 | 13,888 | ||
| Activos netos | 106,647 | 106,198 | 102,497 | ||
| Capital y reservas | |||||
| Capital social solicitado | 43,457 | 41,781 | 41,230 | ||
| Compartir premium | 23,159 | 19,069 | 19,394 | ||
| Reserva de amortización de capital | 5,801 | 4,544 | 5,342 | ||
| Reserva capital | 38,668 | 36,160 | 34,433 | ||
| Reserva de revalorización | (5,192) | 4,172 | 1,698 | ||
| Reserva de ingresos | 754 | 472 | 400 | ||
| Total fondos propios de los accionistas | 106,647 | 106,198 | 102,497 | ||
| Valor liquidativo por acción | 61.4p | 63.5p | 62.1p | ||
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(No auditado) para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
| Reservas no distribuibles | Reservas distribuibles | Total | ||||||
| Llamado capital social | Compartir premium | Reserva de amortización de capital | Reserva de revalorización* | Reserva capital | Reserva de ingresos | |||
| £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | ||
| Al 1 de abril de 2023 | 41,230 | 19,394 | 5,342 | 1,698 | 34,433 | 400 | 102,497 | |
| Devolución después de impuestos | - | - | - | (6,890) | 8,780 | 354 | 2,244 | |
| Dividendos pagados | - | - | - | - | (3,475) | - | (3,475) | |
| Ingresos netos de emisiones de acciones | 2,686 | 3,765 | - | - | - | - | 6,451 | |
| Acciones compradas para cancelación | (459) | - | 459 | - | (1,070) | - | (1,070) | |
| Al 30 de septiembre de 2023 | 43,457 | 23,159 | 5,801 | (5,192) | 38,668 | 754 | 106,647 | |
| Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2022 | ||||||||
| Al 1 de abril de 2022 | 40,143 | 14,969 | 3,833 | 9,904 | 40,220 | 823 | 109,892 | |
| Devolución después de impuestos | - | - | - | (5,732) | 1,085 | (351) | (4,998) | |
| Dividendos pagados | - | - | - | - | (3,369) | - | (3,369) | |
| Ingresos netos de emisiones de acciones | 2,349 | 4,100 | - | - | - | - | 6,449 | |
| Acciones compradas para cancelación | (711) | - | 711 | - | (1,776) | - | (1,776) | |
| Al 30 de septiembre de 2022 | 41,781 | 19,069 | 4,544 | 4,172 | 36,160 | 472 | 106,198 | |
| Dieciocho meses finalizados el 31 de marzo de 2023 | ||||||||
| Al 1 de octubre de 2021 | 40,268 | 14,608 | 3,508 | 21,430 | 38,325 | 1,159 | 119,298 | |
| Devolución después de impuestos | - | - | - | (19,732) | 10,287 | (478) | (9,923) | |
| Dividendos pagados | - | - | - | - | (9,609) | (281) | (9,890) | |
| Ingresos netos de emisiones de acciones | 2,796 | 4,786 | - | - | - | - | 7,582 | |
| Acciones compradas para cancelación | (1,834) | - | 1,834 | - | (4,570) | - | (4,570) | |
| Al 31 de marzo de 2023 | 41,230 | 19,394 | 5,342 | 1,698 | 34,433 | 400 | 102,497 | |
*La reserva de revaluación generalmente no es distribuible excepto la parte de la reserva relacionada con ganancias/pérdidas en inversiones cotizadas fácilmente realizables, que son distribuibles.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(No auditado) para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
| Seis meses terminaron | Seis meses terminaron | Dieciocho meses terminaron | ||
| 30 Septiembre 2023 | 30 Septiembre 2022 | 31 de marzo de 2023 | ||
| £000 | £000 | £000 | ||
| flujos de efectivo por actividades operacionales | ||||
| Devolución antes de impuestos | 2,244 | (4,998) | (9,923) | |
| Ajustes para: | ||||
| (Ganancia)/pérdida por enajenación de inversiones | (834) | (132) | (2,944) | |
| Movimientos en el valor razonable de las inversiones | (1,922) | 3,983 | 9,776 | |
| (Aumento) / disminución de deudores | (292) | 5 | 238 | |
| (Disminución) / aumento de acreedores | (42) | (12) | (2,496) | |
| Efectivo neto (salida) / entrada de actividades operativas | (846) | (1,154) | (5,349) | |
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | ||||
| Compra de inversiones | (5,263) | (5,543) | (27,450) | |
| Venta/reembolso de inversiones | 23,922 | 4,592 | 28,572 | |
| Entrada / (salida) de efectivo neta de actividades de inversión | 18,659 | (951) | 1,122 | |
| Flujos de efectivo de actividades de financiación | ||||
| Emisión de acciones ordinarias | 6,603 | 6,480 | 7,796 | |
| Gastos de emisión de acciones | (152) | (32) | (214) | |
| Compra de acciones ordinarias para cancelación | (1,070) | (1,776) | (4,570) | |
| Dividendos de capital pagados | (3,475) | (3,368) | (9,890) | |
| Entradas / (salidas) netas de efectivo de actividades de financiación | 1,906 | 1,304 | (6,878) | |
| Aumento / (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 19,719 | (801) | (11,105) | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 14,001 | 23,433 | 25,106 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 33,720 | 22,632 | 14,001 | |
GESTIÓN DE RIESGOS
La Junta lleva a cabo una evaluación periódica y sólida del entorno de riesgo en el que opera la Compañía y busca identificar nuevos riesgos a medida que surgen. Los riesgos e incertidumbres principales y emergentes identificados por el Consejo que podrían afectar el modelo de negocio y el desempeño futuro de la Compañía, y las medidas tomadas para mitigarlos, son los siguientes:
Riesgo de inversión y liquidez: La inversión en empresas más pequeñas y que no cotizan en bolsa, como aquellas en las que invierte la Compañía, implica un mayor grado de riesgo que la inversión en empresas que cotizan en bolsa más grandes porque generalmente tienen líneas de productos, mercados y recursos financieros limitados y pueden depender más de personas clave. Los valores de empresas más pequeñas en las que invierte la Compañía normalmente no cotizan en bolsa, lo que los hace ilíquidos, y esto puede causar dificultades para valorar y enajenar los valores. La Compañía puede invertir en empresas cuyas acciones coticen en AIM; el hecho de que una acción cotice en AIM no significa que pueda negociarse fácilmente y el diferencial entre los precios de compra y venta de dichas acciones puede ser amplio.
Mitigación: los directores pretenden limitar el riesgo asociado a la cartera en su conjunto mediante una selección cuidadosa, un seguimiento estrecho y la realización oportuna de las inversiones, llevando a cabo procedimientos rigurosos de diligencia debida y manteniendo una amplia variedad de participaciones en términos de etapa de financiación y sector industrial. dentro de las reglas del esquema APV. La Junta revisa periódicamente la cartera de inversiones con el asesor de inversiones.
Riesgo financiero: la mayoría de las inversiones de la Compañía implican un compromiso a mediano y largo plazo y muchas no son líquidas.
Mitigación: los directores consideran que no es apropiado financiar las actividades de la Compañía mediante endeudamiento, excepto de manera ocasional a corto plazo. En consecuencia, buscan mantener una proporción de los activos de la Compañía en efectivo o equivalentes de efectivo para estar en condiciones de buscar nuevas oportunidades de inversión no cotizadas y realizar inversiones posteriores en compañías de cartera existentes. La Compañía tiene muy poca exposición directa al riesgo de moneda extranjera y no realiza transacciones de derivados.
Riesgo economico: acontecimientos como la recesión económica o la fluctuación general de los mercados bursátiles, los tipos de cambio y los tipos de interés pueden afectar a la valoración de las empresas participadas y a su capacidad para acceder a recursos financieros adecuados, además de afectar al precio de las acciones de la propia empresa y al descuento sobre el valor liquidativo. El nivel de riesgo económico se ha elevado recientemente debido a las presiones inflacionarias y los aumentos de las tasas de interés.
Mitigación: la Compañía invierte en una cartera diversificada de inversiones que abarca varios sectores industriales y mantiene suficientes reservas de efectivo para poder proporcionar financiamiento adicional a las empresas en las que invierte cuando sea apropiado y en interés de la Compañía hacerlo. El asesor normalmente proporciona un ejecutivo de inversiones para apoyar activamente a la junta directiva de cada empresa en la que se invierte que no cotiza en bolsa. En todo momento, y particularmente durante períodos de mayor incertidumbre económica, los ejecutivos de inversiones comparten las mejores prácticas de toda la cartera con los equipos de gestión de las inversiones para mitigar el riesgo económico.
Riesgo de mercado de valores: algunas de las inversiones de la Compañía cotizan en AIM y estarán sujetas a fluctuaciones del mercado al alza y a la baja. Los factores externos, como la actividad terrorista, la actividad política o las crisis sanitarias globales, pueden afectar negativamente a los mercados bursátiles de todo el mundo. En tiempos de sentimiento adverso puede haber muy poca o ninguna demanda de mercado de acciones de empresas más pequeñas cotizadas en AIM.
Mitigación: las inversiones cotizadas de la Compañía son administradas activamente por Mercia en el caso de las inversiones cotizadas en AIM, y el Directorio mantiene la cartera y las acciones tomadas bajo revisión continua.
Riesgo crediticio: la Sociedad posee una serie de instrumentos financieros y depósitos en efectivo y depende de que las contrapartes cumplan sus compromisos.
Mitigación: los directores revisan la solvencia crediticia de las contrapartes de estos instrumentos y depósitos en efectivo y buscan garantizar que no haya una concentración indebida del riesgo crediticio con ninguna de las partes.
Riesgo legislativo y regulatorio: para mantener su aprobación como APV, la Compañía debe cumplir con la legislación APV vigente en el Reino Unido. Los cambios en la legislación del Reino Unido en el futuro podrían tener un efecto adverso en la capacidad de la Compañía para lograr retornos de inversión satisfactorios manteniendo su aprobación VCT.
Mitigación: la Junta y el asesor de inversiones monitorean los acontecimientos políticos y, cuando corresponde, buscan hacer representaciones, ya sea directamente o a través de organismos comerciales relevantes.
Riesgo de control interno: los activos de la Compañía podrían estar en riesgo en ausencia de un régimen de control interno adecuado que sea capaz de operar de manera efectiva incluso en tiempos de perturbación.
Mitigación: el Directorio revisa periódicamente el sistema de controles internos, tanto financieros como no financieros, operado por la Compañía y el asesor de inversiones. Estos incluyen controles diseñados para garantizar que los activos de la Compañía estén salvaguardados y que se mantengan registros contables adecuados.
Riesgo de estado de calificación VCT: si bien la intención de los directores es que la Compañía sea administrada de manera que siga calificando como APV, no puede haber garantía de que este estatus se mantenga. Si no se siguen cumpliendo los requisitos de calificación, se podría perder la desgravación fiscal del VCT, la empresa perdería su exención del impuesto de sociedades sobre las ganancias de capital, los accionistas estarían obligados a pagar el impuesto sobre la renta sobre los dividendos recibidos de la empresa y, en determinadas circunstancias, a los accionistas que deben reembolsar la desgravación inicial del impuesto sobre la renta sobre su inversión.
Mitigación: el asesor de inversiones mantiene el estado de calificación de APV de la Compañía bajo revisión continua y sus informes son revisados por la Junta trimestralmente. La Junta también ha contratado a Philip Hare & Associates LLP para que asuma una función independiente de seguimiento del estado del APV.
OTROS ASUNTOS
Los estados financieros semestrales no auditados correspondientes al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 no constituyen estados financieros estatutarios en el sentido del artículo 434 de la Ley de Sociedades de 2006, no han sido revisados ni auditados por el auditor independiente de la Compañía y no han sido entregados a el Registro Mercantil. Las cifras comparativas de los dieciocho meses finalizados el 31 de marzo de 2023 se han extraído de los estados financieros auditados de ese período, que se han entregado al Registro Mercantil; el informe del auditor independiente sobre esos estados financieros (i) no tenía reservas, (ii) no incluía ninguna referencia a cuestiones sobre las que el auditor llamó la atención a modo de énfasis sin calificar el informe y (iii) no contenía una declaración conforme a la Sección 498 (2) o (3) de la Ley de Sociedades de 2006. Los estados financieros semestrales se han preparado sobre la base de las políticas contables establecidas en los estados financieros anuales para el período finalizado el 31 de marzo de 2023.
Cada uno de los directores confirma que, a su leal saber y entender, los estados financieros semestrales se han preparado de acuerdo con la Declaración “Informes financieros semestrales” emitida por el Consejo de Normas de Contabilidad del Reino Unido y que el informe financiero semestral incluye una información razonable. revisión de la información requerida por (a) DTR 4.2.7R de las Reglas de Divulgación y Reglas de Transparencia, siendo una indicación de eventos importantes ocurridos durante los primeros seis meses del ejercicio financiero y su impacto en el conjunto condensado de estados financieros, y una descripción de los principales riesgos e incertidumbres para los seis meses restantes del año, y (b) DTR 4.2.8R de las Reglas de Divulgación y Reglas de Transparencia, siendo transacciones con partes relacionadas que hayan tenido lugar en los primeros seis meses del presente ejercicio y que hayan afectado materialmente la situación financiera o el desempeño de la entidad durante ese período, y cualquier cambio en las transacciones con partes relacionadas descritas en el último informe anual que pueda afectarlo.
Los directores de la empresa en la fecha de esta declaración eran el Sr. SJ Constantine (Presidente), el Sr. RJ Green, la Sra. DN Hudson y el Sr. DA Mayes.
El cálculo del rendimiento por acción se basa en el rendimiento después de impuestos del semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 y de 173,914,768 (30 de septiembre de 2022: 168,596,795) acciones ordinarias, siendo el número medio ponderado de acciones emitidas durante el período.
El cálculo del valor liquidativo por acción se basa en los activos netos al 30 de septiembre de 2023 divididos por las 173,828,792 (30 de septiembre de 2022: 167,123,927) acciones ordinarias emitidas en esa fecha.
El dividendo a cuenta de 1.6 peniques por acción para el año que finaliza el 31 de marzo de 2024 se pagará el 17 de enero de 2024 a los accionistas registrados el 15 de diciembre de 2023.
Una copia del informe financiero semestral correspondiente al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 estará disponible para los accionistas en el sitio web de Mercia Asset Management PLC.
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